21.05.2025PİYASA RAPORU

GÜNE BAŞLARKEN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELER

Neyi Fiyatladık;

• ABD borsaları, altı günlük yükselişin ardından yatırımcıların yeni katalizör arayışına girmesiyle yönünü aşağı çevirdi. Büyük teknoloji hisselerindeki kâr satışları ve artan Hazine getirileri piyasalarda baskı yarattı. S&P 500’ün “aşırı alım” seviyelerine yaklaşmasıyla düzeltme beklentisi öne çıktı.
• JPMorgan Chase & Co. stratejistleri tarife belirsizliği, yumuşayan ekonomik veriler ve mali zorluklar gibi risklerin son dönemdeki hisse senedi toparlanmasının sürdürülebilirliğini sorguladığını belirtti.
• UBS Global Wealth Management’tan Solita Marcelli ise, “Yatırımcıların çeşitli cephelerdeki belirsizlikle mücadele etmesi nedeniyle önümüzde volatilite bekliyoruz,” dedi.
• Avrupa borsaları ise ABD'deki zayıflamaya karşın güçlü seyrini sürdürdü. Altyapı ve iletişim sektörlerindeki alımlar, Avrupa'nın ABD kaynaklı baskılara karşı görece dirençli kaldığını gösterdi. Bu ayrışma, küresel risk iştahının kısa vadede bölgesel farklara duyarlı olduğunu ortaya koyuyor.
• Yurt içinde ise; TÜİK Mayıs ayı Tüketici Güven Endeksi (TGE) aylık bazda %1,1 artışla 84,8 seviyesine yükseldi. Mart ayındaki siyasi gelişmeler sonrası sonrası Nisan ayındaki sonuçlarda düşüş gösteren TGE, Temmuz 2024'ten bu yana süregelen artış eğilimini tekrar sürdürmüş durumda.
• TCMB'nin yayımladığı Nisan ayı Konut Fiyat Endeksi verilerine göre, konut fiyatları aylık %1,5 artarken, yıllık bazda %32,9'luk nominal artış kaydedildi. Ancak enflasyondan arındırılmış yıllık reel değişim verisi, %3,6 oranında düşüşe işaret ediyor.

• Bugün sakin veri akışı içinde gözler İngiltere enflasyonuna çevrilirken, jeopolitik cephede diplomasi trafiği hız kazandı. Rusya-Ukrayna arasında müzakere sürecinin sürmesi barış umutlarını canlı tutsa da somut ilerleme sınırlı.
• ABD-İran nükleer müzakerelerinde zorluklar sürerken, AB’nin Suriye yaptırımlarını kaldırması ve İsrail'e yönelik ticari baskılar, bölgede diplomatik dengelerin yeniden şekillendiğini gösteriyor. Bu adımlar, jeopolitik risklerin zamanla yumuşayabileceğine işaret ederken, Türkiye gibi bölge ülkeleri için orta-uzun vadede risk primini azaltabilecek olumlu bir zemin oluşturuyor.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ENDEKS YORUMU

BIST100;

BIST 100 Endeksi haftaya düşüşle başladı ve 9500-9700 aralığında dalgalı bir seyir izliyor. 9500 seviyesi önemli bir destek konumundayken, bu seviyenin altına sarkmalar 9400’e doğru geri çekilmeleri beraberinde getirebilir. Yukarıda ise 9650 aşılmadan güçlü bir toparlanmadan söz etmek zor. Bu seviye geçilirse endeksin 9800'e yönelme ihtimali artar. Öte yandan bankacılık endeksi 12.600 direncini kırarak yukarı yönlü bir eğilim gösterdi; kısa vadede 13.000 hedeflenebilir. Bankacılık sektöründeki bu pozitif görünüm, BIST 100’deki baskıyı sınırlayan unsurlardan biri oldu.

