13.05.2025PİYASA RAPORU

GÜNE BAŞLARKEN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELER

Neyi Fiyatladık;

• ABD ile Çin arasında varılan geçici ticaret ateşkesi, gümrük vergilerinin önemli ölçüde azaltılmasını içerirken piyasalarda güçlü bir yükseliş dalgası yarattı. S&P 500 %3,26 artışla 200 günlük ortalamasını aşarken, Nasdaq 100 %4,35 yükseldi ve boğa piyasasına yaklaştı. Dow Jones %2,8 değer kazanarak sektörler genelinde geniş tabanlı alımları yansıttı. Anlaşma, daha kapsamlı bir ticaret uzlaşısı için üç aylık bir müzakere süreci başlatırken, bu gelişme yatırımcıların risk iştahını artırdı. Döngüsel ve büyüme odaklı hisseler öne çıkarken, Amazon gibi teknoloji devleri dikkat çekti. FED’den beklenen faiz indirimi sinyalleri de yükselişi destekledi.
• Ticaret ateşkesinin küresel etkisi Avrupa borsalarına da yansıdı. ABD ve Çin’in karşılıklı vergi indirimleriyle gerginliği azaltması, Stoxx Europe 600 Endeksi’nde %1,2’lik bir yükselişi beraberinde getirdi. Madencilik, tüketici ve teknoloji hisseleri başı çekerken, savunma odaklı sektörler geride kaldı. Küresel ticarete duyarlılığı yüksek olan Maersk hisseleri %14 oranında prim yaptı. Ancak, Başkan Trump’ın ilaç fiyatlarında kesinti planı açıklaması, Avrupa’nın önde gelen ilaç şirketlerinden Novo Nordisk’te %8,6’lık sert bir düşüşe yol açtı.
• Hafta sonu ABD ile Çin arasında yapılan görüşmelerin sürpriz şekilde gümrük vergilerinde indirime gidilerek ticaret gerilimlerini yumuşatması, Ukrayna’da barış çabalarının ivme kazanması ve Hindistan-Pakistan ateşkesiyle birlikte küresel risk iştahı haftaya güçlü bir başlangıç sağladı. PKK'nın silahlı mücadeleyi sonlandırarak kendini feshettiğini açıklaması ise yurt içinde iyimserliği pekiştirdi. BIST 100 endeksi, 9550-9600 direnç bölgesini hacimli şekilde aşarak günü %3,8, bankacılık endeksi ise %4,4 oranında değer kazanımı ile tamamladı.

• İyimser eğilimle başlayan günde makroekonomik veriler dikkatle izlenecek. İçeride cari işlemler dengesi ön plana çıkarken, ABD’de ise haftanın en kritik verisi olan Nisan ayı TÜFE açıklanacak.
• Siyaset cephesinde, ABD Başkanı Trump’ın Suudi Arabistan, Katar ve BAE’yi kapsayan Orta Doğu turu takip edilecek; bu turda İsrail’i ziyaret etmeyecek olması, iki ülke arasındaki gerilen ilişkileri yansıtıyor.
• Ayrıca, Trump’ın İstanbul’daki Rusya-Ukrayna görüşmelerine katılma olasılığı da gündemde. Tüm bu ticari, siyasi ve jeopolitik gelişmelerin ardından piyasalarda ABD enflasyon verileri öne çıkacak.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ENDEKS YORUMU

BIST100;

 Haftaya güçlü bir başlangıç yapan BIST100 Endeksi, gün sonunda 9.747 puana yükselerek dikkat çekici bir ivme yakaladı. Küresel ölçekte ABD ile Çin arasındaki ticaret görüşmelerinin olumlu seyri ve Türkiye'de Perşembe günü planlanan Rusya-Ukrayna ateşkes temaslarına yönelik beklentiler, piyasalarda pozitif bir hava oluşturdu. Yükselişin farklı sektörlere dengeli şekilde yayılması ve işlem hacmindeki artış, bu hareketin sürdürülebilirliğine dair umutları artırıyor. Teknik açıdan 9.850 seviyesi önemli bir direnç olarak öne çıkarken, olası düzeltmelerde 9.660 ve 9.500 seviyeleri kritik destek noktaları olarak izleniyor. Bu bölgelerin korunması halinde, endeksin 10.000 seviyesine doğru hareket etme potansiyeli güç kazanacaktır.

