08.05.2025PİYASA RAPORU

GÜNE BAŞLARKEN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELER

Neyi Fiyatladık;

• ABD tarafında, Fed’in faiz oranlarını sabit tutmasına rağmen yaptığı açıklamalarda hem yüksek enflasyon hem de artan işsizliğe dikkat çekmesi, ekonomik görünümde temkinli bir duruşa işaret etti. Bu temkin, yatırımcıların faiz indirimi beklentilerini törpülerken, S&P 500 %0,4, Nasdaq 100 %0,27 ve Dow Jones %0,7’lik yükselişlerle günü tamamladı. Bu ılımlı artış, piyasaların bir yandan ekonomik endişeleri fiyatlarken, diğer yandan henüz güçlü bir satış nedeni görmemesinden kaynaklandı.
• Ayrıca, ABD-Çin ticaret ilişkilerinde tırmanan gerginlik risk algısını diri tuttu. Başkan Trump’ın gümrük vergilerinde geri adım atılmayacağını vurgulaması, Washington’un müzakere öncesi baskıyı artırma stratejisi olarak okunurken, tarafların İsviçre’de gerçekleştireceği görüşmelere dair beklentiler sınırlı kaldı. Bu gelişmeler, piyasalarda belirsizliği artırarak yukarı yönlü ivmeyi sınırladı.
• Avrupa piyasalarında ise, ticaret gerilimlerinin yeniden yükselmesiyle risk iştahı zayıfladı. Stoxx Europe 600 Endeksi, özellikle perakende ve sağlık hisselerindeki zayıflıkla %0,5 geriledi. Avrupa’nın önde gelen şirketlerinden Novo Nordisk, rekabet endişelerine rağmen tahmin düşürmesine karşın değer kazandı. Bu, yatırımcıların şirketin temel gücüne duyduğu güveni yansıttı.
• Ancak Trump’ın nisan başında başlattığı tarifelerin ardından toparlanan Avrupa borsaları, bu hafta yeniden baskı altına girdi. Devam eden ABD-Çin müzakerelerinden somut sonuç çıkmaması durumunda, AB’nin karşı önlemler planlaması piyasada tansiyonu yükseltti.
• Yurt içinde önemli bir veri akışının olmadığı günde, piyasaların odağı dış gelişmelere kayarken, Fed’in temkinli mesajları ve küresel veriler fiyatlamalarda belirleyici olmaya devam ediyor. Nisan enflasyonunun beklentilerin hafif altında gelmesi sonrası gözler yılın ikinci Enflasyon Raporu'na çevrilmiş durumda. TCMB, yüksek faiz politikasını sürdürerek TL’yi cazip kılmakta ve döviz talebini dengeleyerek dezenflasyon süreci için gerekli zemini oluşturmaya çalışmakta. Bu çerçevede hem küresel merkez bankalarının söylemleri hem de TCMB’nin şahin duruşu, piyasa yönü üzerinde belirleyici olmaya devam edecek.

 Neyi Fiyatlayacağız;

• Fed Başkanı Powell, tarifeler konusunda karar yetkisinin yönetime ait olduğunu vurgularken, ABD'nin bazı önemli ticaret ortaklarıyla görüşmelere başladığını ve bu sürecin ticaret dinamiklerinde kayda değer değişiklikler yaratabileceğini belirtti. Başkan Trump, 13-16 Mayıs tarihleri arasında Orta Doğu turuna hazırlanırken, İngiltere ile bir ticaret anlaşmasının duyurulabileceği sinyalini verdi. Öte yandan, yapay zeka çiplerine yönelik ihracat kurallarında değişiklik gündeme gelirken, Biden döneminde uygulanan üç bölgeli pazar yapısının revize edilmesi olasılığı konuşuluyor. Bu gelişmeler piyasalara sınırlı da olsa moral kazandırdı. Bugün İngiltere Merkez Bankası'nın faiz indirimi beklentisi öne çıkarken, jeopolitik cephede Pakistan-Hindistan hattındaki çatışma riski sıcaklığını koruyor.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ENDEKS YORUMU

BIST100;

Piyasada bir süredir etkili olan zayıf görünüm korunuyor. Çarşamba günü BIST100 Endeksi, gün boyunca süren satışlarla %0,66 gerileyerek 9.074 seviyesinden kapandı. Yukarı yönlü denemelerin sınırlı kaldığı ve 9.200’ün aşılamadığı görülürken, endeksin kapanışa doğru yeniden 9.000 seviyelerine yönelmesi zayıflığın sürdüğüne işaret ediyor. Tepki alımları sektör bazında sınırlı kalıyor ve bu durum, genel bir toparlanma için gerekli olan hacim desteğini engelliyor. Teknik açıdan bakıldığında, 9.250 seviyesi aşılmadıkça aşağı yönlü baskının devamı olası. Özellikle 9.000 altında kalıcı bir hareket, düşüşü 8.400-8.600 bandına taşıyabilir. Olası bir toparlanma için ise önce 9.150, ardından da 9.250’nin üzerinde kalıcılık şart.

