24.12.2024PİYASA RAPORU

GÜNE BAŞLARKEN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELER

• ABD’de Conference Board’un açıkladığı verilere göre, tüketici güven endeksi Aralık ayında 104,7’ye gerileyerek önceki aya göre 8,1 puan düşüş gösterdi.
• ABD hisse senetleri, Tesla ve Nvidia gibi teknoloji devlerindeki yükselişin desteğiyle toparlandı. Tüketici güvenindeki düşüşle başlayan satışlar, teknoloji sektöründeki direnç sayesinde yerini alımlara bıraktı. Nasdaq 100 %1 yükselirken, S&P 500 %0,7 artış kaydetti. 'Muhteşem Yedili' hisseleri, S&P 500'ün 2024'teki %25'lik kazancına büyük katkı sağladı. Nasdaq 100'ün yıllık yeniden dengelenmesiyle Apple, Nvidia ve Microsoft'un ağırlıkları artırıldı; Tesla ise seçim sonrası %75 değer kazandı. Broadcom, çip talebi beklentileriyle 1 trilyon dolar piyasa değerine ulaştı. Bu değişiklikler, Nasdaq 100 ETF ve Invesco QQQ gibi fonları da etkiledi.
• Avrupa tarafında ise ekonomik görünüm zayıf kalmaya devam ediyor. Fransa ve Almanya’da süregelen siyasi belirsizlikler ile imalat sektöründeki zayıflık, ekonomik ve siyasi risklerin birlikte ilerlemesine neden oluyor. Avrupa Merkez Bankası ise bu koşullarda, politika gevşemesi için daha kademeli bir yaklaşım benimsiyor.
• Yurt içinde 2025 yılı asgari ücret belirleme sürecinde sona yaklaşıldı. Komisyonun bu hafta yapacağı toplantıyla yeni ücretin açıklanması bekleniyor. Türk-İş, işçi tarafını temsil ederek talebini 29.583 TL olarak duyurdu.

NEYİ FİYATLAYACAĞIZ;

• Noel haftasına girilirken, global piyasalarda işlem hacimlerinin düşmesiyle yatay bir seyir bekleniyor. Geçtiğimiz hafta FED toplantısı sonrası artan volatilitenin ardından bu hafta öne çıkan kritik bir makro veri bulunmuyor.
• FED, Aralık ayında 25 baz puanlık faiz indirimini önceden fiyatlanan bir adım olarak gerçekleştirdi. Ancak, piyasaları asıl şaşırtan 2025 yılı için faiz indirimi projeksiyonlarındaki değişiklik oldu. Önceki tahminlerde dört faiz indirimi öngörülürken, yeni projeksiyonlarda bu sayı ikiye indirildi. Bu değişikliğin arkasında, 20 Ocak’ta göreve başlayacak olan Donald Trump’ın korumacı politikalarının etkisi olduğu değerlendiriliyor. Trump yönetiminin ekonomi politikaları, 2025 yılı için ekonomik görünümü şekillendirecek.
• Yurt içinde ise TCMB’sı Kasım ayı enflasyon raporunda faiz indirimi sinyalleri verilmişti. 26 Aralık’ta gerçekleşecek Para Politikası Kurulu toplantısında, faiz oranlarının 100-250 baz puan arasında indirilmesi yönündeki beklentiler mevcut.
• Öte yandan Fitch Ratings, 2025 yılı için Türkiye’ye yönelik iki kredi notu inceleme tarihi belirledi: 31 Ocak ve 25 Temmuz. Fitch, en son 9 Eylül’de Türkiye’nin notunu B+’dan BB- seviyesine yükseltmişti. İlk değerlendirme için piyasalar 31 Ocak tarihini bekliyor.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ENDEKS YORUMU

BIST100; Endekste 10,250 seviyesinden başlayan aşağı yönlü hareket, kısa vadeli yükseliş trend desteği olan 9,900'ün geçen hafta kırılmasıyla olumsuz bir görünüm sergiliyor. Haftayı %3,96 kayıpla 9,765 puanda kapatan endeks, 9,750/700 seviyelerinde dengelenmeye çalışabilir. Ancak 9,700’ün altına sarkılması durumunda 9,500 ve 9,350 desteklerinin test edilme riski bulunuyor. Yukarı yönlü hareketlerde ise 9,900 artık önemli bir direnç noktası olarak izleniyor ve bu seviyenin aşılması tepki yükselişi için kritik önemde.

