19.12.2024PİYASA RAPORU

GÜNE BAŞLARKEN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELER

• ABD Merkez Bankası (FED), 2024 yılının son toplantısında beklentilere uygun olarak politika faizini 25 baz puan düşürdü. Böylece FED, art arda üçüncü toplantıda faiz indirimine gitmiş oldu. Ancak bu toplantıda yapılan açıklamalar, önceki toplantılara kıyasla daha şahin bir ton taşıyor. Eylül ayında 2025 yılı için dört faiz indirimi öngören FED yetkilileri, bu toplantıda beklentilerini iki indirime düşürdü.
• Faiz kararının ardından konuşan FED Başkanı Jerome Powell, ekonominin genel olarak sağlıklı bir seyir izlediğini ve enflasyonun hedefe yaklaşma eğiliminde olduğunu vurguladı. Bununla birlikte, gelecekteki faiz indirimleri konusunda daha temkinli bir yaklaşım benimseyeceklerini ifade etti. Piyasalar 2025 yılı sonuna kadar sadece iki çeyrek puanlık faiz indirimi yapmayı öngörüyor.
• Powell'ın bundan sonra dikkatli olunması gerektiği yönündeki açık ve tekrarlı ifadeleri Wall Street'i sarstı, hisse senetlerini sert düşüşlere, tahvil faizlerini yükseltmeye ve yatırımcıları önümüzdeki yıl borçlanma maliyetlerinin ne kadar düşeceğine dair tahminlerini geri çekmeye yöneltti. Bu sabah da Asya borsaları düştü. MSCI'nin Japonya dışındaki en geniş Asya-Pasifik hisseleri endeksi %1 düştü. Japonya'nın Nikkei %1 düştü, Avustralya hisseleri yaklaşık %2 oranında geriledi ve ABD para birimi yüzde 1 civarında primlendi. Altın yüzde 2'den, gümüş ise yüzde 3'ten fazla düştü.
• Japonya Merkez Bankası (BoJ), piyasa beklentileri doğrultusunda faiz oranlarını sabit bıraktı. Kararın ardından yen, dolar karşısında 155,43 seviyesine gerileyerek son bir ayın en düşük seviyesini gördü. Yılbaşından bu yana dolara karşı %8’den fazla değer kaybeden yen, üst üste dördüncü yılı da düşüşle kapatmaya hazırlanıyor.
• İç piyasalar ise, bir yandan asgari ücret görüşmelerinin sonucunu beklerken, diğer yandan gelecek haftaki TCMB PPK toplantısına odaklanmış durumda. Bu toplantının faiz indirimi döngüsünü başlatma olasılığı dikkatle izleniyor. Her iki belirsizliğin devam etmesi, yıl sonunun durgun bir atmosferde geçmesine yol açarken, Borsa İstanbul sınırlı değer kayıpları ve momentum kaybıyla zayıf bir performans sergilemeye devam ediyor. Dün de benzer bir tablo izlendi.

NEYİ FİYATLAYACAĞIZ;

• Dünkü fiyat hareketlerinin ardından bugün piyasaların dengelenmesi ve tepki alımları görülmesi bekleniyor. Haftanın kapanışında ise yarın açıklanacak ABD kişisel tüketim harcamaları endeksi (PCE) verisi etkili olacak. Çekirdek verinin düşük gelmesi, FED’in temkinli duruşunu hafifletebilir. Yüksek bir veri ise FED’in ihtiyatlı politikalarına destek olabilir.
• FED’in politika patikasındaki değişim artık netleşti. Powell, “FED, gevşeme döngüsünün sonuna önemli ölçüde daha yakın” diyerek bu durumu vurguladı. Piyasaların yeni odak noktası faiz indirim döngüsünün sonu ve Trump’ın ekonomi politikalarının etkisi olacak.
• Bugün İngiltere Merkez Bankası (BoE) faiz kararını açıklayacak. Faizlerde bir değişiklik beklenmiyor. Ancak Trump kaynaklı belirsizliklere dikkat çekerek temkinli bir duruş sinyali verebilir.
• Küresel piyasalarda bu sabah risk iştahı düşük. ABD vadelileri yatay seyrederken, Asya borsalarında Çin %0,7, Hong Kong %1,0, Japonya %0,8 düştü. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,52, Dolar Endeksi 108,1, ons altın ise 2.610 dolar civarında.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ENDEKS YORUMU

BIST100; Endekste 10,250 seviyesinden başlayan geri çekilme, 9,900 trend desteğinde dengelenme çabasıyla karşılanıyor. Çarşamba gününü 9,915 seviyesinde tamamlayan piyasada, 9,900 ilk önemli destek noktası olarak öne çıkıyor. Bu seviyenin altına inilmesi, kısa vadeli yükseliş trendinin sona erme riskini artırabilir ve 9,750 ile 9,500 seviyeleri gündeme gelebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 10,150 direncinin aşılması, 10,250 ve 10,500 hedeflerini yeniden ön plana çıkaracaktır.

Destekler;   9.900 - 9.800 - 9.700 

Dirençler:  10.00 - 10.120 - 10.200 - 

YURT İÇİ PİYASALAR ŞİRKET HABERLERİ

NCM ARAŞTIRMA VADELİ YORUM

BIST30 YAKIN VADE; Aralık vadeli kontrat dün 11.122 seviyesinde bir önceki seansa paralel yatay bir açılış gerçekleştirdi. Gün içerisinde 11.177-10.907 seviyeleri arasında hareket ederek günü 22 günlük ortalamasının (11.040) altına sarkarak satıcılık kapattı. Yakın vadeli dolar TL kontratını düşük bir açılış gerçekleştirmesini beklemekteyiz içerisinde düşük fiyatlamaların takibi ile 10.790-10.750 seviyeleri görülebilir. Olası alımların görülmesi durumunda 11.000-11.100 direnç seviyeleri takip edilebilir.