Destekler;    9.100 -  9.040 - 8.900 

Dirençler:  9.190 - 9.250 - 9.500 

YURT İÇİ PİYASALAR ŞİRKET HABERLERİ

• Migros Ticaret ilk çeyrekte 981 milyon TL net dönem kârı açıkladı. Piyasa beklentisi 304 milyon TL kâr açıklaması yönündeydi.
• Sabancı Holding, 2025'in ilk çeyreğinde piyasa beklentisinin yüzde 9 altında 2,9 milyar TL net dönem zararı açıkladı.
• TUPRS – Şirket ile Petrol – İş Sendikası arasındaki TİS görüşmelerinin anlaşma ile sonuçlandığı açıklandı.
• THYAO – Şirket iştiraki Türk Hava Yolları Teknik’in Rolls – Royce motor bakım merkezlerinden birini İstanbul'da kuracağı açıklandı.
• TCELL – Şirket bağlı ortaklığı Superonline İletişim’in BOTAŞ tarafından düzenlenen BOTAŞ Fiber Optik Kablo Altyapısındaki Elyafların Kiraya Verilmesi İşi ihalesini kazandığı, ihale bedelinin yıllık 25,5 milyon dolar olduğu açıklandı.
• TMSN – Şirket kayıtlı sermaye tavanının 500 milyon TL’den 8 milyar TL’ye yükseltilmesine karar verildiği açıklandı.
• TEKTU – Şirket Yönetim Kurulu üyeleri Soner Yılmaz, Zeynep Yılmaz Demirci, Türkay Yılmaz ve Fatma Yılmaz hakkında SPK tarafından yapılan suç duyurusu kapsamında istinaf yolu açık olmak üzere hapis ve adli para cezası verildiği açıklandı.
• EKOS: TEİAŞ'ın Atışalanı GIS Trafo Merkezi Projesi kapsamında, BEST Elektrik ile 1,6 milyon Euro (≈ 69,6 milyon TL) tutarında 'Gaz İzoleli Hücre' tedariği için satış sözleşmesi imzalandı.
• AGESA: Şirket, SEDDK'dan sağlık sigortası alanında faaliyet göstermek üzere ruhsat aldı. Böylece sağlık/hastalık sigortası branşına resmen giriş yapmış oldu.

NCM ARAŞTIRMA VADELİ YORUM

BIST30 YAKIN VADE; Haziran vadeli kontrat, dün güne 10441 seviyesinden yatay başladı. Sabah saatlerinde gelen tepki alımları kısa süreli etkili olsa da, sözleşme günü 10405 seviyesinden negatif tamamladı. 22 ve 50 günlük ortalamaların altında kalmayı sürdüren sözleşmede teknik göstergeler zayıf görünümü teyit ediyor; momentumun düşmesiyle bollinger alt banda yaklaşılmış durumda. Bu çerçevede, 10354 seviyesi destek olarak izlenebilir; bu seviyenin altına sarkarsa 10100 hedef haline gelebilir. Tepki alımlarının etkili olması ve 10553 üzerinde kalıcılık sağlanması halinde ise yükselişin 10800’e kadar ivmelenmesi mümkün. Öte yandan, Trump’ın Çin’e yönelik %145 gümrük vergilerini düşürmeyeceğini açıklaması, dış riskleri gündemde tutuyor.

Destek: 10.350-10.300-10.250-10.100

Direnç: 10.550-10.600-10.670-10.700

DOLAR/TL YAKIN VADE;  Haziran vadeli dolar - TL kontratı dün 41,07 seviyesinden açılışını gerçekleştirirken gün içerisinde 41,09-41,04 seviyeleri arasında hareket ederek günü 41,08 seviyesinden kapattı. İç tarafta, TCMB şahin tavrını sürdürüyor. TL faizinin yüksek tutulması döviz talebinin yönetilmesini sağlıyor. Böylece dezenflasyon sürecinin zemini oluşturulmuş oluyor. Yakın vadeli kontratın kurdaki baskılanma devam ettiği sürece güçlü bir hareketlilik gerçekleştirmesini beklemiyoruz. Bugün ise 41,05-41,01 destek seviyeleri takip edilebilir. Olası alımların görülmesi durumunda ise yine dar bir bant aralığında hareket ederek 41,10-41,15 direnç seviyeleri izlenebilir.

Destek: 41,05-41,01-41,00

Direnç: 41,10-41,15-41,20

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ABD BORSALARI ENDEKS YORUMU

SP500

ABD ile Çin arasındaki ticaret görüşmelerinin yeniden başlaması, küresel piyasaların odağını oluştururken, hisse senetlerinde gün boyunca dalgalı bir görünüm izlendi. ABD heyetinin İsviçre’de Çinli yetkililerle yapacağı temasların, tarifelerin kademeli olarak kaldırılmasına zemin hazırlaması bekleniyor. Bu gelişmeye karşılık Çin Merkez Bankası, ekonomik desteği artırmak amacıyla faiz indirimiyle karşılık verdi. FED ise faizleri sabit tutarken, yüksek enflasyonla birlikte artan işsizlik riskine dikkat çekti. Her ne kadar yılın ikinci yarısında faiz indirimi beklentisi sürse de, Başkan Powell hedefin üzerindeki enflasyon nedeniyle şimdilik buna kapıyı kapattı. Şirket haberlerinde Disney, güçlü bilançosu ve Abu Dabi'deki yeni tema park duyurusuyla yükseliş yaşarken; BMW, mevcut ticaret engellerinin küresel ekonomiye zarar verdiğini belirtti. Jeopolitik cephede ise Hindistan-Pakistan hattında tansiyonun kontrollü seyretmesi, risklerin sınırlı kalmasını sağladı. SP 500 Endeksi günü pozitif bölgede tamamladı.

