23.06.2025PİYASA RAPORU

Ekonomi Takvimi

Günlük Veri Takvimi

PİYASALARDA SON DURUM

GÜNE BAŞLARKEN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELER

Neyi Fiyatladık;:

    ABD Piyasaları, haftayı, jeopolitik tansiyon, ticaret gerilimleri ve 6,5 trilyon dolarlık opsiyon vadesinin dolmasının artırdığı volatiliteyle karışık tamamladı. Fed üyelerinden gelen farklı tonda açıklamalar da yön arayışını belirginleştirdi; Waller temmuzda faiz indirimi ihtimalini dillendirirken, Barkin güçlü istihdam ve enflasyon risklerini gerekçe göstererek temkinli bir duruş sergiledi. Bu ortamda Nasdaq %0,50 düşerken, S&P 500 %0,21 geriledi, Dow Jones ise sınırlı bir artışla pozitif ayrıştı. Öte yandan, ABD’nin Çin’deki çip üretimine yönelik muafiyetleri iptal edebileceğine dair haberlerle yarı iletken hisseleri baskılandı.

    Avrupa Piyasalarında da haftalık kapanışlar karışık seyretti. DAX ve CAC 40 endeksleri güçlü finansal sektör katkısıyla yükseliş kaydederken, FTSE 100 zayıf enerji ve sağlık performansının etkisiyle değer kaybetti. Japonya'nın ABD ile üst düzey bir görüşmeyi iptal etmesiyle artan küresel siyasi gerilim Avrupa piyasalarına da temkinli bir hava taşıdı. Yatırımcılar, merkez bankalarının faiz politikalarına ve küresel risk başlıklarına karşı savunmacı pozisyonlarını korudu.

    Geçtiğimiz hafta BIST 100 ve BIST 30 endeksleri sırasıyla %1,17 ve %1,32 düşüş yaşarken, İran-İsrail gerilimi ve TCMB'nin faizleri sabit tutma kararı satış baskısını artırdı. Emtia cephesinde Brent petrol %3,04 yükselirken, altın fiyatı %1,91 geriledi. Haftaya başlarken USD/TL 39,72 seviyesine yükselirken, EUR/TL 45,71 civarında yatay seyrediyor. Küresel piyasalarda dolar güç kazanırken, DXY endeksi 99,10’a ulaştı; EUR/USD ise 1,1493 seviyesine geriledi. Bu sabah Brent, İran'ın Hürmüz Boğazı tehdidiyle 76,63 dolara yükselirken, ons altın düşüşünü sürdürerek 3.360 dolar seviyesine geriledi.


 Neyi Fiyatlayacağız;

    Jeopolitik gelişmeler piyasaların odağında kalmaya devam ederken, ABD’nin hafta sonu İran’ın nükleer tesislerine yönelik saldırısı, çatışmanın boyutuna ilişkin endişeleri artırdı. Daha önce savaşın yalnızca İran-İsrail hattında sınırlı kalacağı beklentisi hâkimken, ABD’nin müdahalesiyle bu algı sarsıldı. En büyük risk, İran’ın cevaben Hürmüz Boğazı’nı kapatma ihtimaliyle çatışmayı bölgesel boyuta taşıması olarak öne çıkıyor. Bu durum, piyasalarda belirsizliğin ve oynaklığın artmasına yol açabilir. Ancak İran’ın tepkisinin sınırlı kalması ve diplomasi zeminine dönüş ihtimali, varlık fiyatları açısından en olumlu senaryo olacaktır. Bu çerçevede, 24-25 Haziran'da Hollanda’da düzenlenecek NATO zirvesi ve Cumhurbaşkanı Erdoğan ile ABD Başkanı Trump’ın olası görüşmesi yakından izlenecek. Haftanın makro gündeminde ise özellikle Cuma günü açıklanacak olan ABD PCE verisi ve Powell’ın Kongre sunumu öne çıkıyor. Öte yandan İran Meclisi’nden Hürmüz Boğazı’nın kapatılması yönünde bir karar çıktığı, ancak nihai yetkinin Milli Güvenlik Yüksek Konseyi'nde olduğu belirtildi.

