13.02.2025PİYASA RAPORU

GÜNE BAŞLARKEN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELER

• Dün gelen, ABD Ocak ayı TÜFE verisinin manşette %0.5, çekirdekte ise %0.4 artış göstermesi, enflasyonist baskıların sürdüğüne dair endişeleri artırarak Fed’in faiz indirimi konusunda temkinli kalacağı beklentisini güçlendirdi. Piyasa, manşet enflasyonun %0.3 artacağı yönünde bir beklenti içindeydi. Bloomberg Economics artışı büyük ölçüde “Ocak etkisine” bağlasa da, verinin beklentileri aşması tahvil getirilerini yukarı çekti. ABD 10 yıllık tahvil getirisi %4.64’e yükselirken, hisse senedi piyasalarında baskı oluştu. Dow Jones %0.5 ve S&P 500 %0.27 değer kaybederken, Nasdaq %0.03 oranında yükseldi.
• Senato sunumunda mevcut duruşunu koruyan Fed Başkanı Powell, TÜFE verisi sonrasında da bu çerçeveye sadık kaldı. Enflasyon verilerinin, fiyat istikrarı yolunda önemli bir ilerleme kaydedildiğini ancak sürecin henüz tamamlanmadığını gösterdiğini belirten Powell, hedefe yaklaştıklarını ancak henüz istenilen noktada olmadıklarını vurguladı.
• Diğer yandan, Donald Trump, Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile gerçekleştirdiği telefon görüşmesinde, Ukrayna savaşının sona erdirilmesi konusunda mutabık kaldıklarını açıkladı. Bu görüşmenin ardından Ukrayna Devlet Başkanı Volodimir Zelenski ile de temas kurarak süreci değerlendirdi.
• Avrupa borsalarında ise alıcılı bir seyir hakimdi. Euro Stoxx 50 %0.27, FTSE 100 %0.34 ve DAX %0.5 yükseliş kaydederek günü pozitif bölgede tamamladı.
• İçeride ise, TCMB Başkanı Karahan, enflasyon, fiyat istikrarı ve rezervlere dair olumlu sinyaller verirken, döviz kurunda bir seviye hedeflenmediğini ve sermaye girişlerinin yeniden başladığını vurguladı. Döviz arzının artarken talebin azaldığını belirten Karahan, programın olumlu sonuçlar ürettiğini ifade etti.
• TL faizinin cazip olması TL'yi desteklemeye devam ederken, başlatılan faiz indirim döngüsünün zamanla kademeli bir etki yaratabileceği göz önünde bulunduruluyor. Kurda ise ılımlı yukarı yönlü seyir sürüyor; bu sabah 36,12 civarında.

Neyi Fiyatlayacağız;.

• Yurt içinde, Ödemeler Dengesi verileri ile TCMB ve BDDK’nın para, banka ve menkul kıymet istatistikleri takip edilecek.
• Küresel cephede ise İngiltere’nin öncü GSYİH verisi, Almanya’nın TÜFE oranları, AB Komisyonu’nun ekonomik tahminleri ABD’de ÜFE verileri ile haftalık işsizlik maaşı başvuruları piyasaların odağında olacak. Eğer maliyetlerdeki artış da yükseliş kaydederse TÜFE için yukarı riskler biraz daha fazla algılanabilir.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ENDEKS YORUMU

BIST100;

BIST 100 Endeksi, 10,000 ara direncinin altında baskı altında kalmaya devam ediyor. Çarşamba gününü %1,04 düşüşle 9,779 puandan kapatan endeksin, yukarı yönlü hareketlerinde 9.900 seviyesi kritik bir direnç noktası olup, aşılması durumunda 10,150-10,250 bandına yönelik denemeler sürebilir. Ancak, 9,750 desteği korunamazsa 9,500 seviyesinin test edilme riski gündeme gelebilir. Orta vadede endeksin güç kazanabilmesi için 10,150-10,250 direnç bölgesinin aşılması kritik önem taşıyor.