DESTEKLER; 5.550 - 5.400 - 5.200

DİRENÇLER; 5.700 - 6.000 - 6.150

NASDAQ;  

ABD-Çin ticaret görüşmeleri öncesinde piyasalar dalgalı seyretti. İsviçre’de yapılacak temasların tarifeleri gevşetmesi bekleniyor. Çin, faiz indirerek ekonomik destek verdi. FED faizleri sabit tutarken, yüksek enflasyon nedeniyle erken indirim sinyali vermedi. Disney güçlü bilançosuyla yükselirken, BMW ticaret engellerine dikkat çekti. Hindistan-Pakistan hattındaki düşük tansiyon risk algısını sınırladı. Endeksler günü pozitif kapattı.

Nasdaq Endeksinde 19.200 seviyesi üzerinde fiyatlamalar devam ettiği sürece teknik olarak yükseliş hareketinin devamı beklenebilir.

DESTEKLER;   19.800 - 19.500 - 19.200 

DİRENÇLER;  20.150 - 20.300 - 20.500

ABD BORSALARI ŞİRKET HABERLERİ

• GOOGL: Alphabet hisseleri, Apple’ın Safari’de yapay zekâ destekli alternatif arama motorlarını değerlendirdiği haberleri sonrası %7,26 düştü.
• AAPL: Apple hisseleri, strateji değişikliği söylentileriyle seans boyunca %1,1 geriledi.
• DIS: Disney, beklentileri aşan 2. çeyrek sonuçları ve iyileştirilmiş yıl görünümüyle %10 yükseldi.
• UBER: Uber, zayıf brüt rezervasyon verisi sonrası %2,6 değer kaybetti.
• PLTR: Palantir Technologies, beklentilerin altında kalan finansal sonuçlar nedeniyle %12,05 düşüş yaşadı.
• F: Ford, Trump’ın otomobil tarifeleriyle ilgili açıklamalarına rağmen beklenti revizyonuna giderek %2,6 yükseldi.
• HIMS: Hims & Hers Health, güçlü çeyreklik satış rakamlarının ardından %18,12 değer kazandı.
• ADM: Archer-Daniels-Midland, ticaret ve biyoyakıt politikalarındaki belirsizlik nedeniyle kazanç beklentisini alt sınıra çekti.
• MRNA: Moderna, FDA'nın yeni aşı düzenleyicisi atamasının ardından %12,25 oranında değer kaybetti.
• F-ABD'li otomotiv şirketi Ford Motor, 2025 mali yılına dair finansal öngörülerini tarifelere dair belirsizlik nedeniyle askıya aldığını bildirdi.
• Nvidia ve Broadcom'un bilanço açıklamaları için hâlâ zaman olsa da, bazı analistler büyük teknoloji şirketlerinin yapay zekâ yatırımlarına milyarlarca dolar ayırmaya devam etmesinden umutlu.

DEĞERLİ METALLER

ONS ALTIN 

Asya piyasalarının tatil sonrası yeniden açılması ve bölgedeki artan jeopolitik gerginlikler, altına olan güvenli liman talebini desteklemeye devam ediyor. FED toplantısından net bir yön çıkmasa da, artan risklere dikkat çekilmesi altındaki yükseliş isteğini canlı tuttu. Trump’ın gümrük anlaşmaları için tanıdığı 90 günlük süre, özellikle Çin ile yapılacak ilk görüşmenin bu hafta sonu İsviçre’de gerçekleşecek olması nedeniyle kritik. Kapsamlı bir anlaşma beklenmese de, yol haritasının belirlenmesi piyasa açısından yeterli olabilir. Ticaret gerilimlerinin küresel ekonomik yavaşlama ve enflasyon baskılarını tetikleme riski, yatırımcıları altına yönlendiriyor.

Dirençler;    3.430 -  3.500 - 3.550

Destekler;  3.250 - 3.200 -3.150

GÜMÜŞ;

Gümüş, ekonomik ve ticari belirsizlikler arasında güvenli liman talebiyle toparlandı. Fed faizleri sabit tutarken, Powell faiz indirimi için erken olduğunu vurguladı. Trump ise Çin tarifelerinde geri adım atmayacağını açıkladı. Teknik olarak 32,80 üzerinde kalındığı sürece yukarı yönlü hareketin sürmesi beklenebilir

.Dirençler    33.50 - 33.70 - 34.00

Destekler   32.30 - 32.00 - 31.70