Destekler;    9.850 - 10.000 - 10.100

Dirençler:  9.660 - 9.550 - 9.400 

YURT İÇİ PİYASALAR ŞİRKET HABERLERİ

• CLEBI – Hindistan – Pakistan geriliminin şirket bağlı ortaklık ve iştiraklerine olumsuz etkinin bulunmadığı açıklandı.
• CIMSA – Şirketin, Malatya’da yapılması planlanan Feldispat Ocağı projesi ile ilgili ÇED İDK toplantısının 26 Haziran’da gerçekleştirileceği medyada yer aldı.
• EDIP – VBTS kapsamında şirket paylarına 11 Haziran’a kadar brüt takas tedbiri getirilirken, kredili şilem yasağı da 11 Haziran’a kadar uzatıldı.
• ESCAR – Şirketin 5100 bağlı ortaklığı Mint Elektrikli Araç’ın sermayesinin 100 milyon TL’den 300 milyon TL’ye artırılmasının tescil edildiği açıklandı.
• EKOS – Şirket ile CALB arasında stratejik iş birliğini kapsayan 5 yıllık anlaşma imzalandığı açıklandı.
• EFORC – 21.000.000 adet payın satışının TAS’ta gerçekleştiği açıklandı.
• KOCMT – Osmaniye OSB’dekiş haddehane yatırımı kapsamında Harbın Guang Wang ile 21,5 milyon değerinde sözleşme imzalandığı, yatırımın maliyetinin 60 milyon dolar olarak beklendiği ve TSKB’den 25 milyon dolarlık Proje Finansman Kredi Sözleşmesi imzalandığı açıklandı.
• LINK – Şirket ile Tok Şen Turizm arasında imzalanan sözleşme kapsamında yer alan Akıllı IP TV Sistem ürünlerinin teminini ve tesliminin tamamlandığı açıklandı.
• KRPLS – Rekabet Kurumu tarafından soruşturmanın devam ettiği açıklandı.
• MGROS – Nisan ayında 11 adet Migros, 4 adet Migros Jet, 3 adet Macrocenter olmak üzere 18 mağaza ve 1 adet dağıtım merkezi açıldığı belirtildi.
• MIATK – Şirketin küresel iş faaliyetleri kapsamında ABD merkezli iki şirket ile Mutabakat ve İşbirliği Anlaşması imzalandığı açıklandı.

NCM ARAŞTIRMA VADELİ YORUM

BIST30 YAKIN VADE; Haziran Vadeli kontrat, dünkü işlem gününe %1,94 artışla 10.966 seviyesinden başladı. Gün boyunca alımların satışları karşılamasıyla yükseliş devam etti ve akşam seansında 34 puan daha artarak 11.293 seviyesinden kapandı. 22 ve 50 günlük hareketli ortalamaların üzerine yerleşen sözleşmede, teknik göstergeler yukarı yönlü sinyal veriyor. Stokastik ve MACD'nin olumlu sinyalleri de destekliyor. Momentumdaki yükselişle birlikte bollinger üst bandının üzerinde işlem görüyor. 11.445 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda 11.677 seviyesine doğru yükselişler ivmelenebilir. Olası geri çekilmelerde 11.077 seviyesi korunabilir, aksi takdirde 10.960 seviyesine doğru düşüşler yaşanabilir.

Destek: 11.077-11.000-10.960

Direnç: 11.445-11.500-11.677

DOLAR/TL YAKIN VADE;  Haziran vadeli kontrat dün 40,90 seviyesinden düşük bir açılış gerçekleştirdi. Gün içerisinde 40,96 - 40,85 seviyeleri arasında hareket ederek haftanın ilk işlem günü 40,94 seviyesinden satıcılı kapattı. Burada küresel gelişmeler ve ABD ÇİN ticaret savaşlarında geçici de olsa anlaşmaya varılması ile dolarda değer kaybı yaşattı. Yakın vadeli kontratın Salı gününe yatay negatif bir açılış gerçekleştirmesini bekliyoruz. Ancak güçlü bir hareket bekletilmemektedir. Bu doğrultuda 40,90-40,88-40,85 seviyeleri görülebilir. Olası alımların devam etmedi durumunda yine dar bir bant aralığında kalarak 41,00-41,02-41,05 seviyeleri takip edilebilir.

Destek: 440,90-40,88-40,85

Direnç:  41,00-41,02-41,05

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ABD BORSALARI ENDEKS YORUMU

SP500

Jeopolitik risklerin azalması ve ABD-Çin arasındaki ticaret görüşmelerinden beklenenden olumlu sonuçlar çıkması, küresel piyasalarda risk iştahını belirgin şekilde artırdı. Tarafların karşılıklı olarak gümrük vergilerinde ciddi indirimlere gitmesi, hisse senetlerine güçlü alımlar getirdi. Bu gelişmelerin ardından S&P 500 endeksi yaklaşık %3,3 yükselerek uzun süredir aşamadığı 200 günlük ortalamasının üzerine çıktı ve teknik açıdan pozitif bir sinyal verdi. Hisse senetlerinde değerlenme potansiyelinin sürdüğünü gösteren bu tablo, yatırımcı ilgisini artırabilir. Öte yandan, bugünün en kritik verisi olan ABD TÜFE rakamları yakından takip ediliyor. Nisan ayında enflasyonun aylık bazda %0,3 artması öngörülse de yıllık bazda %2,4 ile son yılların en düşük seviyelerinde kalacağı tahmin ediliyor. Gümrük vergilerindeki geçici indirimler kısa vadede enflasyonu baskılayabilir ancak yapısal sorunlar sürdüğü sürece uzun vadeli görünümde netleşme için daha kalıcı adımlar gerekli olabilir.

