13.03.2023Enerji Bülteni

NoorCM ENERJİ Raporu - Sn. Arzu Toktay'ın Katkılarıyla

ENERJİ PİYASASI VERİ TAKVİMİ


15 Mart 17:30

 ABD DOE Ham Petrol Stokları Haftalık Değişim --1.7  mio varil  **

WTI Petrol (NYMEX)

Cushing Oklohama ham petrol stokları

ABD tekno kuyu değişimi

Çin ekonomik verileri ham petrolü destekliyor…

Emtia piyasası FED ’in enflasyonu orta vadeli hedefi olan %2 seviyesine indirmek için politika faizini yükseltme sürecinde ister istemez satış yönlü eğilime girdi. Bu furyadan ham petrol de nasibini aldı. Rusya’nın Ukrayna ilhakı sonrasında üretim ve ihracatında beklenen düşüş olmayınca ve resesyon korkusu ile talep artışı sorgulanınca piyasada temel görünüm negatifti. FED ‘in faiz artışları enflasyonu frenlemekte zorlanırken faiz oranlarında artışın tüketici borçlanma maliyetini yükselterek ekonomiyi yavaşlatacağı endişesi arka planda işliyor.

03 Mart seansı ve ABD Şubat ayı tarım dışı istihdam raporu ardından tahvil bono piyasası fiyatlaması ile ekonomik yavaşlamayı satın alan piyasa hareketi ham petrol fiyatlarına da destek verdi. ABD tarım dışı istihdam verisi güçlü artış gösterirken işsizlik oranında %3.6 seviyesine yükseliş politika yapıcıların istediği bir durum. Başkan Powell hafta içinde senato ve bankacılık komitesinde yaptığı sununda bir kez daha istihdam piyasasının güçlü seyrine dikkat çekti. FED ücret artışlarının hız kesmesi ve istihdam piyasasında kontrollü bir negatif seyri görmek istiyor. Öte yanda enflasyon ve resesyon arasındaki ince çizgi ile piyasalar her önemli ekonomik veri sonrasında politika yapıcılara bu gerçeği hatırlatıyor. Dolayısı ile tahvil faiz oranlarında yaşanan düşüş için bir trend değişikliği demek için henüz erken diyebilirim.

Bir başka dikkat çeken konu ABD üretim ve ihracat rakamlarındaki düzenli artış; Geçtiğimiz hafta açıklanan Enerji Bilgi İdaresi raporuna göre ABD ham petrol ihracatı günlük 3.362 milyon varil olarak gerçekleşti. Önceki haftanın ihracat rakamı ise 5.629 milyon varil ile rekor seviyedeydi. Ülkede ham petrol ithalatı 60 yıldan sonra ilk kez günlük 1 milyon varil altına geriledi. Art arda 6 haftada ABD ham petrol ihracatı rekor rakamlar ile 2022 Temmuz ayından bu yana görülen yüksek seviyelere ulaştı. ABD ham petrol ihracatı kısıtlamaların kalktığı 2015 yılından bu yana yükseliş eğiliminde iken petrol türevi ürünler aynı eğilimi göstermedi. Bu ürünler benzin, ısınma yakıtı, propan, asfalt olarak sıralanabilir. Amerika 2011 yılından bu yana petrol ürünlerinde net ihracatçı olarak görülüyor.

2022 yılından önce Amerika günlük petrol ve ürünleri ihracatı sadece bir hafta 10 milyon varile ulaştı. Sonrasına bakıldığında günlük 10 milyon varil üstü rakama 18 kez ulaşıldığını görüyoruz. Kuşkusuz, Rusya’nın Ukrayna ilhakı bu artış ta en büyük rolü üstleniyor. Avrupa bölgesindeki alıcı Rusya’nın dışında tüketimini karşılamaya yönelince adres ABD oldu. Son iki buçuk senedeki ithalat rakamları sadece 6 kez 7 milyon varil üzerine çıktı. Rusya ham petrol ihracatının yaptırımlar ile baskılandığı ortamda ABD ham petrol ve ürün ihracatının rekor seviyelere yakın kalması bekleniyor.

WTI ham petrol teknik görünüm

CFTF Derinlik (COT)

Teknik görünüm

WTI (NYMEX) ham petrol vadeli kontrat:

Analitik verilere göre: 21 Şubat haftasının derinlik raporunda vadeli ve opsiyon piyasasında fonların net uzun pozisyon miktarı -5360 kontrat düşüş ile 282701 kontrat seviyesine geriledi. Ocak ayı boyunca gözlenen net uzun pozisyon artışı 31 Ocak haftası ile son bulmuştu. Derinlik raporu sene başından bu yana 1 hafta yerine daha uzun bir süre gecikme ile yayınlandığından son 2 ayda piyasa için referans olmadı. Ancak fiyat hareketine bakarak uzun pozisyon miktarında gerileme olduğunu tahmin ediyordu. Hem uzun pozisyon hem açık pozisyon miktarında düşüş ile 21 Şubat haftası raporu açıkça satıcıların kontrolünü gösteriyor. Son dört haftada -21329 kontrat satış olan ham petrol piyasası 3 haftanın düşük pozisyon seviyesini taşıyor.

Teknik olarak, 80.98 dolar/varil yüksek seviyesi ardından gelen satışlar ile yakın vade ham petrol haftayı 76.68 dolar/varil seviyesinde kapattı. Kasım ayında başlayan 15 Aralık tarihine kadar süren satışlar sonrasında kabaca 70.00-80.00 dolar arasında hareket eden ham petrol piyasası bir süre daha 10 dolarlık bant içinde kalacak gibi görünüyor.

Destekler: 75.40-74.00-72.75

Dirençler: 78.00-80.30-81.00

Doğalgaz (NYMEX) vadeli kontrat:

Analitik verilere göre, 21 Şubat haftasının derinlik raporunda vadeli ve opsiyon piyasasında fonların net kısa pozisyon miktarı -4789 kontrat artış ile -142438 olarak gerçekleşti. Önceki raporumuzda rahmin ettiğimiz üzere son dört haftada piyasanın net kısa pozisyon miktarında -8117 kontrat artış gerçekleşti. Piyasa son rapora göre son 52 hafta içinde 5 haftanın düşük seviyesini taşıyor.

Fiyatları yukarıya taşıyacak pozitif katalizör eksikliği nedeniyle ham petrol piyasası baskı altında kalmaya devam ediyor. Haftanın son işlem gününde 2.50 dolar seviyesinin altına yerleşme girişiminin başarılı olması durumunda doğalgaz bir sonraki destek seviyesi olan 2.35 dolara doğru hareket edecektir.

Teknik olarak, 3.00 dolar seviyesini test edecek gücü bulamayan yakın vade doğalgaz satış yönlü eğilimini sürdürüyor. Kısa vadede 3.00-3.22 dolar direnç bölgesi üzerinde kapanışlar görmedikçe alış yönlü tepkiler limitli kalabilir.

Destekler: 2.35-2.06-1.96

Dirençler: 2.60-2.83-3.00


Ücretsiz Bülten Üyeliği için kayıt olabilirsiniz.

Burada yer alan tüm bilgi, yorum ve tavsiyeler; yatırımcıları bilgilendirmek amacı ile NCM Investment Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır. Burada yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeler; hukuki veya mali tavsiye olarak yorumlanamaz veya yatırım danışmanlığı kapsamında değerlendirilemez. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yatırım seçenekleri, yorumlar ve tavsiyeler; kişisel görüşlere dayanmakta olup bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.