Destekler;     9.700 - 9.600 - 9.550

Dirençler:  9.900 - 10.00 - 10.120 

YURT İÇİ PİYASALAR ŞİRKET HABERLERİ

• ARMGD - Armada Gıda 25,26,27 Aralık 2024' te halka arz oluyor. 
• PETKM – 5 milyar TL’ye kadar borçlanma aracı ihracı kapsamında yapılan başvuru SPK tarafından onaylandı.
• HEDEF – Colendi Menkul Değerler’in sermayesinin 29,5 milyon TL’den 47,2 milyon TL’ye çıkarılmasına, şirketin sermaye artırımına iştirak etmesine karar verildiği açıklandı.
• ISCTR – Banka tarafından Galataport sermayesinin %7,18'ine karşılık gelen payların devralındığı açıklandı.
• GARAN – Banka tarafından Galataport sermayesinin %12,28'ine karşılık gelen payların devralındığı açıklandı.
• EUREN – Şirketin, solar camları yatırımında fırın çelik ve refrakter montajını tamamladığı ve atrampaj hazırlıklarına başladığı açıklandı.
• CWENE – Şirketin 9,1 milyon dolarlık kurulum sözleşmesi imzalandığı açıklandı.
• BIMAS – Şirketin paylarının tamamına sahip olduğu Emek Yatırım’ı devralması suretiyle gerçekleştireceği kolaylaştırılmış usulde birleşme işlemine ilişkin yapılan başvurunun SPK tarafından olumlu karşılandığı açıklandı.
• ATEKS – Şirketin, Lüleburgaz fabrikasındaki konfeksiyon üretim faaliyetlerinin durdurulduğu ve 152 personelin iş akitlerinin feshedilmesine karar verildiği açıklandı.

NCM ARAŞTIRMA VADELİ YORUM

BIST30 YAKIN VADE; Aralık vadeli kontrat dün beklentilerimiz doğrultusunda 10.724 seviyesinde düşük bir açılış gerçekleştirdi. Geçtiğimiz hafta 22 ve 56 günlük ortalamasının altına düşen endeks dün gün boyunca da satıcılı seyrini sürdürerek pazartesi gününü %1,18’lik büyük bir değer kaybı ile 10.585 seviyesinde kapattı. Yakın vadeli kontratın yeni güne de düşük bir açılış gerçekleştirmesini bekliyoruz gün içerisinde kritik 10.400-10.250 destek seviyelerine kadar sert geri Çekilmeler takip edilebilir. Beklentilerimizin aksine alımların görülmesi durumunda 10.750-10.800 yakın direnç seviyeleri takip edilebilir.

Direnç: 10.750-10.800-10.850-11.000

Destek: 10.550-10.500-10.400-10.250

DOLAR/TL YAKIN VADE; Aralık vadeli dolar TL kontratı dün satış baskısının yoğunlaştı sert bir geri çekilme ile 35,50 seviyesine açılışını gerçekleştirdi. Gün içerisinde karşılıklı fiyatlamaların takip edildiği kontrat 35,52-35,48 seviyeleri arasında karşılıklı fiyatlamalar ile hareket etti ve haftanın ilk işlem gününü 35,49 seviyesinde hafif satıcılı kapattı. Yakın vadeli kontrat yatay bir açılış gerçekleştirmesini bekliyoruz ancak gün içerisinde satış baskısının yeniden artabilir. Bu doğrultuda gün içerisinde 35, 47-35,44 destek seviyeleri takip edilebilir olası alımların görülmesi durumunda 34,54 direnç seviyelerine kadar alımlar takip edilebilir.

