16.01.2023Enerji Bülteni

NoorCM ENERJİ Raporu - Sn. Arzu Toktay'ın Katkılarıyla

ENERJİ PİYASASI VERİ TAKVİMİ


19 Ocak  19:00

 ABD DOE Ham Petrol Stokları Haftalık Değişim - 19.00mio varil  **

WTI Petrol (NYMEX)

Cushing Oklohama ham petrol stokları

ABD tekno kuyu değişimi

Ham Petrol Çin ve ABD ekonomisine ilişkin iyimserlikten destek alıyor...


Son iki ayda ekonomiye ilişkin belirsizlikler ile ham petrol piyasasında yukarı yönlü hareketler limitliydi. Piyasada ana konu Çin başta olmak üzere küresel ekonomide talep tarafında düşüştü. Bu arada ABD ve Avrupa’da ekonomik yavaşlama riski devam ediyor. Ek olarak, arz her an kesintiye uğramaya açık olmasına rağmen serbestçe akıyor gibi görünüyor.

Çin’in kovid-19 kısıtlamalarını kaldırıyor oluşu ile önümüzdeki aylarda Çin tarafındaki ithalat artışı hız kazanabilir. Öte yanda son iki ayda açıklanan verilere bakıldığında Çin ithalatının öncesinde yükseliş yönünde olduğu görülüyor. Ham petrol piyasası talep tarafındaki gelişmeleri uzunca bir süredir satın alıyor. Gelinen seviyede vadeli ve opsiyon piyasasında fon net uzun pozisyon miktarı 52 haftanın düşük seviyesinde görünüyor. Buna mukabil teknik olarak aşırı satım bölgesinde olan piyasa geçtiğimiz hafta ABD haftalık stok rakamlarında beklentilerin üzerinde artışa rağmen yukarı yönlü tepki verdi. Amerikan Petrol Enstitüsü'nün (API) Salı günü geç saatlerde açıkladığı verilere göre, ham petrol stokları 14.865 milyon varil arttı. Reuters anketine katılan analistler, ham petrol stoklarının 2,2 milyon varil düşmesini bekliyorlardı. Ticari ham petrol stoklarındaki büyük artış, Enerji Bakanlığı'nın 6 Ocak'ta sona eren haftada Stratejik Petrol Rezervlerinden 0,8 milyon varil serbest bırakmasıyla geldi ve SPR'de sadece 371,6 milyon varil kaldı.

Hafta ortasında açıklanan ABD Enerji Bilgi İdaresi'nden ham petrol stok değişim rakamlarında 18,961 milyon varil artış olduğu açıklaması geldi. Raporda ayrıca Cushing Oklahoma ham petrol stokları için 2,511 milyon varil benzin stokları için 4,114 milyon varil artış olduğu gözlendi. Stratejik Petrol Rezervleri 371,6 milyon varil seviyesine gerilerken ABD nihayetinde petrol piyasalarına destek sağlayacak olan rezervleri yeniden doldurmak için petrol satın almak zorunda kalacak.

Geçtiğimiz hafta içinde açıklanan ABD Aralık ayı Tüfe verisi FED ’in faiz politikası ve Dolar Endeksi’nin yönü yanında emtia piyasası için de önemliydi. Aralık ayında Tüfe aylık -%0.1 yıllık %6.5 olarak gerçekleşti. Çekirdek enflasyondaki artışın da %0.3 olarak piyasa beklentisine paralel olduğu gözleniyor. Enflasyon tam olarak piyasa beklentisine paralel gerçekleşti. Enflasyonda geri çekilme devam ederken Şubat ayı FED toplantısında bankanın 25 baz puan faiz artışına gitme ihtimali yüzde 90 olarak fiyatlanıyor.

Sonuç olarak hem alternatif piyasalarda risk alma iştahı hem de göreceli talep tarafında iyimserlik ile ham petrol piyasası için tepki haftasıydı. WTI ham petrol için 70-72 dolar bandı önemli bir destek bölgesi iken kısa vadede bu seviye üzerinde kalındığı sürece 84.00 dolar/varil direnci denenebilir.

