16.05.2025PİYASA RAPORU

GÜNE BAŞLARKEN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELER

Neyi Fiyatladık;

• ABD’de hem tüketici hem de üretici fiyat endekslerinde görülen yavaşlama, enflasyonda düşüş eğiliminin sürdüğüne işaret etti. Bu durum Fed’in sıkı duruşunu yumuşatabileceği beklentisini beslerken, perakende satışlarda görülen zayıflık ekonomik aktiviteye dair bazı soru işaretlerini beraberinde getirdi. Ancak veri detaylarında özellikle Çin ithalatına bağımlı kalemlerdeki geri çekilme ve gıda harcamalarının güçlü seyri, manşet düşüşü dengeledi. İşsizlik başvurularında da olumsuz bir sinyal görülmemesiyle birlikte, hisse senedi endeksleri gümrük politikalarında öngörülebilirliğin artmasından da destek alarak haftayı pozitif tamamladı. Steris'in beklentilerin üzerinde bilançosu ise sağlık hisselerini öne çıkardı. S&P 500 %0,4, Dow Jones %0,6 yükselirken, Nasdaq %0,1 geriledi.
• Avrupa’da da endeksler günü pozitif bölgede kapattı. Almanya merkezli Bayer hisseleri, ABD Sağlık Bakanı Kennedy'nin tarım ilaçlarına yönelik baskıyı kaldırabileceği yönündeki beklentilerle %3 değer kazandı. Bu gelişme, düzenleyici belirsizliklerin azalabileceği yönünde algılanarak özellikle tarım ve kimya hisselerine alım getirdi.
• Ukrayna Devlet Başkanı Zelenskiy, Rusya’nın ateşkes konusunda samimi olmadığını vurgularken, Ukrayna’nın koşulsuz müzakereye açık olduğunu yineledi. Taraflar dün bir araya gelmezken, bugün ABD ve Türkiye'nin de dahil olması beklenen 4’lü zirve, diplomatik çözüm umutlarını yeniden gündeme taşıdı. Ancak mevcut açıklamalar, kısa vadede ateşkes zemininin zayıf olduğunu gösteriyor.
• Hazine ve Maliye Bakanlığı verilerine göre, Nisan ayında merkezi yönetim bütçesi 174,7 milyar TL açık verdi. Gelirlerin 957,4 milyar TL, giderlerin ise 1,13 trilyon TL olduğu ayda, mali disiplin açısından baskı dikkat çekti. Öte yandan TCMB verilerine göre 9 Mayıs haftasında brüt rezervler 144,3 milyar dolara çıkarak yükselişini sürdürürken, net rezervler 37,6 milyar dolar seviyesine ulaştı. Rezervlerdeki toparlanma, döviz likiditesi açısından olumlu bir sinyal olarak öne çıkıyor.

• Yeni günde yurtiçinde dikkatler TCMB'nin piyasa katılımcıları anketine çevrildi. Son ankette yıl sonu enflasyon beklentisi %29,98, USD/TL kuru beklentisi ise 43,60 seviyesindeydi. Bu tahminler, TL’nin yıl sonunda reel olarak değer kazanabileceğine işaret ediyor. Bugün açıklanacak yeni anket verileri, bu beklentilerin ne ölçüde korunup korunmadığını gösterecek. Siyasi cephede ise Rusya-Ukrayna görüşmesi liderler düzeyinde gerçekleşmedi ve somut bir sonuç çıkmadı, bu da piyasa etkisini sınırlı tutuyor.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ENDEKS YORUMU

BIST100;

Küresel piyasalarda haftaya güçlü başlayan hava yerini zayıf bir görünüme bırakırken, BIST-100 endeksi de hafta içi test ettiği zirve seviyelerden belirgin şekilde geri çekildi. Teknik açıdan önem taşıyan 9600 seviyesinin altına inilmesi, piyasalarda kırılganlığın arttığını gösteriyor. Bu seviyelerin altında kalıcılık sağlanması, 9420-9570 aralığında yer alan fiyat boşluğunun kapanması riskini gündeme taşıyor. Özellikle önümüzdeki Pazartesi günü iç piyasaların kapalı olması nedeniyle, yatırımcıların son işlem gününde temkinli davranması beklenebilir. Bugünkü kapanış ise yeni haftaya dair teknik görünüm açısından belirleyici olacak.

