PİYASA RAPORU
ULUSLARARASI PİYASALARDAN NOTLAR
ABD'de de 3.çeyrek kar rakamlarının piyasa'nın kötümser beklentilerine göre daha iyi açıklanması şirketlerin ticaret savaşlarına karşı dirençli olduğu algılamasına yol açtı ve S&P 500 haftanın ilk iki işlem gününde tarihi rekor seviyesini 3047 düzeyine taşıdı. S&P 500 öncülüğünde diğer borsalarda da görülen pozitif hava MSCI dünya endeksini 2231 seviyesine taşıdı. MSCI Dünya endeksinde tüm zamanların zirvesi 2018 ocak ayında 2248 olarak test edilmişti. Diğer yandan 'risk on' modu ile birlikte güvenli liman Altın, gelişmiş ülke tahvilleri ve Yen tarafında da değer kayıpları etkili oluyor. ABD 10 yıllık tahvil faizi 1.84% düzeyine kadar ulaşırken, Alman 10 yıllık tahvil faizi -0.36% ile son üç ayın zirvesine çok yaklaştı. Perşembe günü beklenen BOJ faiz kararı öncesinde Japon 10 yıllık faizi ise -0.12% ile haziran ayından beri en yüksek seviyesinde bulunuyor.
İÇ PİYASALARDAN NOTLAR
Dün iç piyasaların kapalı olduğu işlem gününde 5 yıllık CDS primi 334 bsp seviyesine geriledi. Cuma kapanışı 337 bsp seviyesindeydi. Risk algılamasında ciddi bozulmanın yaşandığı ekim ayında CDS 415 baz puana kadar tırmanmıştı ve devamında operasyonun sona ermesi ve ABD ve Rusya ile varılan mutabakatlardan sonra risk priminde düşüş hızlandı. Diğer yandan cuma kapanışına göre pek çok EM para birimi Dolara karşı pozitif seyrederken TL de cuma kapanışına göre kırılgan beşli içinde Dolara karşı en iyi para birimi olarak görünüyor.
Diğer yandan TCMB faiz indirimi ile ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti(AOFM) 14% düzeyinde oluşurken, 2 yıllık gösterge faiz pazartesi günü 13% düzeyindeki seyrini korudu. 1 haftalık TL forward implied yield dün 12.97% düzeyine kadar geriledi. Dolayısıyla gerek yurt içi gerekse de yırt dışında oluşan faiz hadlerine bakıldığında TCMB'nin 14% düzeyine çektiği AOFM'nin TL açısından bir baskı unsuru olmayacağı anlaşılmaktadır.
EKONOMİK VERİ TAKVİMİ
| Zaman | Veri | Beklenti | Önceki | Önem Düzeyi |
| 15:15 | ABD Ekim ADP İstihdam Değişimi | 132k | 135k | ** |
| 15:30 | ABD 3.çeyrek GSYH (yıl%) son güncelleme | 1.6% | 2.0% | *** |
| 16:00 | Almanya Ekim TÜFE (yıl%) | 1.1% | 1.2% | *** |
| 21:00 | FED Faiz Kararı | 1.75% | 2.0% | **** |
İÇ PİYASA GÖSTERGELERİ
| DÖVİZ KURLARI | Son Fiyat | 1 Günlük Değişim | 1 Haftalık Değişim | 1 Aylık Değişim | Yıl Başından Bugüne | 52 Hafta Zirve | 52 Hafta Dip |
| USDTRY | 5.7656 | 0.49 | 0.53 | 2.04 | 9 | 6.4 | 5.13 |
| EURTRY | 6.4077 | 0.5 | 0.36 | 4.02 | 5.59 | 7.03 | 5.84 |