WTI ham petrol teknik görünüm

CFTF Derinlik (COT)

Teknik görünüm

WTI (NYMEX) Ham Petrol :

Analitik verilere göre: 03 Ocak haftasının derinlik raporunda vadeli ve opsiyon piyasasında fonların net uzun pozisyon miktarı 19024 kontrat düşerek son 52 haftanın en düşük seviyesi olan 280510 kontrata geriledi. İki hafta öncesinde 80.00 dolar/varil seviyesini hedefleyen yakın vade ham petrol geçtiğimiz hafta talep yönlü endişeler ile satıcıların kontrolündeydi. Ham petrol piyasasında yeni haftada dip arayışının devan etmesini bekliyoruz. Son 52 haftanın düşük seviyesinde pozisyonlanma ile piyasa derinlik raporuna göre aşırı satım bölgesinde olsa da geçtiğimiz iki aya benzer şekilde alımlar limitli kalabilir.

Teknik olarak, WTI ham petrol için 70-72 dolar bandı önemli bir destek bölgesi iken kısa vadede bu seviye üzerinde kalındığı sürece 84.00 dolar/varil direnci denenebilir.

Destekler: 76.50-74.30-73.40

Dirençler: 80.00-81.50-83.00

Doğalgaz (NYMEX) vadeli kontrat :

Analitik verilere göre, 03 Ocak haftasının derinlik raporunda vadeli ve opsiyon piyasasında fonların net kısa pozisyon miktarı 9427 kontrat artış ile -142996 olarak açıklandı. Aralık 2022 ikinci yarısında piyasada bir miktar kısa pozisyon kapama faaliyeti ile kısa pozisyon miktarında düşüş gerçekleşmişti. Geçtiğimiz hafta 4.00 dolar altında fiyatlama ile kısa pozisyon miktarında artış olduğu ve satışların momentum artışı ile gerçekleştiği gözleniyor. Derinlik raporuna göre aşırı satım bölgesinde olan piyasa önümüzdeki birkaç hafta içinde soğuk hava koşulları etkisi ile yukarı yönde alış yönlü tepki verebilir. Buna rağmen son dört ayda doğalgaz piyasasında otoritelerin istediği düşük fiyatlama büyük ölçüde sağlandı. Bu durumun değişmesi küresel ekonomi için istenen bir gelişme olmayacağından yukarı yönlü fiyat hareketlerinin sınırlı kalmasını bekliyorum.

ABD’nin son 10 yıllarda doğalgaz üretim ve ihracatı yanında LNG tarafında Dünya genelinde pazardaki ihracat payının artıyor olması ve doğalgaz üretiminde verilen fazla Rusya-Ukrayna savaşı etkilerinin geride kalması ile pazarda fiyatların baskı altında kalmasını sağlıyor.

Bunun yanında özelikle Avrupa’da mevsim normallerinin üzerinde seyreden sıcak hava koşulları ile doğalgaz talebinin düşük olduğu görülüyor. Hava durumu tahminlerine göre ay sonuna doğru hava koşulları mevsim normallerine dönebilir. Ancak gelinen seviyelerde soğuk hava koşulları dışında doğalgaz piyasasının mevcut seviyelerden toparlanması için ek katalizörlere ihtiyaç duyuluyor.

Teknik olarak, Son 1 aylık dönemde sert satışlar ile 200 haftalık üssel hareketli ortalama 4.45 dolar altına gerileyen yakın vade doğalgaz geçtiğimiz hafta bu seviyeye doğru bir deneme yaptı. Ancak bu seviye üzerine geçilirse doğalgaz piyasasında yükseliş denemesi başarılı olabilir.

Destekler: 3.45-2.95-2.50

Dirençler: 4.00-4.50-5.15




Ücretsiz Bülten Üyeliği için kayıt olabilirsiniz.

Burada yer alan tüm bilgi, yorum ve tavsiyeler; yatırımcıları bilgilendirmek amacı ile NCM Investment Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır. Burada yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeler; hukuki veya mali tavsiye olarak yorumlanamaz veya yatırım danışmanlığı kapsamında değerlendirilemez. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yatırım seçenekleri, yorumlar ve tavsiyeler; kişisel görüşlere dayanmakta olup bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.