Destekler;    9.500 - 9.420 - 9300

Dirençler:     9.700 - 9.850 - 10.000 

YURT İÇİ PİYASALAR ŞİRKET HABERLERİ

• TSPOR - Kurul, Trabzonspor’un 6,4 milyar TL’lik bedelli, Berkosan’ın ise 62,4 milyon TL’lik bedelsiz sermaye artırım başvurusunu onayladı.
• HEDEF – Şirketin, PSDTC’nin pay sahipleri ile sahip oldukları PSDTC sermayesinin %25,03'üne karşılık gelen A ve B grubu payların satın alınması için görüşmelere başlandığı açıklanması sonrasında, Pay Devir Sözleşmesi’nin imzalandığı, pay devir bedelinin pay başına 50,50 TL (93,8 milyon TL) olarak belirlendiği belirtildi.
• HRKET – Şirketin, Qatar Energy tarafından yürütülen LNG projesi kapsamında 2,5 milyon dolar tutarında sözleşme imzaladığı açıklandı.
• ISFIN – 364 gün vadeli 500 milyon TL tutarında bono ihraç edildi.
• ISMEN – 60 milyar TL’ye kadar borçlanma aracı ihraç edilmesine karar verildiği açıklandı.
• ICBCT – Bakanlık tarafından şirkete verilen 3,0 milyon TL’lik idari para cezasının kesinleştiği açıklandı.
• KRTEK – Türkay Aydın tarafından 250.000 adet payın Borsa’da işlem görebilmesi için MKK’ya kaydileştirme başvurusu yapıldı.
• KZBGY & SUWEN – VBTS kapsamında şirket paylarına 13 Haziran’a kadar kredili işlem yasağı getirildi.
• KLYPV – Şirketin, TOPCon Plus teknolojisi ile hücre üretimi yapmak üzere bir ekipman tedarikçisi ile stratejik anlaşma imzaladığı açıklandı.
• MNDRS – Akça Bilecik Depolamalı RES projesine Bakanlık’ın olumsuz görüş bildirmesi sonrasında yatırım sürecine devam edilebilmesi için saha değişikliği başvurusu yapılmasına yönelik çalışmaların devam ettiği açıklandı.
• MAKIM – 2025 yılında şirketin %15+ ciro büyümesi, %40+ FAVÖK büyümesi, %20+ özkaynak büyümesi beklediği açıklandı.

NCM ARAŞTIRMA VADELİ YORUM

BIST30 YAKIN VADE; Haziran Vadeli Kontrat, dünü %0,17 artışla 11202 seviyesinden açtı ancak gün boyunca artan satış baskısıyla yönünü aşağı çevirdi. Akşam seansında da düşüş devam etti ve sözleşme günü 10887 seviyesinden tamamladı. Teknik olarak, 22 günlük ortalamanın üzerinde, ancak 50 günlük ortalamanın altında seyir sürüyor. Göstergelerde bozulmalar dikkat çekerken, momentumda zayıflama ve Bollinger orta banda yaklaşım gözleniyor. Geri çekilmelerde 10.800 desteği önem kazanırken, olası tepki alımlarında 10.960 seviyesi aşılmadıkça kalıcı bir toparlanma zor. Bu seviyenin üzerine çıkılması durumunda ise 11.070 direncine doğru ivmelenme beklenebilir. 

Destek: 10.850-10.800-10.700

Direnç: 10.960-11.000-11.070

DOLAR/TL YAKIN VADE;  Haziran vadeli dolar - TL kontratı dün 40,78 seviyesinden açılışını gerçekleştirirken gün içerisinde 40,78-40,62 seviyeleri arasında hareket ederek günü 40,63 seviyesinden satıcılı kapattı. Yakın vadeli kontratın kurdaki baskılanma devam ettiği sürece güçlü bir hareketlilik gerçekleştirmesini beklemiyoruz. Bugün ise 40,60-40,55-40,52 destek seviyeleri takip edilebilir. olası alımların görülmesi durumunda ise yine dar bir bant aralığında hareket ederek 40,65-40,67-40,70 direnç seviyeleri izlenebilir.

