15.05.2025PİYASA RAPORU

GÜNE BAŞLARKEN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELER

Neyi Fiyatladık;

• ABD piyasalarında büyük teknoloji hisseleri yükselişini sürdürürken, diğer sektörlerde görülen geri çekilme endekslerde sınırlı hareketlere neden oldu. S&P 500’ün teknik olarak aşırı alım bölgesine yaklaşması ve Perşembe günü açıklanacak ÜFE verileri öncesindeki temkinli hava, ralliye ara verilmesine zemin hazırladı. Fed yetkililerinin açıklamaları da bu durumu destekler nitelikteydi. Goolsbee, kısa vadeli oynaklığa karşı sabırlı bir duruşa işaret ederken, Jefferson gümrük tarifelerinin büyüme ve enflasyon üzerindeki etkisine dikkat çekti. Bu tablo, Dow Jones’ta %0,21 düşüşe, S&P 500’de yatay bir yükselişe ve Nasdaq’ta %0,72’lik teknoloji destekli bir artışa neden oldu.
• Avrupa’da ise ekonomik görünüm ve sektör temelli baskılar öne çıktı. DAX, FTSE 100 ve CAC 40 endeksleri günü düşüşle tamamlarken, özellikle sağlık ve teknoloji sektörlerindeki zayıflık satışları tetikledi. Buna karşılık altyapı ve finans gibi daha defansif sektörlerde sınırlı alımlar gözlendi. ABD’deki belirsizliklerin Avrupa'ya da yansıması, yatırımcıların küresel risk iştahını baskılamaya devam etti.
• Yurt içide ise, ABD ile Çin arasındaki 90 günlük ticaret ateşkesi ve Trump’ın Orta Doğu ziyaretinde imzalanan yeni ekonomik anlaşmalar, küresel ölçekte yatırımcı güvenini desteklese de, piyasalarda sert yükselişlerin ardından temkinli bir duruş öne çıkıyor. Bu çerçevede hisse senetleri günü yataya yakın, zayıf bir seyirle tamamlarken, olası kâr realizasyonlarına karşı temkinli bekleyiş belirginleşti. Öte yandan tahvil faizlerinde görülen yukarı yönlü hareket, 10 yıllık ABD tahvil getirisini %4,50 seviyesinin üzerine taşırken, bu eğilim gün sonuna doğru doların küresel çapta değer kazanmasına zemin hazırladı.

• Rusya ve Ukrayna’nın bugün İstanbul’da yapılması planlanan zirvede bir araya gelmesi bekleniyor. Üç yılı aşkın süredir süren savaşın seyrine etki edebileceği düşünülen görüşme, jeopolitik açıdan kritik bir dönemeç olarak görülüyor. Kremlin, Putin’in zirveye katılmayacağını açıklarken, Trump’ın da İstanbul’a gelmeyeceği bildirildi. Bu kapsamda Zelenski’nin bugün Ankara’da Cumhurbaşkanı Erdoğan’la görüşmesi öne çıkıyor. Lider düzeyinde katılım olmasa da zirveden çıkacak mesajların piyasalardaki risk algısını etkileyebileceği belirtiliyor. Öte yandan, ABD’nin Türkiye’ye 300 milyon doları aşan füze satışını onaylaması, ikili ilişkilerde olumlu bir sinyal olarak öne çıktı.
• Makro veri tarafında bugün yurt içinde Bütçe Dengesi verisi açıklanacak. Euro Bölgesi'nde büyüme, ABD’de ise işsizlik maaşı başvuruları, kapasite kullanımı ve sanayi üretimi verileri takip edilecek. Fed Başkanı Powell’ın açıklamaları piyasalar açısından önemli olacak. Zelenskiy bugün Ankara’da Cumhurbaşkanı Erdoğan ile görüşecek, Rusya ve Ukrayna temsilcileri de Türkiye’de bir araya gelmeyi planlıyor. Bakan Şimşek 12-15 Mayıs’ta Londra’da temaslarda bulunacak. İran’ın 16 Mayıs’ta İstanbul’da nükleer görüşmelere katılması ve aynı gün Capital Intelligence’ın Türkiye raporu da gündemde. TCMB’nin Enflasyon Raporu ise 22 Mayıs’ta açıklanacak.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ENDEKS YORUMU

BIST100;

İstanbul’da bugün gerçekleşmesi planlanan zirve, Rusya-Ukrayna savaşı açısından kritik bir gelişme olarak öne çıkıyor. Putin’in katılmayacağı netleşen görüşmeden çıkacak sonuçlar, jeopolitik dengeler açısından yakından izlenecek. Bu atmosferde Borsa İstanbul'da ise BIST-100 endeksi, hafta içinde gösterdiği toparlanma çabasını sürdüremeyerek 200 günlük ortalamanın altına sarktı. Teknik görünümde 9550-9600 bandı önemli bir eşik olarak öne çıkarken, bu seviyenin korunması endekste yukarı yönlü bir hareketin önünü açabilir. Aksi durumda, geçtiğimiz Pazartesi oluşan fiyat boşluğunun yeniden test edilme ihtimali gündeme gelebilir.