Destekler;   9.750 - 9700 - 9.600

Dirençler:    9.900 - 10.000 - 10.100 

YURT İÇİ PİYASALAR ŞİRKET HABERLERİ

• EREGL-2024 yılı itibarıyla Erdemir'in toplam net satış geliri 6,225 milyar dolar olarak gerçekleşirken, faiz, amortisman ve vergi öncesi kâr (FAVÖK) 646 milyon dolar oldu.
• ISCTR-Türkiye İş Bankası 2024 yılında 45,5 milyar TL net kâr elde etti.
• TAOSA-Tofaş 2024 yılının 4. çeyreğinde 121 milyon TL net zarar açıkladı.
• ARMGD – Şirketin Mepa Yenilenebilir ile 8,8 milyon dolar tutarında, 11.058 kWp gücünde üretime hazır kurulu santral için alım sözleşmesi imzaladığı açıklandı.
• ANSGR – Ocak ayında prim üretimi %56 artışla 9,1 milyar TL’ye yükseldi.
• BULGS – Şirket paylarının halka arzı kapsamında talepler 14 – 17 Şubat’ta toplanacak.
• BVSAN – Şirketin %85 pay sahibi olduğu Bülbüloğlu Çelik’in 9,2 milyon dolar tutarında iş aldığı açıklandı.
• BALSU – Şirket paylarının halka arzı kapsamında talepler İnfo Yatırım ve Ziraat Yatırım liderliğinde 12 – 13 – 14 Şubat’tatoplanacak.
• BYDNR – Kırmızı Et İşleme ve Tereyağı Üretim Tesisi yatırımının temelinin atıldığı açıklandı.
• BIMAS – Şirketin, %100 bağlı ortaklığı Emek Yatırım’ı devralma suretiyle birleşme işleminin tescil edildiği açıklandı.
• CEMTS – Kars’ta yer alan 32 MW kapasiteli Arazi GES yatırımının tamamlanıp TEDAŞ kabulünün yapıldığı açıklandı.
• CWENE – Şirket bağlı ortaklığı CW Solar’ın hücre yatırımı kapsamında Yatırım Teşvik Belgesi tutarının 5,8 milyar TL olarak güncellendiği, yatırımın finansmanı kapsamında Yatırım Taahhütlü Avans Kredisi başvurusunun 8 yıl vadeli ve 1,8 milyar TL olarak onaylandığı açıklandı.
• ENDAE – Şirket payları 13 Şubat’ta Borsa’da işlem görmeye başlayacak.
• İş Gıda -  KFC ve Pizza Hut’ın Türkiye işletmeciliğine ilişkin yaptığı açıklamada, Yum! Brands’in 8 Ocak 2025’te sözleşmeyi tek taraflı feshettiğini belirtti. Bu ani karar nedeniyle Türkiye genelindeki tüm restoranların operasyonlarının durdurulduğu ifade edildi.

NCM ARAŞTIRMA VADELİ YORUM

BIST30 YAKIN VADE; Şubat vadeli kontrat dün 11.202 seviyesinde hafif alıcılı bir açılış gerçekleştirirken gün içerisinde 11.206-11.025 seviyeleri arasında hareket ederek günü satıcılı 11.110 seviyesinde kapattı. Endeks yatay seyrini sürdürmeye devam ederken perşembe gününe de kısmen düşük satıcılığa bir açılış gerçekleştirmesini bekliyoruz. Gün içerisinde alım yönlü hareketlilik görülebilir, esasen veri akışlarıyla beraber gelebilecek siyasi ve jeopolitik haber akışları piyasanın yönünü belirleyecektir. Bu doğrultuda 11.150-11.250 direnç seviyeleri karşımıza çıkarken olası satışların devamını takip edilmesi durumunda 11.050-11.000 destek seviyeleri takip edilebilir.

Destek: 11.050-11.000-10.950-10.900

Direnç:11.150-11.200-11.220-11.250

DOLAR/TL YAKIN VADE; Şubat vadeli dolar TL kontratı dün 36,54 seviyesinde düşük bir açılış gerçekleştirdi gün içerisinde 36,64 36,54 seviyeleri arasında hareket eden endeks günü ocak ayı enflasyon verisinin ardından doların güçlenmesi ile 36,59 seviyesinde alıcılı bir kapanış gerçekleştirdi. Yakın vadeli kontratın bugün de hafif alıcılı bir açılış gerçekleştirmesini bekliyoruz. Özellikle gün içerisinde gelecek olan ABD ÜFE verileri paritenin yönünü belirleyecektir. Özellikle maliyetlerdeki artış yükseliş kay ederse TÜFE için riskler daha fazla algılanabilir. Bu doğrultuda 36,67-36,76 direnç seviyeleri olarak karşımıza çıkarken 36,50-36,45 destek seviyeleri olarak takip edilebilir.

Destek: 36,52-52,50-36,45

Direnç: 36,65-36,67-36,70

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ABD BORSALARI ENDEKS YORUMU

S&P 500; 

ABD’de yıllık enflasyon manşette %3’e, çekirdek TÜFE ise %3,3’e yükseldi. Manşet enflasyon Eylül 2024'teki %2,4 seviyesini aşarken, çekirdek veri Haziran 2024’ten beri dar bantta seyrediyor. Aylık bazda ise her iki veri son dönemlerin en yüksek seviyelerine ulaştı. Powell, tekil verilerle yön değiştirmeyeceklerini vurgulayarak FED’in temkinli duruşunu korudu. Güçlü istihdam ve ekonomik canlılık enflasyonist riskleri artırırken, siyasi belirsizlikler de kritik göstergelerde oynaklık riskini gündeme getiriyor.

