14.05.2025PİYASA RAPORU

GÜNE BAŞLARKEN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELER

Neyi Fiyatladık;

• Ticaret savaşına ilişkin tansiyonun düşmesi ve enflasyonun aylık %0,2 ve yıllık %2,3 artarak beklentilerin altında kalması, yatırımcı güvenini artırarak borsada güçlü bir toparlanma sağladı. Bu gelişmelerin etkisiyle endeksler yıl içi kayıplarını silerken, S&P 500’ün yıl sonuna kadar 6.000 puanı aşabileceğine dair beklentiler güç kazandı.
• Özellikle kazanç sezonunun beklenenden iyi geçmesi, şirket kârlılıklarına yönelik endişeleri zayıflatırken, Suudi Arabistan’ın ABD’ye 1 trilyon dolarlık yatırım taahhüdü ve Trump’ın “yatırım ve istihdam patlaması” vurgusu piyasalardaki yükselişi destekledi.
• Bununla birlikte Trump yönetiminin, Biden dönemindeki sıkı ihracat kontrollerini yumuşatarak yapay zekâ çiplerinin satışını kolaylaştırma planı, özellikle teknoloji hisselerinde yükselişi tetikledi. ABD'nin, BAE'nin 1 milyondan fazla Nvidia çipi ithalatına yeşil ışık yakabileceği haberi sonrası teknoloji hisseleri %5,63 değer kazandı.
• Ayrıca, Nisan ayında açıklanan zayıf enflasyon verisi, şirketlerin gümrük vergilerini henüz nihai tüketiciye yansıtmadığına işaret etti. Bu durum, Trump’ın Fed Başkanı Powell üzerindeki faiz indirimi baskısını yeniden gündeme taşımasına zemin hazırladı.
• Günün sonunda ABD piyasalarında Dow Jones %0,64 gerilerken, S&P 500 %0,72 ve Nasdaq %1,61 yükseliş kaydetti.
• Avrupa tarafında karışık seyir izlendi. Euro Stoxx 50 %0.44 ve DAX %0.31 oranında değerlenirken FTSE100 %0.02 oranında düşüş yaşadı.
• Yurt içinde ise Haftaya art arda gelen olumlu haberlerle güçlü bir başlangıç yapan piyasalarda, dün bir miktar duraksama yaşandı. Ancak ticaret savaşı endişelerinin hafiflemesi ve jeopolitik tansiyonun düşmesi gibi varlık fiyatlarını destekleyen temel etkenler hâlâ geçerliliğini koruyor. Bu nedenle yaşanan kısa süreli geri çekilmenin, güçlü yükselişlerin ardından doğal bir nefeslenme olarak görülmesi ve genel olumlu görünümü değiştirmediği söylenebilir.

• Yoğun gündem ve veri akışının yaşandığı haftada, bugün görece sakin bir gün geçiyor. Ne yurt içinde ne de küresel ölçekte öne çıkan bir veri bulunmazken, makroekonomik cephede dikkatler yalnızca Euro Bölgesi açısından öncü kabul edilen Almanya TÜFE verisine çevrilmiş durumda. Ancak verinin nihai olması ve revizyon beklenmemesi, piyasa üzerindeki etkisinin sınırlı kalacağına işaret ediyor.
• ABD Başkanı Trump ise Orta Doğu temaslarını sürdürüyor ve bugün Katar’a bir ziyaret gerçekleştirecek. Öte yandan, yarın İstanbul’da yapılması planlanan Rusya-Ukrayna görüşmelerine dair detaylar da netleşiyor. Trump, görüşmelerde ABD’yi Dışişleri Bakanı Rubio’nun temsil edeceğini duyurdu.
• Ayrıca iç tarafta, Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, 13- 15 Mayıs'ta İngiltere'nin başkenti Londra'da yatırımcılar ve finans dünyası temsilcileriyle bir araya gelecek.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ENDEKS YORUMU

BIST100;

 Haftaya güçlü bir başlangıç yapan BIST100 Endeksi, gün sonunda 9.747 puana yükselerek dikkat çekici bir ivme yakaladı. Küresel ölçekte ABD ile Çin arasındaki ticaret görüşmelerinin olumlu seyri ve Türkiye'de Perşembe günü planlanan Rusya-Ukrayna ateşkes temaslarına yönelik beklentiler, piyasalarda pozitif bir hava oluşturdu. Yükselişin farklı sektörlere dengeli şekilde yayılması ve işlem hacmindeki artış, bu hareketin sürdürülebilirliğine dair umutları artırıyor. Teknik açıdan 9.850 seviyesi önemli bir direnç olarak öne çıkarken, olası düzeltmelerde 9.660 ve 9.500 seviyeleri kritik destek noktaları olarak izleniyor. Bu bölgelerin korunması halinde, endeksin 10.000 seviyesine doğru hareket etme potansiyeli güç kazanacaktır.