Destekler;    9.500 - 9.420 - 9300

Dirençler:     9.700 - 9.850 - 10.000 

YURT İÇİ PİYASALAR ŞİRKET HABERLERİ

• EDATA – Şirketin Çekya merkezli North Commerce ve Çin merkezli Shenzhen Anycubic ile Türkiye distribütörlüğü anlaşması imzaladığı açıklandı.
• EKGYO – Şirketin Esenler Atışalanı 2. Etap işinin yer tesliminin yükleniciye 13 Mayıs itibariyle yapıldığı açıklandı.
• EUPWR – Şirketin AYEDAŞ tarafından düzenlenen 2 milyon dolar tutarındaki ihaleyi kazandığı açıklandı.
• EUREN – Fonmap Portföy tarafından 52.472.366 adet payın Borsa’da işlem görebilmesi için MKK’ya kaydileştirme başvurusu yapıldı.
• EUREN – Pardus Portföy tarafından 304.999.996 adet payın Borsa’da işlem görebilmesi için MKK’ya kaydileştirme başvurusu yapıldı.
• FORTE – Turkrating tarafından şirketin Uzun Vadeli Ulusal Kredi Derecelendirme Notunun TR A+, Kısa Vadeli Ulusal Kredi Derecelendirme Notu TR A1 ve görünümünün Durağan olarak belirlendiği açıklandı.
• PSDTC – VBTS kapsamında şirket paylarına 20.06.2025 tarihine kadar brüt takas, kredili işlem ve emir paketi tedbirleri getirildi.
• SMRTG – Şirket AKSEN ile 40,5 MW kapasiteli kurulacak GES için panel üretim ve tedarik anlaşması imzaladığını açıkladı.
• TMSN – Şirketin kayıtlı sermaye tavanının 8 milyar TL’ye yükseltilmesine ilişkin başvurunun SPK tarafından onaylandığı açıklandı.
• YKBNK – Yurt dışında 60 milyon dolar tutarında borçlanma aracı ihraç edildi.
• ZRGYO – Şirketin Antakya Projesi’nin inşaata başlama değer tespit raporunda nihai değerin 110 milyon TL olarak tespit edildiği açıklandı.

NCM ARAŞTIRMA VADELİ YORUM

BIST30 YAKIN VADE; Haziran Vadeli Kontrat, dünü %0,19 artışla 11.077 seviyesinden açarak karşıladı. Gün boyu zayıf seyreden sözleşme, akşam seansında 28 puanlık ek düşüşle 10.839 seviyesinden günü negatif kapattı. Teknik olarak 22 ve 50 günlük ortalamaların altında seyreden sözleşmede kısa vadeli göstergeler aşağı yönlü sinyal veriyor. Momentum zayıflarken, Bollinger orta banda yaklaşılması geri çekilme riskini artırıyor. 10.800 desteği korunursa pozisyonlar sürdürülebilir; aksi takdirde satış baskısı artabilir. Olası tepki alımlarında 10.960 seviyesi önemli, üzerine çıkılması durumunda 11.100 hedeflenebilir.

Destek:10.800-10.790-10.750

Direnç: 10.960-10.980-11.100

DOLAR/TL YAKIN VADE;  Haziran vadeli dolar - TL kontratı dün 40,55 seviyesinden açılışını gerçekleştirirken gün içerisinde 40,55-40,50 seviyeleri arasında hareket ederek günü 40,51 seviyesinden satıcılı kapattı. Yakın vadeli kontratın kurdaki baskılanma devam ettiği sürece güçlü bir hareketlilik gerçekleştirmesini beklemiyoruz. Bugün ise 40,49-40,44 destek seviyeleri takip edilebilir. Olası alımların görülmesi durumunda ise yine dar bir bant aralığında hareket ederek 40,53-40,55 direnç seviyeleri izlenebilir.

Destek: 40,50 - 40,49 - 40,44 

Direnç:  40,53 - 40,55 - 40,57

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ABD BORSALARI ENDEKS YORUMU

SP500

Wall Street’te son günlerdeki güçlü yükseliş, Salı günü yerini duraksamaya bıraktı. Nisan diplerinden bu yana yaklaşık %20 değer kazanan S&P 500, altı günlük rallinin ardından yönünü aşağı çevirdi. Büyük teknoloji hisselerindeki zayıflama bu düşüşte etkili olurken, yatırımcılar yeni itici güçler arıyor. ABD tahvil getirileri, bütçe görüşmeleri ve artan harcama endişeleriyle yükseliş gösterdi. Teknik göstergeler piyasanın aşırı alım bölgesine girdiğini ve kısa vadede dalgalanmaların kaçınılmaz olduğunu belirtiyor. Günü %0,39 kayıpla kapatan S&P 500’de altyapı ve sağlık sektörleri öne çıkarken, enerji ve iletişim en zayıf sektörler oldu