Direnç: 10.950-11.000-11.050-11.100

Destek: 10.800-10.790-10.760-10.750

DOLAR/TL YAKIN VADE; Aralık vadeli kontrat dün 35,48 seviyesinde açılışını gerçekleştirirken gün içerisinde aşağı yönlü sarkmalar takip edilse de endeks günü açılışına paralel 35,48 seviyesinde yatay kapattı. Yakın vadeli dolar TL kontratının dün FEDden gelen 25 bp lık faiz indiriminin ardından doların güçlenmesi ile yeni güne alıcılı bir açılış gerçekleştirmesini bekliyoruz. Gün içerisinde 35,50-35,54 seviyeleri takip edilebilir olası baskılanmanın devam etmesi durumunda sınırlı bir düşüş ile 35,45 seviyelerine sınırlı bir düşüş gerçekleştirceğini düşünüyoruz.

Direnç: 35,56-35,58-35,60-35,62

Destek: 35,47-35,45-35,44-35,42

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ABD BORSALARI ENDEKS YORUMU

S&P 500; 

Fed, beklendiği gibi 25 baz puanlık faiz indirimi yaparken, 2024 için toplam faiz indirim tahminini 100 baz puandan 50 baz puana düşürerek şahin bir duruş sergiledi. 2025 yılı için büyüme ve enflasyon tahminleri yukarı yönlü, işsizlik oranı ise aşağı yönlü revize edildi. Cleveland Fed Başkanı Hammack ise indirime karşı oy kullandı. Bu gelişmelerle dolar güçlenirken, Dow Jones dahil ana endekslerde %2,5 ila %3,5 arasında kayıplar yaşandı. Bugün BoE’nin faiz oranını %4,75 seviyesinde sabit tutması bekleniyor.

Teknik olarak S&P500 endeksi, 6050-6075 bölgesinin altında kaldığı sürece düşüş eğilimini sürdürebilir ve 5700-5600 seviyelerine gerileyebilir. Ancak yükseliş beklentisi için 6050-6075 aralığı üzerinde 4saatlik kapanışlar gerekli; bu durumda 6100 ve 6110 dirençleri hedeflenebilir.

DİRENÇLER; 6.090 - 6.100 - 6.170 - 6.250

DESTEKLER; 5.850 5.700 - 5.690 - 5.650

NASDAQ;  

Fed, piyasa beklentilerine paralel olarak politika faizini 25 baz puan indirdi ve noktasal tahminlerine göre 2025 yılında iki faiz indirimi öngördü. Bu şahin duruş, 10 yıllık tahvil getirisini artırarak NASDAQ100 Endeksi'nde %3,60’lık bir düşüşe yol açtı

Teknik olarak, endeks 21.500-22.000 aralığında baskı altında kalmayı sürdürürse, düşüş eğilimi 21.000 ve 20.500 seviyelerine kadar devam edebilir. Yukarı yönlü bir toparlanma için ise 22.000 seviyesi üzerinde kalıcılık önem taşırken, bu durumda 22.100 ve 22.200 dirençleri hedeflenebilir.

DESTEKLER;  21.200 - 21.000 - 20.900

DİRENÇLER;  21.400 - 21.600 - 21.700

ABD BORSALARI ŞİRKET HABERLERİ

• (INTC): ABD hükümeti, Intel'in  8,5 milyar dolarlık çip teşviğini 8 milyar doların altına indirmeyi planlıyor.
• (RKLB): ABD Ticaret Bakanlığı, BAE Systems ve Rocket Lab şirketlerine toplamda 60 milyon dolara yakın sübvansiyon sağlayacak. 
• (MSFT): ABD'li teknoloji şirketlerinden Microsoft'un geliri, temmuz-eylül döneminde yüzde 16, net karı yüzde 11 arttı.
• (META):Facebook, Instagram ve WhatsApp'ın sahibi Meta'nın geliri bu yılın üçüncü çeyreğinde yüzde 19, net karı yüzde 35 arttı.
• (AMZN): Teknoloji devi Amazon, karbonsuz enerjiye geçiş planının bir parçası olarak küçük modüler reaktör (SMR) anlaşmaları yaptı.
• Nvidia (NVDA): Nvidia ve Accenture kurumsal yapay zeka araçları için güçlerini birleştirdi
• NIKE (NYSE:NKE) ABD'li spor giyim üğreticisi olan Nike yıllık mali tahminlerii geri çekmesi ve çeyreklik gelirinde %10'luk bir düşüş kaydetmesi üzerine piyasa öncesi işlemlerde %7'nin üzerinde değer kaybetti.
• Eli Lilly (LLY):  Indiana'da 4,5 milyar dolara imalat tesisi kuracak

DEĞERLİ METALLER

ONS ALTIN 

Dirençler; 2.720 - 2,750 - 2.800

Destekler; 2.600 - 2.500 - 2.450

GÜMÜŞ;

Fed, 25 baz puanlık faiz indirimi yaparken, 2025 için 2 faiz indirimi öngörüsüyle şahin bir duruş sergiledi. Bu durum, Dolar Endeksi'ni güçlendirirken ons gümüşü son 3 ayın en düşük seviyelerine çekti. Gümüş, 29,80-30,00 direnç bölgesi altında kaldıkça düşüş eğilimi sürebilir ve 29,20-29,10 seviyeleri hedeflenebilir. Yukarı yönlü hareketler için 30,00 seviyesi üzerinde kalıcılık önem taşıyor, bu durumda 30,20 ve 30,50 dirençleri gündeme gelebilir.

Dirençler    31.20 - 31.50 -31.70

Destekler    29.50 - 29.00 - 28.50