| GBPTRY | 7.421 | 0.46 | 0.18 | 6.84 | 9.91 | 8.14 | 6.12 |
| SEPET KUR(0.50usd+0.50euro) | 6.0868 | 0.51 | 0.46 | 3.13 | 7.52 | 6.64 | 5.49 |
| PİYASA FAİZLERİ | |||||||
| 12 AYLIK GÖSTERGE FAİZ | 12.94 | 0.28 | -1.38 | -1.15 | -8.21 | 28.62 | 12.66 |
| 2 YILLIK GÖSTERGE FAİZ | 13.06 | 0.04 | -1.23 | -1.07 | -6.67 | 343.31 | 13.01 |
| 5 YILLIK GÖSTERGE FAİZ | 13.06 | -0.39 | -2.07 | -1.03 | -4.2 | 24.38 | 13.06 |
| 10 YILLIK GÖSTERGE FAİZ | 13.16 | -0.04 | -1.27 | -0.77 | -3.26 | 21.53 | 13.16 |
| AOFM | 13.86 | -0.15 | -2.22 | -2.43 | -10.2 | 25.5 | 13.86 |
| 1 AYA KADAR VADELİ AĞIRLIKLI ORTALAMA MEVDUAT FAİZİ | 13.44 | 0 | -0.09 | -1.64 | -7.99 | 22.49 | 13.44 |
| USDTRY 1 YILLIK SWAP FAİZ ORANI | 11.76 | -0.05 | -1.34 | -1.29 | -9.64 | 32 | 11.76 |
| 1 AYLIK ZIMNI FAİZ ORANI | 11.95 | 0.01 | -1.7 | -2.7 | -10.41 | 91.38 | 11.86 |
| RİSK VE OYNAKLIK GÖSTERGELERİ | |||||||
| 5 YILLIK CDS PRİMİ(USD) | 334.8074 | 0 | -29.07 | -23.17 | -26.76 | 523.94 | 282.17 |
| USDTRY 1 AYLIK BEKLENEN OYNAKLIK | 11.815 | -0.05 | -2.44 | -1.77 | -7.63 | 39.84 | 11.8 |
| USDTRY RR(CALL-PUT FARKI) | 3.9325 | -0.01 | -0.63 | -0.24 | -0.16 | 9.34 | 3.67 |
| HİSSE SENEDİ PİYASASI GÖSTERGELERİ | |||||||
| BIST100 | 99838.3 | -0.38 | 2.58 | -5.05 | 9.39 | 105930.2 | 83535.32 |
| BIST30 | 123281 | -0.54 | 2.35 | -5.77 | 7.82 | 133621.3 | 104323.9 |
| BIST BANKACILIK ENDEKSİ | 140096.8 | -0.44 | 1.97 | -9.94 | 18.99 | 156952.7 | 105747 |
| BIST SANAYİ ENDEKSİ | 115527.1 | -0.67 | 2.82 | -2.96 | 10.16 | 126145.4 | 101346.1 |
| BIST HİZMET ENDEKSİ | 77397.77 | -0.26 | 2.44 | -1.63 | 8.18 | 79654.98 | 61686.82 |
| MSCI TÜRKİYE ETF | 25.04 | -0.16 | 2.5 | -6.29 | 1.91 | 29.1 | 20.13 |
| Döviz kurları ve hisse senedi piyasası değişimleri yüzdesel olarak, faiz oranları ile risk ve oynaklık göstergeleri değişimi ise baz puan olarak ifade edilmiştir. Güncelleme Saati: 09:10 |
ULUSLARARASI PİYASA GÖSTERGELERİ
| DÖVİZ KURLARI | Son Fiyat | 1 Günlük Değişim | 1 Haftalık Değişim | 1 Aylık Değişim | Yıl Başından Bugüne | 52 Hafta Zirve | 52 Hafta Dip |
| EURUSD | 1.1111 | -0.01 | -0.17 | 1.95 | -3.1 | 1.16 | 1.09 |
| GBPUSD | 1.2869 | 0.05 | -0.33 | 4.72 | 0.9 | 1.34 | 1.2 |
| USDJPY | 108.84 | -0.05 | 0.14 | 0.7 | -0.77 | 114.21 | 104.46 |
| DXY | 97.686 | -0 | 0.2 | -1.7 | 1.57 | 99.67 | 95.03 |
| Bloomberg Dolar Endeksi | 1198.79 | -0.01 | 0.14 | -1.65 | 0.24 | 1222.97 | 1176.95 |
| MSCI EM Kur Endeksi | 1639.806 | 0.05 | 0.43 | 1.98 | 1.55 | 1658.2 | 1582.33 |
| HİSSE SENEDİ PİYASALARI | |||||||
