29.03.2024PİYASA RAPORU

Ekonomi Takvimi

Veri Takvimi

PİYASALARDA SON DURUM

GÜNE BAŞLARKEN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELER

Piyasalarda genel görünüm;

Bugün Paskalya öncesi Kutsal Cuma tatili nedeniyle bir çok piyasa kapalı, piyasaların odağında ABD PCE verisi var;

- Dün küresel piyasalar Paskalya ve kritik ABD PCE verisi öncesi haftanın son işlemlerini gerçekleştirirken genel olarak düşük hacimli ve yatay bant hareketleri ile gün boyu fiyatlamaların ön plana çıktığını gördük. Özellikle ABD endeksleri dün güçlü bir ilk çeyreği geride bırakarak kapanışlarını gerçekleştirmiş oldular. S&P ve Nasdaq başta olmak üzere endekslerin ilk çeyrekte yaklaşık 10% civarı güçlü performanslar gösterdiğine şahit olduk.
- Piyasalar özellikle FED politikalarına endeksli fiyatlamalar ve güçlü bilanço performanslarına yönelik beklentiler ile güçlü performanslar sergilerken yılın ilk çeyreğinde ki sürecin yılın geri kalanı için de etkili olması güçlü ihtimal olarak görülüyor. Yinede yılın ikinci yarısında daha net bir FED politikası izlenmeye başlarken seçim atmosferinin piyasaları şekillendirmeye başlayacağını tahmin ediyoruz.
- Tekrar bugüne dönecek olursak, bugün ABD başta olmak üzere piyasalar Paskalya nedeniyle gün boyu kapalı olacaklar. Ancak güçlü veri seti açıklanmaya devam edecek. Fed’in yakından izlediği enflasyon göstergesi olan kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi (PCE) Türkiye saatiyle saat 15:30’da açıklanacak. Yine Türkiye saati ile 18:30 da Başkan Powel'ın açıklamaları piyasaların odağında takip edilecek. Para piyasaları ve emtia tarafı gelişmeleri düşük hacimli fiyatlarken piyasaların esas gelişmelere reaksiyonu önümüzde ki hafta başlangıcı olacaktır. 
- Kısaca verinin beklentisi ve sonuçlarının genel etkisini de ele alacak olursak,; 'Bloomberg anketinde Fed’in enflasyon hedefi için dikkate aldığı çekirdek PCE’de şubat ayında yıllık yüzde 2,8 artış yaşandığı tahmin edilirken aylık artış hızının ocak ayındaki yüzde 0,4’ten yüzde 0,3’e gerilemesi bekleniyor. PCE artış beklentileri ise medyan olarak yıllık yüzde 2,5, aylık yüzde 0,4 olarak şekillenmiş durumda.. Bloomberg Economics’e göre tüketim harcamaları ve hanehalkı gelirinde yüksek seyir PCE artışını beraberinde getirecek. Şubat ayında güçlü istihdam verileri ve toparlanan perakende satışlar PCE artışını sürükleyen ana faktörler olacak. ' (Kynk; www.bloomberght.com.tr )
- Özetle beklentiye göre düşük ivmelenme piyasalarda ki coşkuyu artıracak ve 2.çeyreklik dilimin yeni rekorlarla başlamasına neden olacaktır. Bugün vadeli cephesinde 60% civarı faiz Haziran faiz indirim beklentisini fiyatlayan piyasaların bu yönlü gelişme sonrası bu taraftaki beklentisini hızlandıracaktır. Dolar endeksinde ki gerileme belirginleşirken, dolar karşı diğer tüm varlıkların değerleneceğini düşünüyoruz. Aksi yönlü gelişmelerde ise piyasalar bunu kar satışı fırsatı olarak görecek ve bir iki haftalık durağan bir sürece gireceklerdir. Piyasaların her durumda enflasyon verilerine duyarlılıkları yılın ilk yarısı boyunca güçlü bir şekilde devam edecektir. 
   
Seçim öncesi risk off modunda olan iç piyasaya yabancı desteği geldi;
   