Destekler;    9.850 - 10.000 - 10.100

Dirençler:  9.660 - 9.550 - 9.400 

YURT İÇİ PİYASALAR ŞİRKET HABERLERİ

• LINK – Şirketin Akıllı Enerji Yönetimi Sistemi Projesinin Gazi Üniversitesi Teknopark Yönetimi tarafından onaylandığı ve proje bütçesinin 18,5 milyon TL olduğu açıklandı.
• LINK – Kayıtlı sermaye sistemine geçiş kapsamında SPK’ya başvuru yapıldığı açıklandı.
• MAVI – Mavi US Retail unvanlı şirketin kurulduğu açıklandı.
• MRSHL – Bir yatırımcı tarafından tahsisli sermaye artırımının iptali istemiyle açılan davada yatırımcının istinaf başvurusu da reddedildi.
• ONCSM – Şirket ile Samsun Eğitim ve Araştırma Hastanesi arasında 6 Aylık Kemoterapi İlaç Hazırlama Hizmet Alımı sözleşmesinin 11,0 milyon TL bedelle imzalandığı açıklandı.
• OZYSR – Şirketin bağlı ortaklığı Çokyaşar Halat’ın Conformity Examination Certificate aldığı açıklandı.
• OFSYM – Şirketin Çorum GES projesi kapsamında şirkete ÇED Belgesi verildiği açıklandı.
• QNBTR – Yurt dışında 370 gün vadeli 30 milyon dolar tutarında borçlanma aracı ihraç edildi.
• RUBNS – Şirketin 1 Nisan – 12 Mayıs arasında 92 milyon TL tutarında satış sözleşmesi imzaladığı açıklandı.
• SMTRG – Şirket ile CFRSA arasında imzalanan Bilgi Teknolojileri Destek Hizmet sözleşmenin ek protokolü devreye alınarak 24 milyon TL bedelle uzatıldığı açıklandı.
• BIMAS – Sermaye azaltımının gerçekleştiği açıklandı.
• DARDL – Şirket sermayesi bugün 586,1 milyon TL’den %300 oranında bedelli olarak 1,8 milyar TL nakden artışla 2,3 milyar TL’ye yükseltilecek olup, düzeltilmiş pay fiyatı 1,9175 TL’ye denk gelmekte.
• QNBTR – Şirket sermayesinin 3,4 milyar TL’den %64,18 oranında bedelsiz olarak 2,1 milyar TL artışla 5,5 milyar TL’ye yükseltilmesi kapsamında SPK’ya başvuru yapıldı.

NCM ARAŞTIRMA VADELİ YORUM

BIST30 YAKIN VADE; Haziran Vadeli Kontrat, dün 11.283’ten yatay açılıp 11.145-11.287 bandında dalgalandı ve günü %1.25 kayıpla 11.152’den kapattı. Son üç gündeki yükselişin ardından 50 günlük ortalama çevresinde volatilite artarken, teknik göstergelerde bozulma gözlendi. Bugün zayıf başlangıç bekleniyor; 11.000 ilk destek seviyesi. Bu seviye korunursa toparlanma mümkün, ancak altına sarkmalarda 10.798 ve 10.636 seviyelerine düşüş riski var. 11.000 altı hareketlerde uzun pozisyonlar için kademeli satış öneriliyor. Yukarı yönlü güçlenme için 11.235 üzeri kapanış gerekli.

Destek: 11.000-10.798-10,636

Direnç: 11.235-11.300-11.350

DOLAR/TL YAKIN VADE;  Haziran vadeli kontrat salı günü 40,92 seviyesinden açılışını gerçekleştirirken gün içerisinde 40,95 - 40,91 seviyeleri arasında hareket ederek günü 40,92 seviyesinden yatay kapattı. Yakın vadeli kontratın kurdaki baskılanma devam ettiği sürece güçlü bir hareketlilik gerçekleştirmesini beklemiyoruz. Bugün ise 40,90-40,88-40,85 destek seviyeleri takip edilebilir. olası alımların görülmesi durumunda ise yine dar bir bant aralığında hareket ederek 41,00-41,02-41,05 direnç seviyeleri izlenebilir.