 Teknik olarak, endeks 5.950 seviyesi üzerinde kaldığı sürece pozitif eğilim sürdürülebilir ve 6.200-6.300 seviyelerini hedefleyebilir. Ancak bu seviye altında saatlik kapanışlar endeksi 5800 seviyesine doğru baskılayabilir

DİRENÇLER; 6.150 - 6.200 - 6.250 - 6.350

DESTEKLER; 5.900 5.800 - 5.690 - 5.650

NASDAQ;  

Trump’ın Putin ile Ukrayna savaşını bitirmek için görüştüğünü açıklaması, jeopolitik risk algısını azalttı. TÜFE verisi beklentiyi aşarken, 10 yıllık tahvil faizi yükseldi. Buna rağmen azalan risk algısı, NASDAQ100’ün toparlanmasına destek oldu. Piyasalar bugün ÜFE ve işsizlik başvurularını izleyecek.

Teknik olarak, Nasdaq endeksi 21.600-22.000 aralığı altında kaldığı müddetçe düşüş eğilimi tekrardan 20.700 ve 20.400 seviyelerine kadar devam edebilir. Yukarı yönlü bir toparlanma için  22.000 seviyesi üzerinde kalıcılık önem taşırken, bu durumda 22.100 ve 22.200 dirençleri hedeflenebilir.

DESTEKLER;   21.600 -  21.500 - 20.400 

DİRENÇLER;    21.790 - 21.850 - 22.000

ABD BORSALARI ŞİRKET HABERLERİ

• TSLA, Dışişleri Bakanlığı 400 milyon dolar değerinde zırhlı Tesla aracı satın almak istiyor. Bakanlığın 2025 yılı için tedarik tahmininde Elon Musk'ın şirketiyle beş yıllık bir sözleşme yer alıyor.
• AMZN, Amazon'un hisseleri, güçlü gelir ve kazanç performansıyla geçen yıl yaklaşık %35 arttı. 2024'ün 4. çeyreğinde satışlar 188 milyar dolara yaklaştı.
• PARA, Coinbase, dünyanın en kalabalık ülkesinde faaliyetlerini resmen sonlandırmasının ardından bir yıldan fazla bir süre sonra Hindistan'a yeniden giriş yapmak için çalışıyor.
• LRCX, ABD merkezli çip üreticisi şirket Lam Research, önümüzdeki birkaç yıl içinde Hindistan'ın güneyindeki Karnataka eyaletine 100 milyar rupiden (1,2 milyar dolar) fazla yatırım yapacağını duyurdu.
• BIDU, CNBC'nin konuya yakın bir kaynağa dayandırdığı haberine göre, Çin'in Baidu şirketi, bu yılın ikinci yarısında yapay zeka modelinin yeni neslini piyasaya sürmeyi planlıyor.
• BABA, Hang Seng, yapay zeka çılgınlığının teknoloji hisselerini yükseltmesiyle %2,02 yükseldi ve ABD tarife endişelerini telafi etti. Nikkei ve ASX, zayıflayan yen ve güçlü banka kazançlarıyla yükseldi.
• META, Facebook ve Instagram'ın arkasındaki sosyal medya devi Meta, daha geniş piyasa eğilimlerine ve yapay zeka ile ilgili yatırımcı endişelerine meydan okuyan tarihi bir galibiyet serisinin ardından yükselişe geçti.
• NFLX, Yayın devi Netflix Inc NFLX, sadık hayran kitlesi sayesinde gelirini çeşitlendirme çabalarının bir parçası olarak Las Vegas'ta yeni bir restoran deneyimi açtı.
• UTES, Yapay zeka destekli enerji talepleri kamu hizmetleri hisselerini artırdı, ancak DeepSeek'in verimli yapay zeka yaklaşımı gelecekteki büyüme projeksiyonlarını sorgulatarak Virtus Reaves Utilities ETF'yi (UTES) etkiledi.

DEĞERLİ METALLER

ONS ALTIN 

ABD’de enflasyon riski TÜFE verisiyle teyit edilirken, Trump’ın politikaları ekonomik belirsizlikleri artırıyor. Rusya-Ukrayna savaşında sona gelinmiş olabileceği beklentileri artarken, Küresel ticaret dengeleri ve Orta Doğu’daki gelişmeler riskleri canlı tutmaya devam ediyor.  Piyasalar bugün açıklanacak ÜFE verisine odaklandı. Fiyatlamaların TSİ 16:30’daki ÜFE verisine kadar sınırlı pozitif seyir izlemesi bekleniyor.

Dirençler;  2,950 - 3.000 - 3.100

Destekler; 2.850 - 2.800 - 2.750

GÜMÜŞ;

Trump’ın Putin ile Ukrayna savaşını sona erdirmek için görüşmelerde bulunduğunu açıklaması, jeopolitik risk algısını azalttı. TÜFE verisi beklentiyi aşsa da Dolar Endeksi geriledi ve bu durum ons gümüşte toparlanmaya zemin hazırladı. Piyasalar bugün ÜFE ve işsizlik başvurularını takip edecek.

Teknik olarak ons gümüşte 32.50 seviyesi üzerinde günlük kapanışların alınması, 34 dolar seviyesine doğru bir hareketi başlatabilir. 32.00 seviyesi altında ise satış baskısının bir miktar artması beklenebilir.

 Dirençler    32.50 - 32.70 - 33.00

Destekler   31.90 -  31.50 - 30.70