BIST100 GÜNLÜK GRAFİK

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ENDEKS YORUMU

BIST100;

Geçtiğimiz haftanın yurt içi gündeminde TCMB’nin faiz kararı öne çıktı. Politika faizinde ve koridorda değişiklik olmaması ilk anda tedirginlik yaratsa da bu etki kısa sürdü. Karar metnindeki ifadeler, Temmuz ayında faiz indirimi ihtimalini tamamen ortadan kaldırmadığı için para politikasında değişim beklentilerini canlı tuttu. Bu da piyasalarda haftanın sonuna doğru toparlanma sağladı. Ayrıca son dönemde ortalama fonlama faizinin %49’dan %46’ya düşmesi de örtülü bir gevşeme olarak algılandı. Teknik tarafta ise 9000–9400 aralığı izlenmeye devam ediliyor ve bu bandın dışına çıkılmadıkça net bir yön beklenmiyor. Jeopolitik gündem dalga boyu yüksek bir haftaya işaret ediyor.

Destekler;    9.100 - 8.900 - 9.750

Dirençler:     9.300 - 9.450 - 9.550 


YURT İÇİ PİYASALAR ŞİRKET HABERLERİ

EKSUN – Şirketin %100 bağlı ortaklığı Babaeski Tarım Ürünleri’nin, 34.500 ton kapasiteli lisanslı depo faaliyeti izni kapsamında, faaliyet konusundaki tarım ürünlerinin depolanmasıyla uğraşmak üzere Ticaret Bakanlığı tarafından 3 yıl süre ile yetkilendirildiği açıklandı.
ENERY & AHGAZ – Ahlatcı Altın İşletmeleri’nin, Eti Maden İşletmeleri tarafından 24 – 25 Haziran’da gerçekleştirilecek olan Kepsut ve Sındırgı ilçelerindeki altın lokal alanlarında arama ve rödövans ihalelerine iştirak etmesine karar verildiği açıklandı.
EKGYO – İzmir Çeşme Dalyan Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi'nin sözleşmesinin yüklenici ile imzalandığı, arsa satışı karşılığı satış toplam gelirinin 10,5 milyar TL, arsa satışı karşılığı şirket payı gelir oranının %50 olduğu açıklandı.
HLGYO – Finans Merkezi Halk Ofis Kuleleri A Blok'da yer alan 244 bağımsız bölüme ilişkin olarak HALKB ile 5 yıl süreli aylık toplam 103,8 milyon TL’lik kira sözleşmesi imzalandığı açıklandı.
HTTBT – Şirketin, Hitit Oxygen ürününün geliştirildiği açıklandı.
SDTTR – Şirketin, yurt içi bir müşterisinden savunma sistemleri alanında 1,4 milyon dolar tutarında sipariş aldığı açıklandı.
SDTTR – Şirket sermayesinin %0,45’ine karşılık gelen 260.000 adet payın, pay başına 219,00 TL fiyattan bir alıcıya TAS’ta satılması için Borsa’ya başvuru yapıldığı açıklandı.
TSPOR – Futbolcu Wagner Fabricio Cardoso De Pina'nın 3 milyon euro bedelle 4 yıllığına transfer edildiği, futbolcuya 4 yılda toplamda 4,3 milyon euro ödeneceği açıklandı.
THYAO – Şirketin, Air Europa'da yatırım fırsatının incelenmesi ve muhtemel ortaklık sinerjilerinin belirlenmesi amacıyla bağlayıcı olmayan nitelikte görüşmeler yaptığı açıklandı.
VSNMD – Şirketin Kahramanmaraş’ta bulunan mıcır sahası için işletme ruhsatı ve işletme izninin 2036’ya kadar uzatıldığı açıklandı.

