20.12.2024PİYASA RAPORU

GÜNE BAŞLARKEN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELER

• ABD borsaları, Federal Rezerv'in 2025 yılında beklenenden daha az faiz indirimi yapacağını ve enflasyon beklentilerinin daha yüksek olduğunu açıklamasının ardından, önceki günkü sert düşüş sonrası toparlanma çabasıyla Perşembe gününü yatay bir seyirle tamamladı. Haftalık kayıpları ise %2’ye yaklaştı.
• Micron ve Lennar hisseleri açıklanan finansallar sonrası düşüş kaydederken, tahvil getirilerindeki artış bankacılık sektörünü destekledi. Dow Jones %0,04 artışla günü pozitif kapatırken, S&P 500 %0,09 ve Nasdaq %0,10 oranında değer kaybetti.
• Dün açıklanan makro ekonomik verilere bakıldığında, ABD haftalık işsizlik maaşı başvuruları beklentilerin üzerinde bir düşüş gösterirken, üçüncü çeyrek gayri safi yurt içi hasıla büyümesi %2,8'den %3,1'e yukarı yönlü revize edildi. Bu veriler, Fed'in ekonomik değerlendirmesiyle uyumlu bir görünüm sundu. Dolar, güçlü bir performansla iki yıllık zirveye ulaşırken, bu yılki kazancı %7’ye ulaştı. DXY,108,4'e ulaşarak iki yıllık zirveye yakın seyretti . ABD 10 yıllık Hazine tahvil getirileri ise iki haftada 40 baz puanlık artış gösterdi.
• Asya borsalarında ise, yatırımcıların kritik ABD enflasyon verilerini beklediği günde üç aylık düşük seviyelere yakın yatay bir seyir izledi. Japonya Merkez Bankası’nın (BOJ) ılımlı duruşu sonrası Yen, beş aylık düşük seviyeye geriledi. Çin, kredi faiz oranlarını sabit bıraktı.
• Yurt içinde, asgari ücretin belirlenmesi için dün komisyon üçüncü kez toplandı. Toplantıdan bir kez daha sonuç çıkmazken önümüzdeki hafta rakamın netleşeceği tahmin ediliyor. Aynı zamanda Kur korumalı mevduat (KKM) hesaplarında düşüş sürüyor. BDDK verilerine göre, KKM hesapları geçen hafta 1,184,7 milyar TL’den 1,169,5 milyar TL’ye geriledi. Bu azalış, çıkan paranın piyasaya yönelmesi olasılığıyla olumlu değerlendiriliyor.
• Öte yandan Fitch Ratings, 2025 yılı için Türkiye’ye yönelik iki kredi notu inceleme tarihi belirledi: 31 Ocak ve 25 Temmuz.

NEYİ FİYATLAYACAĞIZ;

• Piyasalar Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan ABD çekirdek kişisel tüketim harcamaları (PCE) enflasyon verilerine odaklandı. Kasım ayında aylık bazda %0,2’den %0,3’e yükselmesi tahmin ediliyor.
• Cuma günü, Asya takviminde Japonya enflasyonu ve Çin faiz kararı ön plana çıkıyor. BOJ Başkanı Kazuo Ueda, Japonya'da temel enflasyonun ılımlı seyrettiğini belirtirken, ekonomistler Kasım ayı çekirdek enflasyonunun %2,3’ten %2,6’ya yükselmesini bekliyor.
• Çin Halk Bankası'nın bir ve beş yıllık gösterge faiz oranlarını sırasıyla %3,10 ve %3,60 seviyesinde sabit bırakması öngörülüyor.
• Yurt içinde tüketici güven endeksi ve TCMB piyasa katılımcıları anketi yatırımcıların odağında. Aynı zamanda küresel haberler ve gelişmelerin BİST-100 endeksine olan yansımaları da yakinen takip edilecek.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ENDEKS YORUMU

BIST100; Endekste 10,250 seviyesinden başlayan satış baskısı, 9,900 trend desteğinin kırılmasıyla hız kazandı. Dün -%1.52 kayıpla 9,765 puandan kapanan piyasada zayıf bir açılış bekleniyor. 9,750 seviyesi ilk destek olarak izlenirken, bu seviyenin altında 9,500 ve 9,350 desteklerine yönelme riski bulunuyor. Tepki yükselişlerinin güçlenmesi için 9,900 direncinin aşılması kritik önem taşıyor.

Destekler;    9.750 - 9.700 - 9.600

Dirençler:  9.900 - 10.00 - 10.120 

YURT İÇİ PİYASALAR ŞİRKET HABERLERİ

NCM ARAŞTIRMA VADELİ YORUM

BIST30 YAKIN VADE; Aralık vadeli kontrat dün 11.122 seviyesinde bir önceki seansa paralel yatay bir açılış gerçekleştirdi. Gün içerisinde 11.177-10.907 seviyeleri arasında hareket ederek günü 22 günlük ortalamasının (11.040) altına sarkarak satıcılık kapattı. Yakın vadeli dolar TL kontratını düşük bir açılış gerçekleştirmesini beklemekteyiz içerisinde düşük fiyatlamaların takibi ile 10.790-10.750 seviyeleri görülebilir. Olası alımların görülmesi durumunda 11.000-11.100 direnç seviyeleri takip edilebilir.

Direnç: 10.950-11.000-11.050-11.100

Destek: 10.800-10.790-10.760-10.750

DOLAR/TL YAKIN VADE; Aralık vadeli kontrat dün 35,48 seviyesinde açılışını gerçekleştirirken gün içerisinde aşağı yönlü sarkmalar takip edilse de endeks günü açılışına paralel 35,48 seviyesinde yatay kapattı. Yakın vadeli dolar TL kontratının dün FEDden gelen 25 bp lık faiz indiriminin ardından doların güçlenmesi ile yeni güne alıcılı bir açılış gerçekleştirmesini bekliyoruz. Gün içerisinde 35,50-35,54 seviyeleri takip edilebilir olası baskılanmanın devam etmesi durumunda sınırlı bir düşüş ile 35,45 seviyelerine sınırlı bir düşüş gerçekleştirceğini düşünüyoruz.