Destek: 440,90-40,88-40,85

Direnç:  41,00-41,02-41,05

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ABD BORSALARI ENDEKS YORUMU

SP500

Jeopolitik risklerin azalması ve ABD-Çin arasındaki ticaret görüşmelerinden beklenenden olumlu sonuçlar çıkması, küresel piyasalarda risk iştahını belirgin şekilde artırdı. Tarafların karşılıklı olarak gümrük vergilerinde ciddi indirimlere gitmesi, hisse senetlerine güçlü alımlar getirdi. Bu gelişmelerin ardından S&P 500 endeksi yaklaşık %3,3 yükselerek uzun süredir aşamadığı 200 günlük ortalamasının üzerine çıktı ve teknik açıdan pozitif bir sinyal verdi. Hisse senetlerinde değerlenme potansiyelinin sürdüğünü gösteren bu tablo, yatırımcı ilgisini artırabilir. Öte yandan, bugünün en kritik verisi olan ABD TÜFE rakamları yakından takip ediliyor. Nisan ayında enflasyonun aylık bazda %0,3 artması öngörülse de yıllık bazda %2,4 ile son yılların en düşük seviyelerinde kalacağı tahmin ediliyor. Gümrük vergilerindeki geçici indirimler kısa vadede enflasyonu baskılayabilir ancak yapısal sorunlar sürdüğü sürece uzun vadeli görünümde netleşme için daha kalıcı adımlar gerekli olabilir.

DESTEKLER; 5.750 - 5.600 - 5.200

DİRENÇLER; 5.900 - 6.000 - 6.150

NASDAQ;  

ABD-Çin arasında beklenenden olumlu geçen ticaret görüşmeleri ve gümrük vergilerindeki karşılıklı indirimler, küresel piyasalarda risk iştahını artırdı. Nasdaq endeksi %4 yükselerek teknik açıdan olumlu sinyaller verdi. Bugün açıklanacak ABD enflasyon verileri piyasalar için kritik önemde. Kısa vadede vergi indirimleri enflasyon üzerinde baskı yaratabilirken, uzun vadeli görünüm için kalıcı anlaşmalar gerekli.

DESTEKLER;   20.700 - 20.500 - 20.20 

DİRENÇLER;  20.900 - 21.000 - 21.200

ABD BORSALARI ŞİRKET HABERLERİ

• Nvidia (NVDA), Nvidia CEO'su Jensen Huang'ın kişisel net serveti, şirketin yapay zeka çiplerine olan talebin artmasıyla Salı günü geçen yılki 80 milyar dolardan yaklaşık 120 milyar dolara çıktı.
• UNH, Yatırımcılar, sağlık devi UnitedHealth Group Inc.'in tam yıllık rehberliğini askıya almasının ve CEO'su Andrew Witty'nin sürpriz bir şekilde ayrılacağını duyurmasının ardından bugün hisselerini elden çıkarıyorlar.
• TSLA, Financial Times'ın çarşamba günkü haberine göre, Tesla'nın yönetim kurulu, CEO Elon Musk'ın maaşını belirlemek için özel bir komite kurdu.
• GOOGL: Google, Apple'ın WWDC öncesinde Android için son yılların en büyük güncellemesini duyurdu.
• UNH: UnitedHealth, CEO değişikliği yaptı ve kazanç tahminlerini askıya aldı; maliyet kontrolüne ilişkin sorular arttı.
• DIS: Walt Disney, yeni spor yayın platformunun adını ESPN olarak belirledi ve aylık 30 dolarlık fiyatla sunulacağını açıkladı.
• FSLR / ENPH / SPWR (güneş enerjisi sektörü geneli): ABD’li güneş enerjisi hisseleri, vergi tasarısı taslağının beklentiden daha yumuşak olmasıyla yükseldi.
• PLUG: Plug Power, hidrojen üretim vergisi kredisinin kaldırılma önerisiyle düştü.
• HTZ: Hertz Global Holdings, beklenenden büyük zarar ve yavaşlayan rezervasyonlarla değer kaybetti.

DEĞERLİ METALLER

ONS ALTIN 

Altın fiyatları haftaya %3’e yakın düşüşle başladı ve 3200 dolar seviyesine yaklaştı. Bu gerilemede ABD-Çin arasında sağlanan vergi indirimi anlaşmasıyla azalan jeopolitik riskler ve düşen güvenli liman talebi etkili oldu. Ayrıca Fed’den beklenen faiz indirimi sayısının azalması da altın üzerindeki baskıyı artırıyor. Teknik olarak 3200 dolar seviyesi önemli destek; bu seviye korunursa dengelenme, kırılması halinde ise düşüşün sürmesi beklenebilir.

Dirençler;    3.430 -  3.500 - 3.550

Destekler;  3.250 - 3.200 -3.150

GÜMÜŞ;

ABD-Çin arasında ticaret alanında yaşanan olumlu gelişmeler gümüşte kısa vadeli geri çekilmelere neden olsa da, her iki ülkenin yenilenebilir enerji sektöründeki rolü, gümüşün uzun vadeli endüstriyel talebini desteklemeye devam ediyor. Teknik olarak ons gümüş, 32,80 seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yükseliş potansiyelini koruyor. 

.Dirençler    33.50 - 33.70 - 34.00

Destekler   32.70 - 32.30 - 32.00