11.04.2025PİYASA RAPORU

GÜNE BAŞLARKEN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELER

Neyi Fiyatladık;

• ABD borsaları, Çin’e yönelik tarifelerin %145’e çıkarılmasının ardından yeniden tırmanan ticaret gerilimi nedeniyle sert satışlarla karşılaştı. Önceki gün Trump’ın açıklamalarıyla moral bulan piyasalar, açılışta beklentilerin altında gelen enflasyon verileriyle kısa süreli bir rahatlama yaşasa da, belirsizlik ve büyüme endişeleri kapanışa doğru satış baskısını yeniden artırdı. Dow Jones 1.015 puan, S&P 500 %3,5, Nasdaq ise %4,3 geriledi. Teknoloji hisseleri düşüşte başı çekerken, sadece temel tüketim sektörü günü artıda kapatmayı başardı.
• Avrupa piyasaları, ABD Başkanı Trump’ın vergi tarifelerine karşılık vermeyen ülkelere yönelik 90 günlük erteleme açıklamasının ardından güne pozitif bir başlangıç yaptı. Açılış sonrası kazanımların bir kısmı geri verilse de, majör Avrupa endeksleri günü %3-5 arasında yükselişle tamamladı. Almanya DAX endeksinde tüm sektörler artıda kapanırken, bilgi teknolojileri ve sanayi hisseleri öne çıktı. SAP, Deutsche Bank en çok kazandıran hisseler arasında yer aldı. İngiltere FTSE 100 endeksi de genele yayılan alımların etkisiyle yükseldi.

 Neyi fiyatlayacağız;

• Yurt dışı ekonomik takvimde bugün, ABD ÜFE ve İngiltere ekonomik büyümesi yer alıyor. Yurt içinde ise perakende satış verileri açıklanacak.
• Aynı zamanda, küresel piyasalarda gümrük vergilerine dair belirsizlik sürerken, yurt içinde siyasi gündem öne çıkıyor. Ekrem İmamoğlu hakkında açılan üç davanın bugün görülmesi beklenirken, haber akışına duyarlılık artabilir.
• Öte yandan TCMB'nin Nisan ayı piyasa katılımcıları anketi, son haftalarda artan finansal oynaklığın beklentilere yansımasını ortaya koyacak. Önceki ankette yıl sonu enflasyon beklentisi %28,04, dolar/TL tahmini ise 42,79 seviyesindeydi. Bugünkü veriler, piyasanın TL’ye ilişkin reel değer algısında bir değişiklik olup olmadığını gösterecek.

YURT İÇİ PİYASALAR ŞİRKET HABERLERİ

• ARCLK - 2025-2027 döneminde İtalya’daki operasyonlarını kapsayan toplam 300 milyon euroluk yatırım planını Kamuyu Aydınlatma Platformuna (KAP) duyurdu.
• ASELS – Şirketin 158,6 milyon dolar tutarında ihracat sözleşmesi imzaladığı açıklandı.
• ASTOR – Astor Ro Energy unvanlı şirketin kuruluş işlemlerinin tamamlandığı açıklandı.
• ASTOR – TEİAŞ tarafından açılan ihalelerin %53’üne karşılık gelen 3,0 milyar TL’lik kısmında en avantajlı teklifin verildiği açıklandı.
• A1CAP – 182 gün vadeli 100 milyon TL tutarında bono ihraç edildi.
• ATAKP – Pay geri alım programının başlatılmasına karar verildiği açıklandı.
• ARCLK – Şirketin, İtalya'da 2025 - 2027 yılları arasında 300 milyon euro yatırım öngördüğü açıklandı.
• DCTTR – Aracı kurumu ile likidite sağlayıcılık faaliyetinde bulunma talebinin Borsa tarafından uygun karşılandığı açıklandı.
• CANTE – Çan 2 grubunun güneş enerjisi olmak üzere yenilenebilir enerji yatırımlarının değerlendirileceği açıklandı.
• CVKMD – Şirket ile Trafigura Trafigura arasında krom cevheri satışına yönelik off – take anlaşması yapıldığı ve 9,6 milyon dolar tutarında ön ödeme sağlayacağı açıklandı.
• CWENW – Şirketin 25,0 milyon dolar tutarında iş aldığı açıklandı.
• DURKN – İngiltere ve Galler’de A2Z Confectionery unvanlı şirketin kurulduğu açıklandı.
• ENSRI – Şirket kayıtlı sermaye tavanının 150 milyon TL’den 5 milyar TL’ye yükseltilmesi kapsamında SPK’ya başvuru yapıldığı açıklandı.
• ENJSA – Şirket bağlı ortaklığı Enerjisa Müşteri Çözümleri’nin EPDK kararı ile 20 yıl süreyle toplayıcılık lisansı verilmesine karar verildiği açıklandı.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ENDEKS YORUMU