| Gelişmiş Piyasalar | |||||||
| DOW JONES | 27071.42 | -0.07 | 1.06 | 0.57 | 16.05 | 27398.68 | 21712.53 |
| S&P 500 | 3036.89 | -0.08 | 1.37 | 2.02 | 21.14 | 3047.87 | 2346.58 |
| NASDAQ | 8276.852 | -0.59 | 2.13 | 3.47 | 24.74 | 8339.64 | 6190.17 |
| DAX | 12939.62 | -0.02 | 1.45 | 4.12 | 22.55 | 12986.49 | 10279.2 |
| FTSE 100 | 7306.26 | -0.34 | 1.3 | -1.38 | 8.59 | 7727.49 | 6536.53 |
| NIKKEI 225 | 22833.45 | -0.61 | 0.92 | 4.95 | 14.08 | 23008.43 | 18948.58 |
| MSCI Dünya Endeksi | 2232.446 | 0.05 | 1.09 | 2.4 | 18.5 | 2236.64 | 1794 |
| Gelişmekte Olan Piyasalar | |||||||
| BIST100 | 99838.3 | -0.38 | 2.58 | -5.05 | 9.39 | 105930.2 | 83535.32 |
| HİNDİSTAN SENSEX | 40045.29 | 0.54 | 2.53 | 3.56 | 11.03 | 40312.07 | 33587.24 |
| ENDONEZYA JCR | 6296.947 | 0.25 | 0.63 | 2.07 | 1.65 | 6636.33 | 5733.24 |
| BREZİLYA IBOVESPA | 107556.3 | -0.58 | 0.16 | 2.68 | 22.38 | 108392.7 | 83801.52 |
| G.AFRİKA | 55716.69 | -0.08 | 0.26 | 1.63 | 5.65 | 59544.8 | 50078.56 |
| ÇİN CSI 300 | 3891.341 | -0.48 | 0.52 | 2.01 | 29.25 | 4126.09 | 2935.83 |
| MEKSİKA | 43851.06 | 0.2 | 1.12 | 1.95 | 5.31 | 46975.18 | 38265.51 |
| RUSYA | 2886.48 | 1.04 | 2.3 | 5.07 | 21.83 | 2899.65 | 2258.27 |
| MSCI EM ENDEKSİ | 1043.727 | 0.07 | 1.24 | 4.27 | 8.07 | 1099.18 | 929.9 |
| TAHVİL PİYASALARI | |||||||
| Gelişmiş Ülkeler | |||||||
| ABD 10 YILLIK | 1.8244 | -0.01 | 0.06 | 0.16 | -0.86 | 3.25 | 1.43 |
| İNGİLTERE 10 YILLIK | 0.711 | -0.01 | 0 | 0.21 | -0.57 | 1.57 | 0.34 |
| ALMANYA 10 YILLIK | -0.351 | -0.02 | 0.02 | 0.22 | -0.59 | 0.47 | -0.74 |
| JAPONYA 10 YILLIK | -0.115 | -0.01 | 0.02 | 0.1 | -0.12 | 0.14 | -0.29 |
| RİSK VE OYNAKLIK GÖSTERGELERİ | |||||||
| VIX (Hisse Piyasası Oynaklık) | 13.2 | 0.09 | -1.26 | -3.04 | -12.22 | 36.2 | 11.03 |
| MOVE (Tahvil Piyasası Oynaklık) | 67.61 | 0.2 | -5.42 | -9.59 | 1.03 | 91.82 | 42.53 |
| EM-VXY (EM Oynaklık Endeksi) | 7.15 | 0 | -0.39 | -1 | -2.62 | 10.34 | 6.89 |
| Kırılgan Beşli CDS (5YR USD) | |||||||
| TURKİYE | 334.8074 | 0 | -29.07 | -23.17 | -26.76 | 523.94 | 282.17 |
| BREZİLYA | 117.1721 | 0 | -8.33 | -19.37 | -90.34 | 225.17 | 116.83 |
| ENDONEZYA | 75.70798 | 0.62 | -3.85 | -1.32 | -61.74 | 159.67 | 72.94 |
| GÜNEY AFRİKA | 167.695 | 0 | -6.22 | -25.73 | -55.24 | 268.73 | 156.25 |
| EMTİA | |||||||
| ALTIN Dolar/Ons | 1488.23 | 0.03 | -0.26 | 1.07 | 16.04 | 1557.11 | 1196.34 |
| GÜMÜŞ Dolar/Ons | 17.8015 | -0.06 | 1.42 | 4.74 | 14.89 | 19.65 | 13.9 |
| WTI Dolar/Varil | 55.26 | -0.5 | -1.27 | 2.2 | 21.69 | 67.26 | 42.36 |