- TCMB tarafından her hafta perşembe günü açıklanan menkul kıymet İstatistiklerine göre yabancılar 5 haftalık satış periyodunun ardından geçtiğimiz hafta tekrar alım tarafına geçtiler. Yurt dışı yerleşikler 22 Mart haftasında 428,8 milyon dolar net hisse alışı yaparak yılın en güçlü hisse yatırımını da gerçekleştirmiş oldular.
- İç piyasalar dün genel olarak haftanın en iyi gününe odaklı fiyatlamaları ön plana çıkartırken, özellikle yabancı ilgisinin tekrar artmaya başlaması hisse tarafında alımların güçlenmesine de neden oldu. Yabancı hisse tarafında güçlü alıma geçerken tahvil tarafında ise 108 milyon dolarlık çıkış gerçekleştirmiş. 
- Tüm bu gelişmeler temelde TCMB'nin son hamlelerinin tekrar piyasalar nezdinde güven ortamını teşkil etmesinin bir göstergesi olarak okunabilir. Özellikle seçim belirsizliğinin de geçmesi ile yükselen faizlere rağmen hisse senedi piyasalarına yönelik ilginin ve yılın ikinci çeyreğinde daha güçlü performanslar sergilenmesinin beklentiler dahilinde olması gerektiğini düşünüyoruz. Yani Türk Mali piyasalarında risk iştahı global tarafa nazaran daha düşük seyretse de özellikle politikaların sonuç vermesi ve yabancı ilginin artarak devam etmesi özellikle hisse senedi tarafında önümüzde ki dönemde yeni zirvelerin gelmesine neden olacaktır. 
- Tekrar bugüne dönecek olursak içeride dünkü olumlu havanın ilk çeyreğin son gününde devam etmesini bekliyoruz. İç piyasalar seçim arafesinde mümkün olduğunca son haftaların baskısından kurtularak haftayı tamamlayabilirler. Yine ABD PCE verisinin içeride ki fiyatlamalar üzerinde günlük periyotta etkili olması beklenebilir. 
  
   GÜNDEM;
- TÜRKİYE gündem hafta sonu gerçekleşecek yerel belediye seçimleri.
- Paskalya öncesi Kutsal Cuma nedeniyle yurt dışı piyasaları gün boyu kapalı.
- ABD  Çekirdek Kişisel Tüketim Giderleri Fiyat Listesi (YILLIK) 
- Kişisel Tüketim Harcamaları Fiyat Endeksi (Yıllık) 
-  Reel Kişisel Tüketim (Aylık) 
- Fed Başkanı Powell’ın Konuşması  

BORSA YORUMU

BIST100 endeksi; Borsa İstanbul dün güne beklentimizin aksine daha alıcılı bir eğilimde başlangıç yaparken, yine beklentimizin üzerinde toparlanma performansı göstererek 9000 seviyesi üzerine doğru sabah saatlerinde çıkış yakaladı. Günün devamında bu seviyelerden bir kez daha kar satışları ile geri çekilse de öğleden sonra gelen güçlü alımların etkisi ile endeks 9000 üzerinde 3.1% lik yükselişle günün en yükseği olan 9079,9 seviyesinden günü tamamladı. Dün özellikle bankacılık, holding ve havacılık yükselişte öne çıkan sektörler oldu. Seçim öncesi risk off modunda hafta başından bu yana satıcılı görünümünü sürdüren borsada dün özellikle yabancıların 5 haftalık satış periyodunun ardından tekrar alıma geçtiklerini gösteren verinin paylaşılması ile borsada ki iştahın hızlıca ön plana çıktığını düşünüyoruz. Yurt dışı yerleşikler 5 haftanın ardından geçtiğimiz hafta 429 milyon dolarlık alımla yılın en güçlü alımını gerçekleştirerek Türk mali piyasalarına yönelik ilginin devam ettiğini göstermiş oldular.  Dünkü alımlar ile beraber endeks bir kez daha 8750 seviyelerinde bulunan kritik 56 günlük ortalama desteği üzerinden tepki verirken, uzun süreli baskılanma yönlü güç kaybını da tekrar toparlamış görünüyor. Haftanın son günü piyasa dünkü alıcılı seyri devam ettirerek günlük açılışını gerçekleştirecek ve mevcut potansiyelini gün boyu devam ettirecektir. Arada gelecek kar satışları 9000 ve belki bir miktar alt kademeleri çalıştırsa da piyasanın genel olarak 9000 üzerinde dengelenerek ve dünkü kapanışının üzerinde haftalık zirvesini tazeleyerek günü ve haftayı tamamlamasını bekliyoruz.  Bugün yurt dışı tatil olsa da öğleden sonra gelecek ABD PCE verisinin iç piyasada ki iştah üzerinde de etkili olması beklenebilir. Aşağıda 9000 kademesinin kırıldığı durumlarda 8750 seviyesi piyasayı tutmayı sürdürürken, yukarıda ise 9250 - 9450 kademeleri şimdilik alımların hız keseceği seviyeler olarak karşımıza çıkmakta.         
Direnç: 9250 - 9355 - 9450 - 9650 
Destek: 9000 - 8750 - 8600 - 8373

DOLAR TL YORUMU

Dolar/TL Dün gün boyu tespitlerimiz doğrultusunda 32 TL üzerinde tırmanışını dar ve yatay bant hareketleri ile devam ettiren kurda yukarı yönlü zayıf hamleler ile piyasa günlük kapanışını gerçekleştirdi. Sakin fiyatlamalar ile seçim haftasında ki bu görünümün bugün biraz daha artan oynaklık ile devam etmesi beklenebilir. Özellikle 32.30 seviyesi üzerinde hareket alanı bulması muhtemel görünen kurda gün sonu kapanışının da yine bu seviye üzerinde hafif alıcılı gerçekleşmesini bekliyoruz. 
       
