28.11.2022Enerji Bülteni

NoorCM ENERJİ Raporu - Sn. Arzu Toktay'ın Katkılarıyla

ENERJİ PİYASASI VERİ TAKVİMİ


30 Kasım 17:30

 ABD DOE Ham Petrol Stokları Haftalık Değişim --3.7 mio varil  **

WTI Petrol (NYMEX)

Cushing Oklohama ham petrol stokları

ABD tekno kuyu değişimi

Ham Petrol talep endişesi ile satıcıların kontrolünde …

Kasım ayı boyunca düşüş eğiliminde olan Amerikan tipi ham petrol geçtiğimiz hafta da satıcıların kontrolünde kaldı. Kapanış haftanın düşük seviyesi olan 75.30 dolara yakın 76.28 dolar/varil seviyesinde gerçekleşti. Hafta içinde 80 dolar üzerine hareket olsa da kalıcılık sağlanmadı. Çin tarafında artan kovid kısıtlamaları ile talepte düşüş yanında Rusya tavan fiyat uygulaması haberleri takip ediliyor. Avrupa Birliği’nin tavan fiyat konusunda anlaşamaması ile ertelenen müzakereler ile bu konu piyasanın gündeminde olmaya devam ediyor.

Ham petrol piyasası için önümüzdeki dönemde takip edilecek iki önemli tarih 4 Aralık’ta yapılacak OPEC toplantısı ve 5 Aralık'ta Avrupa Birliği'nin Rus petrolüne yönelik ambargosunun başlaması olacak. Piyasa için önemli olan bu iki tarihi beklerken fiyatların yukarı gitmekte zorlanması beklenirken 80.00 dolar/varil üzerine yerleşmedikçe yeni düşük seviyeler görülebilir.

Sektör kaynaklarına göre, G7 ülkelerinin Rus petrolü için varil başına 65-70 ABD Doları olarak önerdiği tavan fiyat teklifi, Asyalı alıcıların hâlihazırda ödedikleriyle büyük ölçüde uyumlu olduğundan, Moskova'nın gelirleri üzerinde çok az etkisi olacak. Fiyat sınırının amacı, Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin'i Ukrayna'daki askeri harekâtı finanse etmek için gelirden mahrum bırakmak ve petrol piyasalarında yükselişin önünü kesmek olarak görülüyor. ABD'nin yanı sıra Avrupa Birliği'nin tamamı ve Avustralya'nın da içinde olduğu G7 ülkeleri, 5 Aralık'ta Rus petrolünün deniz yoluyla ihracatına tavan fiyat uygulamayı planlıyor.

Öte yanda Çin kovid-19 kısıtlamalarını kısıtlamasını genişletiyor. Reuters geçtiğimiz hafta Perşembe günü 32.295 vaka tespit edildiğini ve bu durumun mobilite ve ticaret için genişleyen kısıtlamaları beraberinde getirdiğini bildirdi. Çin’in kovid hassasiyeti Dünya’nın ikinci büyük ekonomisinin artan oranda bedel ödemesi anlamına geliyor. Cuma günü Çin Merkez Bankası 500 milyar Yuan yaklaşık 69.8 milyar dolar uzu vadeli likidite sağlayarak piyasalara destek verdi. Mevcut koşullarda talebin günde yaklaşık 1 milyon varil azaldığı tahmin ediliyor.

Geçtiğimiz hafta Perşembe ve Cuma Şükran günü tatil nedeni ile piyasada işlem hacmi zayıftı. Ayrıca, 5 Aralık AB’nin Rus ham petrolüne yönelik yasağın başlama tarihi iken OPEC Aralık ayı toplantısında alınacak karar arz/talep dengesini için önemli. Yeni haftada ABD Kasım ayı istihdam raporu ve çekirdek kişisel tüketim harcamaları ile ABD Doları’nın gücü diğer piyasalar ile etkileşim ile ham petrol fiyatlamalarına da yansıyabilir. Ancak küresel risk alma iştahının bugünlerde ham petrolde fazla etkili olmayacağını düşünüyorum. Piyasa daha ziyade kendi iç dinamikleri ile yön bulmaya çalışacaktır.