| BRENT Dolar/Varil | 61.41 | -0.29 | 0.39 | 1.04 | 14.14 | 77.32 | 49.93 |
| Döviz kurları, hisse senedi piyasası ve emtia değişimleri yüzdesel olarak, faiz oranları ile risk ve oynaklık göstergeleri değişimi ise baz puan olarak ifade edilmiştir. Güncelleme Saati: 09:10 |
DOLAR TL YORUMU
CDS primi cuma günü itibariyle temmuz ayı dip seviyelerinin de altına gelirken TCMB fonlama maliyeti ile gösterge faizler ve yurt dışı TL swap ve zımni faiz hadleri arasında fark da TL'yi desteklemektedir. Bu nedenle düşük oynaklık ve aşağı yönlü eğilim beklentimizi koruyoruz.
Bugün ayrıca önemli ABD verileri kaynaklı olarak Dolar Endeksinin seyrine dikkat edilmelidir.
Dolar kuru iç piyasaların kapalı olduğu salı günü 5.7150 seviyesine kadar geriledi. Beklenmedik yeni bir olumsuz gelişme olmadığı sürece 5.70 sınırına doğru aşağı yönlü hareketin devam etmesini bekliyoruz. Günlük bazda beklediğimiz maksimum seviye ise 5.78'dir.(10 eylül zirvesi ve 20 günlük üssel ortalama)
Destek : 5.7150 / 5.7000 / 5.6500
Direnç: 5.7580 / 5.7800 / 5.8000
BORSA YORUMU
Endeks pazartesi 12:40'a kadar devam eden seansı cuma kapanışına göre -0.38% gerileyerek 99.838 seviyesinde tamamlarken, MSCI Türkiye ETF'i 29 ekim günü 0.19% değer kazandı. Diğer yandan cuma kapanışına göre MSCI EM endeksi yükseliş kaydetti pozitif seyrediyor. 5 yıllık CDS primi ve gösterge faizler aşağı yönlü seyrettiğini de hesaba katarak endeksin yukarı yönlü bir seyir izlemesini bekliyoruz.
Teknik olarak 50 ve 20 günlük üssel ortalamaların geçtiği 99.400-99.200 bölgesini önemli destek olarak takip ediyoruz. 99.400 üzerinde devam eden fiyatlamalarda gün içinde 101.500 direncine kadar yükseliş görülebilir.
Destek: 99.400 / 98.600 / 98.000
Direnç : 100.600 / 101.500 / 103.700
EURUSD YORUMU
Parite cuma kapanışı ve bu haftanın ilk iki işlem günü itibariyle 50 günlük üssel ortalaması 1.1065 seviyesinden destek aldı ve yukarı yönlü hareket etti. Haftalık bültende de belirttiğimiz gibi 1.10-1.12 seviyelerinin oluşturduğu 200 pips düzeyindeki aralıkta hafta boyunca dalgalanmalar devam edecektir.
Bugün ABD tarafında açıklanacak büyüme ve istihdam verilerine ek olarak FED tarafından gelecek mesajlara dikkat edilmelidir. FED'in bugün yapacağı 25 baz puanlık faiz indiriminin fiyatların içinde olduğunu düşünüyoruz. Dolayısıyla piyasa önümüzdeki döneme ilişkin mesajlara ve faiz oranı tahminlerine dikkat edecektir. Karar metninde ve Powell'ın açıklamalarında ekonominin gidişatına ve para politikası reaksiyonuna yönelik mesajlar fiyatlamaların ana odak noktası olacaktır.