Direnç: 32.50 - 32.75 - 33.00 - 33.50
Destek: 32.30 - 32.00 - 31.85 - 31,50

EURO/DOLAR YORUMU

EUR/USD: Dün tespitlerimizin aksine daha baskılı ve satıcılı bir gün geçiren paritede dolar endeksindeki (DXY) güçlenmeye paralel euro aleyhine satışların gün boyu etkili olduğu görüldü. Parite özellikle 1.079 desteğimizde baskılanırken, gün sonu kapanışını da yine bu kademe ekseninde düşük tamamladı. Paritede bu baskılanma ile belirginleşen güç kaybının etkisini bugünde devam ettirmesi beklenebilir. Özellikle ABD PCE verisi öncesi piyasa dolar lehine etkin fiyatlamalar ile 1.079 seviyesinden daha düşük kademeleri çalıştıracak ve yine yakın desteklerinden tepki vererek bu seviyeye yakın dengelenmeye çalışacaktır. Veri sonrası ise tüm piyasalarda olduğu gibi paritede de hızlıca yön tayini ile beraber sonuca paralel fiyatlamaların öne çıkması beklenmelidir. Verinin beklenenden daha hızlı bir düşüş eğilimi gösterdiği durumda parite euro lehine tekrar hızlıca toparlanacak ve bir kez daha 1.10 seviyelerine doğru yeni bir trend başlatacaktır. Aksi yönlü gelişmelerde ise mevcut düşüş trendinin aşağı yönlü ivmelenmesi beklenmelidir. Bu arada bugün Paskalya sebebiyle ABD ve Avrupanın büyük bölümünün tatil olması para piyasalarında da düşük hacimli tepkilerin ön plana çıkmasına neden olacaktır. Haliyle sonuçların önümüzdeki hafta başı itibariyle daha keskin fiyatlanması beklenmelidir.              

Dirençler: 1.0790 - 1.0845 - 1.0870 - 1.0900 - 1.0950

Destekler: 1.0750 - 1.0720 - 1.0690 - 1.0660 - 1.0600 

HAFTALIK ÖNERİ LİSTESİ GÜNCEL PERFORMANS TABLOSU

ŞİRKET HABERLERİ


* DOKTA – Sermaye artırımından elde edilen fonun 19,9 milyon TL’sinin finansal borç ödemelerinde, 140,6 milyon TL’sinin işletme sermayesinde kullanıldığı açıklandı.

* EDATA – Şirket kayıtlı sermaye tavanının 100 milyon TL’den 500 milyon TL’ye yükseltilmesi kapsamında yapılan başvurunun SPK tarafından onaylandığı açıklandı.

* ENTRA – Şirket paylarının halka arzı kapsamında talepler 27 – 28 – 29 Mart’ta toplanacak.

* GEREL – Şirket kayıtlı sermaye tavanının 400 milyon TL’den 3 milyar TL’ye yükseltilmesine karar verildiği açıklandı.

* MARTI - Şirket kayıtlı sermaye tavanının 600 milyon TL’den 3 milyar TL’ye yükseltilmesine karar verildiği açıklandı.

* PENTA - Şirketin Huawei'nin SMB kategorisindeki eKit ürünlerinin Türkiye'deki tek yetkili dağıtıcısı olduğu açıklandı.

* SUNTK - Resmi Gazete ‘de yayımlanan kararla şirkete Dış Ticaret Sermaye Şirketi statüsü verildiği açıklandı.

* SMRTG - Şirketin Ziraat Bankası tarafından gerçekleşen ihale bedeli 1,1 milyar TL olan Lisanssız GES ihalesine verdiği teklifin en iyi teklif olduğu açıklandı.

* TSPOR - Şirket kayıtlı sermaye tavanının 2,5 milyar TL’den 10 milyar TL’ye yükseltilmesi kapsamında SPK’ya başvuru yapıldığı açıklandı.

* TEKTU - Medyada yer alan şirketin konkordato ilan edeceği haberlerinin gerçeği yansıtmadığı açıklandı.

* MRGYO - Şirket sermayesi bugün 330 milyon TL’den %14 oranında bedelsiz olarak 46,2 milyon TL artışla 376,2 milyon TL’ye yükseltilecek olup, düzeltilmiş pay fiyatı 4,8772 TL’ye denk gelmekte.


Ücretsiz Bülten Üyeliği için kayıt olabilirsiniz.

Burada yer alan tüm bilgi, yorum ve tavsiyeler; yatırımcıları bilgilendirmek amacı ile NCM Investment Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır. Burada yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeler; hukuki veya mali tavsiye olarak yorumlanamaz veya yatırım danışmanlığı kapsamında değerlendirilemez. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yatırım seçenekleri, yorumlar ve tavsiyeler; kişisel görüşlere dayanmakta olup bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.