Destekler;    9.600 - 9.550 - 9300

Dirençler:    9.850 - 10.000 - 10.100

YURT İÇİ PİYASALAR ŞİRKET HABERLERİ

• HEDEF – Şirketin, PSDTC’nin pay sahipleri ile sahip oldukları PSDTC sermayesinin %25,03'üne karşılık gelen A ve B grubu payların satın alınması için görüşmelere başlandığı açıklanması sonrasında, Pay Devir Sözleşmesi’nin imzalandığı, pay devir bedelinin pay başına 50,50 TL (93,8 milyon TL) olarak belirlendiği belirtildi.
• HRKET – Şirketin, Qatar Energy tarafından yürütülen LNG projesi kapsamında 2,5 milyon dolar tutarında sözleşme imzaladığı açıklandı.
• ISFIN – 364 gün vadeli 500 milyon TL tutarında bono ihraç edildi.
• ISMEN – 60 milyar TL’ye kadar borçlanma aracı ihraç edilmesine karar verildiği açıklandı.
• ICBCT – Bakanlık tarafından şirkete verilen 3,0 milyon TL’lik idari para cezasının kesinleştiği açıklandı.
• KRTEK – Türkay Aydın tarafından 250.000 adet payın Borsa’da işlem görebilmesi için MKK’ya kaydileştirme başvurusu yapıldı.
• KZBGY & SUWEN – VBTS kapsamında şirket paylarına 13 Haziran’a kadar kredili işlem yasağı getirildi.
• KLYPV – Şirketin, TOPCon Plus teknolojisi ile hücre üretimi yapmak üzere bir ekipman tedarikçisi ile stratejik anlaşma imzaladığı açıklandı.
• MNDRS – Akça Bilecik Depolamalı RES projesine Bakanlık’ın olumsuz görüş bildirmesi sonrasında yatırım sürecine devam edilebilmesi için saha değişikliği başvurusu yapılmasına yönelik çalışmaların devam ettiği açıklandı.
• MAKIM – 2025 yılında şirketin %15+ ciro büyümesi, %40+ FAVÖK büyümesi, %20+ özkaynak büyümesi beklediği açıklandı.

NCM ARAŞTIRMA VADELİ YORUM

BIST30 YAKIN VADE; Haziran Vadeli Kontrat, dün güne %0,15 düşüşle 11.161 seviyesinden başlasa da öğleden sonra gelen tepki alımlarıyla toparlandı ve akşam seansında 11.238 seviyesinden pozitif kapattı. Teknik olarak 22 günlük ortalamanın üzerinde kalmayı sürdürürken, 50 günlük ortalamaya da yaklaşmış durumda. Momentumdaki artış ve Bollinger üst banda yönelim olumlu sinyaller veriyor. Bu görünümde 11.310 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 11.565’e doğru yükseliş ivme kazanabilir. Olası geri çekilmelerde ise 11.077 destek olarak izlenebilir; bu seviyenin altına sarkarsa 10.800’e doğru satış baskısı artabilir. Öte yandan ABD’nin Türkiye’ye 300 milyon doları aşan füze satışına onay vermesi, jeopolitik gündemde olumlu algılandı.

Destek: 11.000-10.800-10,700-10.630

Direnç: 11.235-11.300-11.350-11.565

DOLAR/TL YAKIN VADE;  Haziran vadeli kontrat salı günü 40,90 seviyesinden açılışını gerçekleştirirken gün içerisinde 40,90-40,78 seviyeleri arasında hareket ederek günü 40,80 seviyesinden günler sonra bir miktar daha güçlü düşük kapattı.

Ancak veri akışının zayıf olduğu günde, Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek ile TCMB Başkan Yardımcısı Akçay'ın EBRD panelindeki açıklamaları öne çıktı. Şimşek, programın fiyat istikrarı hedefiyle yolunda ilerlediğini ve mali disipline vurgu yaparken; Akçay, enflasyon rejimi ve beklenti yönetimi konularında dikkat çekici mesajlar verdi. 'Sert inişten ne kadar korkulursa, o kadar az gerçekleşir' ifadesiyle dezenflasyon sürecinde beklentilerin rolüne dikkat çekti. Yapısal reform olarak ise kapsamlı bir vergi reformunun altını çizdi.

 Yakın vadeli kontratın kurdaki baskılanma devam ettiği sürece güçlü bir hareketlilik gerçekleştirmesini beklemiyoruz ama haber akışları pariteyi baskılayabilir. Bugün ise 40,75-40,70-40,60 destek seviyeleri takip edilebilir. olası alımların görülmesi durumunda ise yine dar bir bant aralığında hareket ederek 41,0 direnç seviyeleri izlenebilir.

