25.01.2021Enerji Bülteni

NoorCM ENERJİ Raporu - Sn. Arzu Toktay'ın Katkılarıyla

ENERJİ PİYASASI VERİ TAKVİMİ




BeklentiÖncekiÖnem

27 Ocak 18:30

 ABD DOE Ham Petrol Stokları Haftalık Değişim - 4.4 mio varil **

WTI Petrol (NYMEX)

Çin virüs vaka sayısında artış petrolü rahatsız ediyor...

2020 yılında Dünya ekonomisi Mart ayından sonra birçok ülkede kapalı duruma geçerken virüsün çıkış noktası Çin için durum farklıydı. Çin Nisan ayı ile ekonomisini kademeli olarak açtı ve yılın geri kalanında artan emtia talebinde başı çekti. Ülkenin 2020 yılı ham petrol ithalatı günlük ortalama 10.85 mio varil ile 2019'un yüzde 7.3 üzerinde gerçekleşti. Sadece 2019 değil son 10 yılın en yüksek seviyesi olan bu rakam görünür bir talep artışının ifadesi. Doğalgaz ithalatınının da benzer şekilde 2019 yılına kıyasla yüzde 5.3 ithalat artışı ile gerçekleştiğini görüyoruz. 
En büyük petrol tüketicilerinden biri olan Çin'de son dönemde artan covid-19 vaka sayısı 2021 yılına ilişkin talep artışı beklentisini törpülüyor. Mevcut durumda toplam virüs vaka sayısı 200'ü geçmediği için kontrol altında ancak Çin'in çeşitli bölgelerinde yeni koronavirüs vakalarının bulunması ile senaryo negatife dönebilir. Ülkenin 1.4 milyardan fazla nüfüsüna göre 200 sayısı küçük bir sayı olmasına rağmen bu taraftaki gelişmeler kısa vadede petrol piyasası üzerinde etkili olacaktır. Günlük koronavirüs vakalarının sayısı hızlı bir şekilde artmaya başlarsa, petrol kendisini ek bir baskı altında bulacaktır.
Çin virüs vaka sayısı ve talep tarafındaki beklentiler dışında kısa vadede piyasa fiyat hareketi üzerinde haftalık stok değişim rakamları etkili olmayı sürdürecek. Geçtiğimiz hafta API stokları 2.6 milyon varil artarken EIA ham petrol stokları haftalık 4.4 milyon varil artışa işaret ediyordu. Bu noktada, ham petrol stokları beş yıllık ortalamanın yaklaşık yüzde 9 üzerinde ve onları normal seviyelere yaklaştırmak için yapılacak çok iş var. Bir başka açıdan bakıldığında ABD'de günlük petrol üretimi 11.0 milyon varil seviyesinde kaldı. Baker Hughes Rig Count raporları, petrol için sondaj kulesi sayısının artmaya devam ettiğini, ancak artan çalışma teçhizatı sayısına rağmen yerli petrol üretiminin değişmediğini gösterdi. ABD petrol üreticileri yüksek fiyatlara rağmen talep tarafındaki gelişmeleri dikkate alarak üretimi artırma konusunda temkinli davranıyor.  Ham petrol stoklarında artışa rağmen, yerli petrol üretiminin istikrarlı seviyesi stok verilerinin olumsuz etkisini telafi edebilir.
Bir başka takip edilmesi gereken ABD'de ek teşvik paketi için onay ararken Biden yönetiminin karşılacağı zorluklar olabilir. Ocak ayında OPEC ve Suudi Arabistan'ın Şubat ve Mart ayların günlük üretimi 1 milyon varil kısma kararı petrol fiyatlarında yükselişi destekledi. Ancak, ABD'in yapmayı planladığı ek teşvikler ve emtia piyasasına reflasyonist etkisi uzun vadeli görünüm için daha önemliydi. Geçtiğimiz hafta emtia piyasasındaki fiyat hareketlerine bakıldığında reflasyon fiyatlamasının sorgulanmaya başlandığını ve yükselişlerin yerini aşağı yönlü düzeltmelere bıraktığını görüyoruz. 


WTI ham petrol teknik görünüm

Derinlik (COT) raporu

Teknik Analiz

Analitik verilere göre, 19 Ocak haftasının derinlik (COT) raporunda vadeli ve opsiyon piyasasında toplam net uzun pozisyon miktarı 12008 kontrat gerileyerek 593248 kontrat olarak açıklandı. Son dört haftada 11499 kontrat artış ile 47 haftanın yüksek seviyesinde uzun pozisyon taşıyan fonlar geçtiğimiz haftaki satışlar ile rekor seviyeden uzaklaştı. Buna rağmen emtia piyassaının reflasyon fiyatlamasına ara vermesi durumunda derinlik raporuna göre aşırı alım bölgesinde pozisyonlanan piyasada satış yönlü marj olduğu görülüyor. 

Teknik olarak; Cuma günü yaşanan geri çekilme ve günün yüksek seviyelerinden yükseliş ile oyunda kalma çabası olarak görülse de haftalık grafige bakıldığında oluşan candle stick formasyonu güç kaybı şeklinde yorumlanabilir. Gün içi oynaklık arttı ve piyasa oyuncuları talep için fazla istekli davranmıyor. Bu nedenle 50.90-50.00 dolar/varil aralığına doğru geri çekilme mümkün görülüyor. 50.00 dolar/varil altında 47.50 dolar önemli destek iken yukarıda 54.50 dolar/varil üzerinde kapanışlar olması durumunda WTI ham petrol fiyatları 60.00 dolar yolculuğuna başlamış olacak.  


Ücretsiz Bülten Üyeliği için kayıt olabilirsiniz.

Burada yer alan tüm bilgi, yorum ve tavsiyeler; yatırımcıları bilgilendirmek amacı ile NCM Investment Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır. Burada yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeler; hukuki veya mali tavsiye olarak yorumlanamaz veya yatırım danışmanlığı kapsamında değerlendirilemez. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yatırım seçenekleri, yorumlar ve tavsiyeler; kişisel görüşlere dayanmakta olup bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.