Destek: 40,60-40,55-40,52

Direnç:  40,65-40,67-40,70

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ABD BORSALARI ENDEKS YORUMU

SP500

ABD borsalarında günü yön tayin etmekte zorlanan bir seyir hakimdi. Şirket bilançoları ve ekonomik veriler yatırımcıların odağında kalırken, S&P 500 endeksi yapay zekâ beklentileriyle öne çıkan Cisco hisselerinin desteğiyle yükselişini dördüncü güne taşıdı. UnitedHealth hakkında başlatılan federal soruşturma, hisselerde sert düşüşe ve sağlık sektöründe genel bir baskıya neden oldu. Walmart’ın güçlü satış rakamlarına rağmen fiyat artışı uyarısı hisselerini aşağı çekerken, GE hisseleri ise Katar’ın uçak siparişlerinde kullanılan motor tercihiyle değer kazandı. Perakende satışlardaki yavaşlama ve ÜFE’deki düşüş, enflasyon baskılarının azalabileceği beklentisini artırarak tahvil faizlerini geriletti. Bugün açıklanacak Michigan tüketici güven endeksi, özellikle enflasyon beklentilerindeki değişimle birlikte yakından izlenecek.

DESTEKLER; 5.750 - 5.600 - 5.200

DİRENÇLER; 5.900 - 6.000 - 6.150

NASDAQ;  

ABD borsaları karışık seyir izlerken, S&P 500 Cisco hisseleriyle yükselişini sürdürdü, Nasdaq ise Amazon ve Meta’daki zayıf performansla geriledi. UnitedHealth’e açılan soruşturma sağlık hisselerinde baskı yaratırken, Walmart fiyat artışı açıklamasıyla düşüş yaşadı. GE, Katar siparişiyle yükseldi. Zayıf perakende verileri ve ÜFE'deki düşüş enflasyon baskılarının azalabileceği sinyali verdi. Bugün Michigan tüketici güven endeksi ve enflasyon beklentileri yakından izlenecek.

DESTEKLER;   20.900 - 20.500 - 20.200

DİRENÇLER;  21.500 - 21.700 - 21.900

ABD BORSALARI ŞİRKET HABERLERİ

• STE (Steris): Beklentileri aşan bilançosu sonrası %8 yükseldi; sağlık sektörü geneline pozitif yansıdı.
• WMT (Walmart): Maliyetlerin tüketiciye yansıtılacağı açıklaması sonrası %0,5 geriledi; gün içi satışlar daha sertti.
• AMZN (Amazon): Walmart’ın online satışlardaki başarısına tepki olarak %2,4 değer kaybetti.
• LMT (Lockheed Martin): Yeni F-55 modeli haberleri ve jeopolitik gelişmelerle %3,5 yükseldi.
• RTX (RTX Corp.): Savunma hisselerine gelen alımlarla %3,7 değer kazandı.
• SMCI (Super Micro Computer Inc.): Suudi DataVolt ile çok yıllı ortaklık anlaşması sonrası yükselişini sürdürdü.
• 2222.SE (Saudi Aramco): ABD'li firmalarla yaklaşık 90 milyar dolarlık anlaşmalar imzaladı.
• AAPL (Apple Inc.): Vision Pro için göz takibiyle yazılım gezinme özelliği geliştiriyor.
• MSFT (Microsoft Corp.): İşten çıkarmalar, ürün geliştirme ekiplerini etkiledi.

DEĞERLİ METALLER

ONS ALTIN 

Altın fiyatları, zayıf ABD verileri ve Ukrayna-Rusya görüşmelerindeki belirsizliklerin etkisiyle yeniden güvenli liman talebi kazanarak 3220 dolar seviyesini aştı. Özellikle artan tarifelerin tüketici harcamalarını baskılaması ve jeopolitik risklerin artması altını destekledi. Teknik olarak bu seviyenin üzerindeki kalıcılık, kısa vadede yükseliş potansiyelini artırabilir.

Dirençler;    3.250 - 3.330 - 3400

Destekler;  3.100 - 3.3050 -3.000

GÜMÜŞ;

Ons gümüş, artan jeopolitik riskler ve faiz indirimi beklentileriyle destek bulurken, Powell’ın enflasyon uyarısı temkinli fiyatlamaları beraberinde getirdi. 32,00–33,20 aralığında yön arayışı sürüyor. 33,00 seviyesinin aşılması halinde 34,70 hedeflenebilir.

.Dirençler   32.50 -  33.50 - 33.70 -

Destekler   32.20 31.70 - 31.50