Teknik açıdan son üç işlem gününde ara destek olarak 50 günlük üssel ortalama 1.1065 önemini teyit etti. Bu seviyeye dikkat edilmelidir. Yukarıda 1.1140-1.1180 ve 1.12 seviyeleri test edilmesi halinde satıcıların güçlenmesini beklediğimiz dirençlerdir.
Destek : 1.1065 / 1.1027 / 1.1000
Direnç : 1.1140 / 1.1180 / 1.1200
ALTIN ONS YORUMU
Altın pazartesi günü paylaştığımız tahminimize paralel önce 1490 devamında dün ise 1483 usd seviyesine geriledi.
Bugün öğleden sonra ABD büyüme ve ADP istihdam verisi akşam saatlerinde ise FED faiz kararı ile Powell'ın mesajları piyasanın arz-talep davranışını belirleyen unsurlar olacaktır. Diğer güvenli limanlara özellikle de ABD ve Almanya gibi gelişmiş ülke tahvillerindeki harekete baktığımızda Altın ons'un görece daha pahalı kaldığını ve hala düzeltme hareketini yapmadığını düşünüyoruz. FED'in 25 baz puanlık indirimi fiyatların içindedir ancak ekonomiye ve önümüzdeki dönem faiz patikasına ilişkin söylemler muhtemelen fiyatlanmadı ve bu akşam gelecek mesajlar volatiliteyi artırabilir. ABD tahvil verim eğrisindeki normalleşme ve ABD-Çin ticaret savaşına ara verilmesi ile birlikte Powell'dan artık faiz indirimlerinin sonuna gelindiği mesajı çıkabilir. Bu durumda zaten daha fazla düşmesini beklediğimiz Altın ons'da ciddi düzeltme görebiliriz.
Teknik olarak 1480 usd ara destek iken kırılması ile haftalık bültende belirttiğimiz 1459-1430 usd bölgesine gerileme bekleriz. Beklentimiz aksine bir fiyat hareketinde ise 1508-1518 direnç bölgesi takip edilecektir.
Destek : 1480 / 1459 / 1430
Direnç : 1496 / 1508 / 1518
PİVOT VE GÜNLÜK DESTEK&DİRENÇ SEVİYELERİ
| DESTEK3 | DESTEK2 | DESTEK1 | PİVOT | DİRENÇ1 | DİRENÇ2 | DİRENÇ3 | |
| USDTRY | 5.6926 | 5.725 | 5.7454 | 5.7574 | 5.7778 | 5.7898 | 5.8222 |
| EURTRY | 6.3293 | 6.3639 | 6.386 | 6.3985 | 6.4206 | 6.4331 | 6.4677 |
| EURUSD | 1.1093 | 1.1102 | 1.1106 | 1.1111 | 1.1115 | 1.112 | 1.1129 |
| GBPUSD | 1.284 | 1.2853 | 1.2861 | 1.2866 | 1.2874 | 1.2879 | 1.2892 |
| USDJPY | 108.67 | 108.76 | 108.8 | 108.85 | 108.89 | 108.94 | 109.03 |
| EMTİA | |||||||
| Altın Dolar/Ons | 1483 | 1485 | 1487 | 1488 | 1489 | 1490 | 1493 |
| GÜMÜŞ Dolar/Ons | 17.62 | 17.71 | 17.76 | 17.8 | 17.85 | 17.89 | 17.98 |
| WTI Dolar/Varil | 54.63 | 54.98 | 55.11 | 55.33 | 55.46 | 55.68 | 56.03 |
| Doğaz Gaz Dolar/bcf | 2.6 | 2.62 | 2.63 | 2.64 | 2.65 | 2.66 | 2.68 |
| Şeker | 11.85 | 12.12 | 12.23 | 12.39 | 12.5 | 12.66 | 12.93 |
| Kahve | 93.62 | 96.72 | 97.83 | 99.82 | 100.93 | 102.92 | 106.02 |
| ENDEKS | |||||||
| Dow Jones Vadeli | 26914 | 26974 | 27000 | 27034 | 27060 | 27094 | 27154 |
| S P 500 Vadeli | 3023 | 3028 | 3031 | 3034 | 3036 | 3039 | 3045 |
| NASDAQ Vadeli | 8022 | 8038 | 8047 | 8054 | 8063 | 8070 | 8086 |
| Güncelleme Saati: 09:11 |