Direnç: 35,50-35,52-35,55-35,56

Destek: 35,50-35,47-35,45-35,44

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ABD BORSALARI ENDEKS YORUMU

S&P 500; 

Fed toplantısının ardından sert satış baskısıyla gerileyen ABD endeksleri, Cuma günü beklenenden güçlü gelen PCE endeksi desteğiyle toparlanarak %1’in üzerinde kazanç sağladı. Ancak haftalık bazda %1,8-%2,3 arası kayıplar görüldü. Faiz indirimi patikasındaki değişim, koşulları eskisi kadar destekleyici kılmasa da görünüm tamamen olumsuza dönmüş değil; 2025’in pozitif bir yıl olma potansiyeli sürüyor. Bu arada, ABD Kongresi, hükümetin kapanmasını önleyen ve finansmanı 14 Mart 2025’e kadar uzatan geçici bütçeyi onayladı. Yeni haftada ise Noel tatili nedeniyle düşük işlem hacmi ve düşük volatilite bekleniyor, özellikle haftanın ikinci yarısında piyasaların sakin bir seyir izlemesi öngörülüyor

Teknik olarak S&P500 endeksi, 6050-6075 bölgesinin altında kaldığı sürece düşüş eğilimini sürdürebilir ve 5700-5600 seviyelerine gerileyebilir. Ancak yükseliş beklentisi için 6050-6075 aralığı üzerinde 4saatlik kapanışlar gerekli; bu durumda 6100 ve 6110 dirençleri hedeflenebilir.

DİRENÇLER; 6.090 - 6.100 - 6.170 - 6.250

DESTEKLER; 5.850 5.700 - 5.690 - 5.650

NASDAQ;  

ECB, Fed, BoE ve BoJ kararlarının ardından 2024’e yaklaşırken, Noel tatili nedeniyle sakin bir hafta bekleniyor. Avrupa’da Salı, Çarşamba ve Perşembe, ABD’de ise Çarşamba günü piyasalar kapalı olacak. Haftanın gündeminde İngiltere ve Kanada’dan büyüme verileri, ABD’den dayanıklı mal siparişleri, yeni konut satışları ve işsizlik başvuruları öne çıkıyor. Ancak tatil havasının trader davranışlarını etkileyebileceği unutulmamalıdır.

Teknik olarak, endeks 21.500-22.000 aralığı altında baskı altında kalmayı sürdürürse, düşüş eğilimi 21.000 ve 20.500 seviyelerine kadar devam edebilir. Yukarı yönlü bir toparlanma için ise 22.000 seviyesi üzerinde kalıcılık önem taşırken, bu durumda 22.100 ve 22.200 dirençleri hedeflenebilir.

DESTEKLER;   21.000 - 20.900 - 20.700

DİRENÇLER;  21.400 - 21.600 - 21.700

ABD BORSALARI ŞİRKET HABERLERİ

• (F)-Ford Motor Company ABD'deki 11.922 F-150 Lightning BEV aracını geri çağırıyor.
• (SBUX): Starbucks grevinin Noel arifesinde 300'den fazla ABD mağazasına ulaşacağı düşünülüyor.
• (HMC): Honda ve Nissan pazartesi günü yaptıkları açıklamada, 2026 yılına kadar birleşme işlemlerini tamamlayacaklarını duyurdular.

DEĞERLİ METALLER

ONS ALTIN 

Değerli metaller baskı altında olsa da temel koşullar altın lehine. Yüksek faiz oranları, ekonomik aktiviteyi sınırlayarak gümüş için daha kırılgan bir zemin oluştururken, yapışkan enflasyon ve merkez bankalarının güçlü alımları altının avantajını artırıyor. Teknik olarak altın/gümüş rasyosu 75-92 bandında hareket ediyor ve 92 seviyesine yaklaşma olasılığı yüksek. Ancak bu seviyede önemli bir direnç oluşabileceği ve göstergelerin yükselişi teyit etmeyerek düzeltme riskini artırabileceği öngörülüyor.

Dirençler; 2.720 - 2,750 - 2.800

Destekler; 2.600 - 2.500 - 2.450

GÜMÜŞ;

PCE enflasyonu sonrası dolar endeksindeki gevşeme, gümüş fiyatında toparlanma çabasını destekledi, ancak hafta açılışı yatay bir seyirle başladı. Avrupa ve ABD borsalarının performansı ile ABD CB tüketici güveni verisi gün içinde izlenebilir.

Gümüşte 29,80-30,05 direnci altında kalındığı sürece düşüş eğilimi önde olabilir ve 29,30 ile 29,10 seviyeleri hedeflenebilir. Toparlanma için 30,05 üzerindeki saatlik kapanışlar kritik olup, bu durumda 30,25 ve 30,50 seviyeleri gündeme gelebilir.

Dirençler    30.00 - 30.50 - 31.00

Destekler    29.00 - 28.50 28.00