DESTEKLER; 5.750 - 5.600 - 5.200

DİRENÇLER; 5.970 - 6.000 - 6.150

NASDAQ;  

Ekonomik belirsizlikler ve zayıf veriler, ABD tahvilleri üzerinde baskı yaratırken, Fed’in faiz indirimine direnebileceği görüşleri öne çıkıyor. Louis Fed Başkanı Musalem, zayıf ekonomi ve iş gücü piyasasına dikkat çekerek enflasyonun izlenmesi gerektiğini söyledi. Öte yandan Trump, 2017 vergi indirimlerinin uzatılmasını da içeren yeni tasarıyı “büyük bir başarı” olarak nitelendirdi ve 4 Temmuz’a kadar onaylanacağına inandığını belirtti.

Nasdaq endeksi  büyük teknoloji hisselerindeki zayıflamayla %0,38 geriledi. Piyasa aşırı alım bölgesine yaklaşırken yatırımcılar yeni katalizörler bekliyor. Enerji ve iletişim en zayıf sektörler olurken, sağlık ve altyapı öne çıktı.

DESTEKLER;   20.900 - 20.500 - 20.200

DİRENÇLER;  21.500 - 21.700 - 21.900

ABD BORSALARI ŞİRKET HABERLERİ

• GOOGL: Alphabet, ABD'deki tüm kullanıcılara arama motorunda 'AI modu' sunacağını açıkladı; hisseleri %1,54 düştü.
• AAPL: Apple, geliştiricilere yapay zeka modelleriyle uygulama yazma imkânı sunmaya hazırlanıyor.
• HD: Home Depot, ekonomik dalgalanmalara rağmen beklentilerini korudu; hisseleri %0,61 geriledi.
• MRNA: Moderna, FDA’nın olumlu aşı yaklaşımı sonrası %6,06 yükseldi.
• NVAX: Novavax, Moderna ile birlikte FDA etkisiyle değer kazandı.
• TSLA: Tesla, Elon Musk’ın beş yıl daha CEO kalacağını açıklamasıyla %0,51 yükseldi.

DEĞERLİ METALLER

ONS ALTIN 

Altın, Çarşamba günü yaklaşık 3.300 dolara yükselerek iki haftanın zirvesine yaklaştı. Bu yükselişte jeopolitik riskler ve doların zayıf seyri etkili oldu. İsrail’in İran nükleer tesislerine yönelik saldırı planladığına dair haberler, Orta Doğu’daki gerilimin tırmanabileceği endişesini artırdı. Ayrıca Trump’ın, Rusya ve Ukrayna’nın ateşkes görüşmelerine başlayacağını açıklaması ancak arabuluculuktan geri adım atması da belirsizliği artırdı. ABD Merkez Bankası’nın temkinli duruşu ve Moody’s’in borç seviyeleri nedeniyle ABD’nin kredi notunu düşürmesi sonrası dolar zayıflamaya devam etti. Doların gerilemesi, altını uluslararası yatırımcılar için daha cazip hale getirerek talebi artırıyor.

Dirençler;    3.300 - 3.330 - 3400

Destekler;  3.150 - 3.050 -3.000

GÜMÜŞ;

 Gümüş fiyatları Salı günü ons başına 32,4 dolar seviyesine yakın seyrederken, ikinci işlem gününde de hafif kazançlar kaydetti ve yıl başından bu yana %12’lik yükselişini korudu. Gümüşe hem değerli maden olarak hem de sanayi kullanımı nedeniyle olan talep artışı fiyatları destekliyor. Büyük merkez bankalarının faiz indirimine yönelik beklentiler, faiz getirmeyen varlıkların cazibesini artırarak değerli metalleri olumlu etkiliyor.

Dirençler   33.20 -  33.50 - 33.70 

Destekler  32.70 - 32.50 - 32.00