Direnç: 35,56-35,58-35,60-35,62

Destek: 35,47-35,45-35,44-35,42

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ABD BORSALARI ENDEKS YORUMU

S&P 500; 

Fed toplantısı sonrası yıl sonu ralli beklentileri zayıfladı. Yıllık %25’in üzerinde getiri sağlayan hisse senetlerinde kâr realizasyonu ön plana çıktı. Faizlerin yönü kritik önemini korurken, 2025’te sınırlı da olsa indirimlerin devam etmesi bekleniyor. Şirket kârlılıklarında çift haneli büyüme öngörüsü ve Trump dönemindeki gibi vergi indirimi beklentisi, görünümün tamamen tersine dönmesini engelliyor. Ekonominin gücü, Fed’in faiz indirimlerinde temkinli davranmasına neden oluyor. 2025 yılı daha düşük momentumla da olsa pozitif bir tablo çizebilir. Ancak, ABD’de federal hükümetin kapanma riski ve negatif haber akışı piyasaları baskılamaya devam ediyor

Teknik olarak S&P500 endeksi, 6050-6075 bölgesinin altında kaldığı sürece düşüş eğilimini sürdürebilir ve 5700-5600 seviyelerine gerileyebilir. Ancak yükseliş beklentisi için 6050-6075 aralığı üzerinde 4saatlik kapanışlar gerekli; bu durumda 6100 ve 6110 dirençleri hedeflenebilir.

DİRENÇLER; 6.090 - 6.100 - 6.170 - 6.250

DESTEKLER; 5.850 5.700 - 5.690 - 5.650

NASDAQ;  

Fed toplantısı sonrası yıl sonu ralli beklentileri zayıflarken, kâr realizasyonu ön plana çıktı. 2025’te sınırlı faiz indirimleri ve çift haneli kârlılık beklentileri görünümü destekliyor. Ancak, ABD’de hükümet kapanma riski ve negatif haber akışı piyasaları baskılamayı sürdürüyor.

Teknik olarak, endeks 21.500-22.000 aralığı altında  baskı altında kalmayı sürdürürse, düşüş eğilimi 21.000 ve 20.500 seviyelerine kadar devam edebilir. Yukarı yönlü bir toparlanma için ise 22.000 seviyesi üzerinde kalıcılık önem taşırken, bu durumda 22.100 ve 22.200 dirençleri hedeflenebilir

DESTEKLER;   21.000 - 20.900 - 20.700

DİRENÇLER;  21.400 - 21.600 - 21.700

ABD BORSALARI ŞİRKET HABERLERİ

• (INTC): ABD hükümeti, Intel'in  8,5 milyar dolarlık çip teşviğini 8 milyar doların altına indirmeyi planlıyor.
• (RKLB): ABD Ticaret Bakanlığı, BAE Systems ve Rocket Lab şirketlerine toplamda 60 milyon dolara yakın sübvansiyon sağlayacak. 
• (MSFT): ABD'li teknoloji şirketlerinden Microsoft'un geliri, temmuz-eylül döneminde yüzde 16, net karı yüzde 11 arttı.
• (META):Facebook, Instagram ve WhatsApp'ın sahibi Meta'nın geliri bu yılın üçüncü çeyreğinde yüzde 19, net karı yüzde 35 arttı.
• (AMZN): Teknoloji devi Amazon, karbonsuz enerjiye geçiş planının bir parçası olarak küçük modüler reaktör (SMR) anlaşmaları yaptı.
• Nvidia (NVDA): Nvidia ve Accenture kurumsal yapay zeka araçları için güçlerini birleştirdi
• NIKE (NYSE:NKE) ABD'li spor giyim üğreticisi olan Nike yıllık mali tahminlerii geri çekmesi ve çeyreklik gelirinde %10'luk bir düşüş kaydetmesi üzerine piyasa öncesi işlemlerde %7'nin üzerinde değer kaybetti.
• Eli Lilly (LLY):  Indiana'da 4,5 milyar dolara imalat tesisi kuracak

DEĞERLİ METALLER

ONS ALTIN 

Ons altın için teknik görünümümüz değişmedi. 2630 doların aşağı kırılması negatif bir işaret olsa da 2600 dolar seviyesinde tutunma çabası sürüyor. Haftanın son işlem gününde bu seviyenin korunup korunamayacağını izleyeceğiz. PCE endeksinden gelecek veriler, değerli metallere yönelik görünümü netleştirebilir. Özellikle yüksek bir veri, altın üzerindeki baskıyı artırabilir.

Dirençler; 2.720 - 2,750 - 2.800

Destekler; 2.600 - 2.500 - 2.450

GÜMÜŞ;

Fed beyanatının ardından %3,1 ile beklentiyi aşan büyüme oranı, Dolar Endeksini Kasım 2022’den bu yana en yüksek seviyelere taşıyarak ons gümüş üzerindeki baskıyı artırdı. Kısa vadede ons gümüş, 29,50 seviyesi altında kaldıkça düşüş eğilimi sürebilir ve 28,50 ile 28,00 seviyeleri test edilebilir. Yükseliş için 29,50 üzerindeki kalıcı fiyatlamalar gerekli olup, bu durumda 29,80 ve 30,20 direnç seviyeleri hedeflenebilir.

Dirençler    30.00 - 30.50 - 31.00

Destekler    29.00 - 28.50 28.00