BIST100;

Küresel piyasalardaki dalgalanma hız kesmeden sürüyor. ABD’deki vergi ertelemesiyle gelen yükselişin ardından, sert bir düzeltme yaşandı. Bu hareketlilik BIST’te de etkisini gösterdi; dün güne pozitif açılışla başlasak da, küresel satış baskısıyla kazanımlar geri verildi. Özellikle inşaat, enerji, çimento ve demir-çelik sektörleri öne çıkarken, bankacılık hisseleri gün sonuna doğru zayıflayarak endeks üzerindeki baskıyı artırdı. Piyasalar, halen yurt dışı gelişmelere duyarlı; küresel taraftaki olası toparlanmalar içeride de iyimserlik yaratabilir. Ancak risk iştahı hâlâ kırılgan. Teknik olarak 9.660 ve 9.840 direnç 9.250 ve 9.119 seviyeleri ise destek olarak izlenmeye devam ediliyor.

Destekler;    9.300 - 9.200 - 9000

Dirençler:  9.480 - 9.660 - 9.800 

NCM ARAŞTIRMA VADELİ YORUM

BIST30 YAKIN VADE; Dünkü seansa %5,12 yükselişle 10.829 puandan başlayan Nisan vadeli kontrat, açılış sonrası güç kaybederek gün içinde 10.245 seviyesine kadar geriledi. Tepki denemelerine rağmen günü 10.386 seviyesinde, negatif bölgede tamamladı. Teknik olarak 22 ve 50 günlük ortalamaların altında seyreden sözleşmede, momentum zayıflarken Bollinger alt bandına yaklaşma dikkat çekiyor. Küresel gelişmeler, özellikle ABD-Çin gümrük gerilimi kaynaklı haber akışları nedeniyle oynaklık sürebilir. 10.234 seviyesi aşağı kırılırsa satış baskısı artabilir; olası tepki alımlarında ise 10.520 üzerinde kalıcılık sağlanırsa 10.930 seviyesine doğru toparlanma ivme kazanabilir.

Destek:10.300-10.250-10.234-10.150

Direnç:10.520- 10.600-10.800-10.930

DOLAR/TL YAKIN VADE; Nisan vadeli Dolar/TL kontratı dün günün en yüksek değerinde satıcılı bir açılış gerçekleştirdi. Gün içerisinde 38,84-38,71 seviyeleri arasında hareket ederek günü 38,74 seviyesinden satıcılı kapattı. Kurda baskınlanma devam ederken yakın vadeli kontratın bugünde hafif satıcılı yatay bir açılış gerçekleştirmesini bekliyoruz. Gün içerisinde 38,68-38,60 -38,56 seviyeleri takip edilebilir, olası alımların görülmesi durumunda ise 38,96-39,00-39,05 seviyeleri izlenebilir.