Destek: 40,75-40,70-40,60

Direnç:  41,00-41,02-41,05

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ABD BORSALARI ENDEKS YORUMU

SP500

ABD ile Çin arasındaki ticaret anlaşmasının geçici de olsa sağladığı iyimserlik ve Trump’ın Orta Doğu’daki temasları yatırımcı güvenini desteklese de, piyasalar kâr satışları ve yeni risklere karşı temkinli davranıyor. Bu temkinli hava dün hisse senetlerinde yatay bir seyirle kendini gösterdi. Diğer yandan, uzun vadeli tahvil faizlerindeki yükselişin 10 yıllık tahvili %4,50 üzerine taşıması, doların gün sonunda değer kazanmasına yol açtı. Bugün açıklanacak ÜFE, perakende satışlar ve bölgesel imalat endeksleri gibi yoğun veri akışı, özellikle ISM’e dair beklentiler açısından belirleyici olabilir. Ancak Empire State endeksinin hâlâ negatif bölgede kalması ve Philadelphia Fed endeksinin tarihi düşük seviyelere inmesi, imalat tarafında toparlanmanın oldukça zayıf olduğunu ortaya koyuyor.

DESTEKLER; 5.750 - 5.600 - 5.200

DİRENÇLER; 5.900 - 6.000 - 6.150

NASDAQ;  

ABD-Çin anlaşması ve Trump’ın Orta Doğu temasları yatırımcı güvenini desteklese de piyasalar temkinli kalıyor. Hisse senetleri yatay seyrederken, tahvil faizlerindeki artış doları güçlendirdi. Bugün açıklanacak ÜFE, perakende satışlar ve bölgesel imalat verileri, ISM beklentileri açısından önem taşıyor. Ancak gelen veriler, imalat sektöründe zayıf seyrin sürdüğüne işaret ediyor.

DESTEKLER;   20.900 - 20.500 - 20.200

DİRENÇLER;  21.500 - 21.700 - 21.900

ABD BORSALARI ŞİRKET HABERLERİ

• SMCI (Super Micro Computer Inc.): Suudi DataVolt ile çok yıllı ortaklık anlaşması sonrası yükselişini sürdürdü.
• 2222.SE (Saudi Aramco): ABD'li firmalarla yaklaşık 90 milyar dolarlık anlaşmalar imzaladı.
• AAPL (Apple Inc.): Vision Pro için göz takibiyle yazılım gezinme özelliği geliştiriyor.
• MSFT (Microsoft Corp.): İşten çıkarmalar, ürün geliştirme ekiplerini etkiledi.
• COIN (Coinbase Global Inc.): CEO Armstrong, birleşme ve satın alma fırsatlarını değerlendirdiklerini söyledi.
• AMD (Advanced Micro Devices): 6 milyar dolarlık hisse geri alım programı ve Suudi Arabistan’daki Humain projesiyle %4,68 yükseldi.
• PLTR (Palantir Technologies): Hisse %1,62 yükseldi.
• BA (Boeing): Qatar Airways ile 96 milyar dolarlık 787 ve 777X uçak anlaşması sonrası %0,64 yükseldi.
• Nvidia (NVDA), Nvidia CEO'su Jensen Huang'ın kişisel net serveti, şirketin yapay zeka çiplerine olan talebin artmasıyla Salı günü geçen yılki 80 milyar dolardan yaklaşık 120 milyar dolara çıktı.
• UNH, Yatırımcılar, sağlık devi UnitedHealth Group Inc.'in tam yıllık rehberliğini askıya almasının ve CEO'su Andrew Witty'nin sürpriz bir şekilde ayrılacağını duyurmasının ardından bugün hisselerini elden çıkarıyorlar.
• TSLA, Financial Times'ın çarşamba günkü haberine göre, Tesla'nın yönetim kurulu, CEO Elon Musk'ın maaşını belirlemek için özel bir komite kurdu.

DEĞERLİ METALLER

ONS ALTIN 

Altın fiyatları, ticaret gerilimlerinin hafiflemesi ve risk iştahının artmasıyla dün baskı altına girdi. 90 günlük tarifesiz dönem güvenli liman talebini azaltırken, düşük ABD enflasyonu Fed indirimi beklentisini güçlendirse de altındaki satış baskısını tam olarak dengelemedi. Jeopolitik tansiyonun da düşmesiyle birlikte altın, teknik olarak önemli destek seviyelerine yaklaştı.

Dirençler;    3.200 - 3.330 - 3400

Destekler;  3.100 - 3.3050 -3.000

GÜMÜŞ;

Küresel ticaret gerilimlerinin azalmasıyla güvenli liman talebi zayıflarken, ons gümüş baskı altında kalmaya devam ediyor. ABD-Çin arasındaki 90 günlük anlaşma ve jeopolitik tansiyonun düşmesi, bu baskıyı destekleyen unsurlar arasında. Teknik olarak, ons gümüş 32,20 seviyesinin altında kaldıkça düşüş beklentisi ön planda. 

.Dirençler   32.50 -  33.50 - 33.70 -

Destekler   31.70 - 31.50 - 31.00