DESTEKLER; 5.750 - 5.600 - 5.200

DİRENÇLER; 5.900 - 6.000 - 6.150

NASDAQ;  

ABD-Çin arasında beklenenden olumlu geçen ticaret görüşmeleri ve gümrük vergilerindeki karşılıklı indirimler, küresel piyasalarda risk iştahını artırdı. Nasdaq endeksi %4 yükselerek teknik açıdan olumlu sinyaller verdi. Bugün açıklanacak ABD enflasyon verileri piyasalar için kritik önemde. Kısa vadede vergi indirimleri enflasyon üzerinde baskı yaratabilirken, uzun vadeli görünüm için kalıcı anlaşmalar gerekli.

DESTEKLER;   20.700 - 20.500 - 20.20 

DİRENÇLER;  20.900 - 21.000 - 21.200

ABD BORSALARI ŞİRKET HABERLERİ

• ABD, bu hafta Suudi Arabistan’a Nvidia ve AMD’den on binlerce çip sağlayacak bir anlaşma imzalayabilir.
• Nvidia (NVDA), AMD (AMD), Broadcom (AVGO), TSMC (TSM), Apple (AAPL), Amazon (AMZN): ABD ve Çin’in karşılıklı tarifeleri %115 oranında geçici olarak azaltması sonrası teknoloji hisseleri ön planda; Apple ve Amazon %7-8, çip hisseleri %4-7 primli işlem görüyor.
• Eli Lilly (LLY): Zepbound, Wegovy’ye göre kilo kaybında üstün çıktı (ortalama 50 lbs vs. 33 lbs). Ancak Trump’ın ilaç fiyatlarını düşürme planıyla hissede baskı var.
• Novo Nordisk (NVO): Wegovy, Zepbound karşısında geride kaldı. İlaç fiyat düzenlemeleri nedeniyle baskı altında.
• Pfizer (PFE), Merck (MRK), Bristol-Myers Squibb (BMY): Trump’ın ilaç fiyatı indirimi açıklamaları sonrası tüm büyük ilaç hisseleri premarket’te değer kaybetti.
• KindlyMD (KDLY): Nakamoto Holdings ile birleşme açıklaması sonrası hisse %600 yükseldi. Nakamoto, Trump’ın kripto danışmanı David Bailey tarafından yönetiliyor.
• Nissan (TYO:7201): Globalde 10.000 ek işten çıkarma planlanıyor. Zayıf ABD ve Çin performansı nedeniyle yıllık 4,74–5,08 milyar $ zarar bekleniyor.
• Google (GOOGL): Teksas ile veri gizliliği davasında 1,375 milyar $ ödemeyi kabul etti. Ayrıca yeni yapay zekâ video üreticisi Veo 2’yi Honor 400 telefonlarında tanıttı.
• Walgreens (WBA): Yıl sonuna kadar 5.000 mağazayı kapsayacak robotik eczane sistemini genişletiyor. Bu adım, 10 milyar $’lık Sycamore Partners satın alması öncesi maliyet düşürmeyi hedefliyor.
• Apple (AAPL): Siri’nin izinsiz ses kaydı nedeniyle 95 milyon $’lık bir toplu davayı sonuçlandırdı. Uygun kullanıcılar 100 $’a kadar ödeme alabilecek.
• Coinbase (COIN): CEO’su, şirketin önümüzdeki 10 yılda dünyanın en büyük finans uygulaması olmayı hedeflediğini açıkladı. Büyüme, kurumsal ilgi ve stablecoin gelirleriyle destekleniyor.

DEĞERLİ METALLER

ONS ALTIN 

Altın fiyatları haftaya %3’e yakın düşüşle başladı ve 3200 dolar seviyesine yaklaştı. Bu gerilemede ABD-Çin arasında sağlanan vergi indirimi anlaşmasıyla azalan jeopolitik riskler ve düşen güvenli liman talebi etkili oldu. Ayrıca Fed’den beklenen faiz indirimi sayısının azalması da altın üzerindeki baskıyı artırıyor. Teknik olarak 3200 dolar seviyesi önemli destek; bu seviye korunursa dengelenme, kırılması halinde ise düşüşün sürmesi beklenebilir.

Dirençler;    3.430 -  3.500 - 3.550

Destekler;  3.250 - 3.200 -3.150

GÜMÜŞ;

ABD-Çin arasında ticaret alanında yaşanan olumlu gelişmeler gümüşte kısa vadeli geri çekilmelere neden olsa da, her iki ülkenin yenilenebilir enerji sektöründeki rolü, gümüşün uzun vadeli endüstriyel talebini desteklemeye devam ediyor. Teknik olarak ons gümüş, 32,80 seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yükseliş potansiyelini koruyor. 

.Dirençler    33.50 - 33.70 - 34.00

Destekler   32.70 - 32.30 - 32.00