Destek:  38,68-38,60 -38,56 

Direnç:  38,96-39,00-39,05

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ABD BORSALARI ENDEKS YORUMU

S&P 500; 

Son günlerde piyasalarda yaşanan dalgalanmalar, ABD Başkanı Trump’ın tarifelerde 90 günlük erteleme kararıyla bir nebze durulsa da, bu gelişme ticaret savaşının sona erdiği anlamına gelmiyor. ABD ile Çin arasındaki gerilim, karşılıklı vergi artışları ve teknoloji alanındaki hamlelerle daha da karmaşık hale geliyor. ABD'nin Çin'e yönelik tarifeleri %145 seviyelerine ulaşırken, Çin'in de misilleme adımları dikkat çekiyor. Bu belirsizlik ortamında piyasalarda yön arayışı sürüyor. Öte yandan, açıklanan enflasyon verileri beklentilerin altında kalarak fiyat baskılarında bir miktar yavaşlama sinyali verdi. Ancak, ithalata getirilen yüksek vergiler, ilerleyen süreçte hem ekonomik büyümeyi hem de enflasyonu yeniden baskı altına alabilir. Teknik olarak bakıldığında 5.100 seviyesinin korunması tepki yükselişinin devamlılığı açısından önem arz ediyor.

DESTEKLER; 5.200 - 5.100 - 5.000

DİRENÇLER; 5.500 - 5.750 - 5.900

NASDAQ;  

    Ticaret savaşında 90 günlük erteleme piyasalara geçici nefes aldırsa da belirsizlik sürüyor. ABD ve Çin’in karşılıklı hamleleri gerilimi tırmandırırken, düşük gelen enflasyon verileri Fed için olumlu sinyal verdi. Ancak ithalata uygulanan yüksek tarifeler, ilerleyen dönemde hem büyümeyi hem de fiyatları olumsuz etkileyebilir. Teknik olarak Nasdaq endeksinde 19.000 seviyesi direnç olarak öne çıkıyor.

DESTEKLER;   18.200 - 18.000 - 17.800

DİRENÇLER;  18.600 - 18.700 - 19.000

ABD BORSALARI ŞİRKET HABERLERİ

•  Teknoloji devi Apple ( AAPL ), Başkan Donald Trump'ın gümrük vergilerine karşı koymak için Hindistan'da üretimini artırdıktan sonra, 600 ton (yaklaşık 1,5 milyon adet) iPhone'u ABD'ye taşımak için kargo uçuşları kiraladı. 
• Trump yönetimi Nvidia'nın ( NVDA ) H20 çipinin Çin'deki şirketlere satışına yönelik kısıtlamaları sıkılaştırma planlarını askıya aldı .
• Tesla (TSLA) hisseleri Çarşamba öğleden sonraki işlemlerde %20'den fazla yükseldi.
• Apple hisseleri, Başkan Trump'ın yönetiminin 'karşılıklı tarifelerine' 90 günlük bir ara vereceğini duyurmasının ardından Çarşamba günü %15 fırladı.
• Amazon'da ürün satan Çinli şirketler, Başkan Donald Trump'ın gümrük vergilerindeki artışların 'benzeri görülmemiş darbesi' nedeniyle ABD'deki fiyatlarını artırmaya veya bu pazardan çekilmeye hazırlanıyor.
• Dünyanın en büyük sözleşmeli çip üreticisi TSMC, Perşembe günü yapay zekanın getirisini elde ederken, piyasa tahminlerini aşarak birinci çeyrek gelirinin 839,25 milyar T$ (25,55 milyar $) olduğunu bildirdi.

DEĞERLİ METALLER

ONS ALTIN 

ABD-Çin gerilimi ve artan jeopolitik riskler, güvenli liman talebini artırarak altın fiyatlarını yukarı taşıdı. %145’e varan gümrük vergisi açıklamaları sonrası ons altın 3200 doları aşarken, yılbaşından bu yana kazanç %22’yi geçti. Fed’in olası faiz indirimleri de bu yükselişi destekliyor.

Dirençler;    3.250 - 3.300 - 3.400

Destekler;  3.100 - 3.000 - 2.950

GÜMÜŞ;

Mart ayında ABD'de tüketici fiyatlarının beklentilerin altında kalması, faiz indirimi beklentilerini artırarak dolar üzerinde baskı yarattı ve gümüşe destek sağladı. Ticaret gerginliklerinin sürmesi de güvenli varlıklara olan ilgiyi canlı tutuyor. Teknik açıdan ons gümüş, 30,50 seviyesi üzerinde kaldığı sürece pozitif görünümünü koruyor. 

Dirençler   31.50 - 32.00 - 23.30

Destekler   31.00 - 30.70 - 30.00