WTI ham petrol teknik görünüm

CFTF Derinlik (COT)

Teknik görünüm

WTI (NYMEX) Ham Petrol :

Analitik verilere göre: 15 Kasım haftasının derinlik raporunda vadeli ve opsiyon piyasasında fonların net uzun pozisyon miktarı 1428 kontrat artış ile 338198 olarak açıklandı. Son rapora göre 4 haftada yaşanan 23942 kontrat alım ile fon net uzun pozisyon miktarı 16 haftanın yüksek seviyesinde. Geçtiğimiz haftalarda düşen fiyatlardan alış tarafında pozisyonlanan fonlar talep yönlü endişeler ile gerileyen fiyatlar ardından bir sonraki raporda uzun pozisyon azalışına gitmiş olabilir.

Teknik olarak, kısa vadede 75.00-78.00 dolar/varil aralığının kırılma yönü önemli iken 78.00 dolar üzerinde kapanışlar ile 80.00 dolar direnci denenebilir. Ancak, 80.00 dolar/varil üzerine yerleşmedikçe WTI ham petrolde satış yönlü eğilim sürüyor olacak.

Destekler: 75.00-72.50-71.30

Dirençler: 78.00-80.00-82.00

Doğalgaz (NYMEX) vadeli kontrat :

Analitik verilere göre, 15 Kasım haftasının derinlik raporunda fonların net kısa pozisyon miktarı 581 kontrat artış ile -120365 olarak açıklandı. İki hafta öncesinde kısa pozisyon kapama faaliyeti ile düşen net kısa pozisyon miktarı az da olsa yükselişe geçti. 8 haftanın yüksek seviyesinde kısa pozisyon taşıyan fonlar piyasanın yukarı gitmekte zorlandığı ortamda kısa pozisyon kapamak için acele etmiyor.

Doğalgaz piyasası fiyatlara yön verecek ek katalizörler beklerken yatay seyrine devam ediyor. Bu dönemde kış sezonu ve soğuk hava koşulları Avrupa’da fiyatlar üzerinde etkili iken genele yayılan bir alım dalgası henüz görülmedi. Avrupa pazarındaki gelişmelerin ABD pazarı üzerinde yakın vadede önemli bir etkisinin olup olmayacağı belirsiz. Geçtiğimiz hafta şükran günü tatilinin araya girmesi ile azalan likidite sonrası yeni haftada soğuk hava koşulları ile artması muhtemel talep fiyatlara girebilir. Ancak güçlü bir alış yönlü eğilim beklemek için erken diyebilirim. Doğalgaz piyasası halen yüksek net kısa pozisyon miktarı taşıyor Rusya’nın Avrupa Bölgesine gaz ihracatını tamamı ile kesme ihtimali ise şimdilik tehdit olarak görülmüyor.

Teknik olarak, yeni haftada doğalgaz piyasası 6.80 dolar üzerinde kaldığı sürece geçtiğimiz hafta yüksek seviyesi 7.60 üzerinde 8.00 dolar direncini test etmek isteyebilir.

Destekler: 6.80-6.50-6.15

Dirençler: 7.60-8.00-8.30


Ücretsiz Bülten Üyeliği için kayıt olabilirsiniz.

Burada yer alan tüm bilgi, yorum ve tavsiyeler; yatırımcıları bilgilendirmek amacı ile NCM Investment Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır. Burada yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeler; hukuki veya mali tavsiye olarak yorumlanamaz veya yatırım danışmanlığı kapsamında değerlendirilemez. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yatırım seçenekleri, yorumlar ve tavsiyeler; kişisel görüşlere dayanmakta olup bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.