BIST30 YAKIN VADE

DOLAR/TL YAKIN VADE

NCM ARAŞTIRMA VADELİ YORUM

BIST30 YAKIN VADE;

Haziran Vadeli 30 Sözleşmesi, haftanın son işlem gününe %1,00’lik yükselişle 10.270 seviyesinden başladı ve gün boyu 10.203 – 10.347 bandında dalgalı ancak alıcılı bir seyir izledi. Akşam seansında 39 puan artarak 10.306 seviyesinden pozitif kapandı. Ancak haftalık yükselişe rağmen, 22 ve 50 günlük ortalamalarının altında kalmaya devam ediyor. Teknik tarafta kısa vadeli Stokastik ve orta vadeli MACD göstergeleri zayıf sinyaller verirken, bazı indikatörlerde toparlanma işaretleri ve momentumdaki hafif artış dikkat çekiyor. Fiyatın bollinger alt bandının üzerinde tutunması da destekleyici bir görünüm sunuyor. Jeopolitik cephede ise ABD Başkanı Trump’ın İran’daki nükleer tesislere saldırı düzenlediğini açıklaması ve İran’ın bunu teyit etmesi bölgedeki tansiyonu artırdı; bu da piyasadaki belirsizlik ve volatilitenin yüksek kalmasına neden olabilir. Teknik olarak, 10.115 seviyesi kritik destek olarak izlenmeli; bu seviyenin altına düşülmesi satışları derinleştirebilir. Yukarıda ise 10.455 seviyesinin aşılması teknik görünüm açısından pozitif bir sinyal olacak, bu durumda 10.660 seviyesi hedeflenebilir.


Destek: 10.200 - 10.115 - 10.000

Direnç: 10.455 - 10.600 - 10.660 


DOLAR/TL YAKIN VADE;   

Haziran vadeli dolar - TL kontratı geçen hafta cuma günü günün en yüksek değeri 40,05 seviyesinden açılışını gerçekleştirirken haftayı günün en düşük değeri olan 39,95 seviyesinden kapattı. Kurda ılımlı yukarı eğilim devam ediyor. Jeopolitik tansiyonun yükselmesi artık ABD’nin de orta doğudaki şavaşa resmi olarak dahil olması ve İran’ın Hürmüz Boğazını kapatma kararını alması (son söz mecliste) içerdeki tansiyonu yükseltmeye devam ederken dolarda bir miktar daha kontrollü yükseliş takip edilebilir Bugün ise 39,97 – 40,07 – 40,10 destek seviyeleri karşımıza çıkarken. Olası alımların görülmesi durumunda ise yine dar bir bant aralığında hareket ederek 40,05 – 40,07 – 40,10 direnç seviyeleri izlenebilir.

Destek:  39,80 - 39,62 - 39.50

Direnç:   40,14 - 40,30 - 40,50

YURT DIŞI PİYASALAR

S&P 500

NASDAQ

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ABD BORSALARI ENDEKS YORUMU

SP500

Hisse senedi piyasaları, jeopolitik gerilimler ve 6,5 trilyon dolarlık opsiyonun vadesinin dolmasıyla artan oynaklığın etkisiyle haftayı değer kaybıyla tamamladı. İsrail-İran hattındaki tansiyonun düşeceğine dair umutlar ABD'nin cumartesi gecesi İran'ın 3 nükleer tesisini hedef alması ile yıkılmış duruyor. Japonya’nın ABD ile planlanan üst düzey görüşmeyi iptal etmesi ve Washington’un Çin’deki çip yatırımlarına yönelik yeni kısıtlamalar getirebileceği haberleri, özellikle yarı iletken hisselerinde baskı yarattı. Fed tarafında temkinli bir ayrışma göze çarparken, Waller faiz indiriminin Temmuz’da başlayabileceğini söylerken, Barkin güçlü istihdam ve tarifelerin risk yarattığını belirtti.

Endekslerde karışık bir görünüm hakim. Dow Jones sınırlı yükselirken enerji ve hammadde sektörleri öne çıktı; sağlık ve tüketim hisseleri değer kaybetti. S&P 500 düşüş gösterirken iletişim servisleri belirgin şekilde zayıfladı. 

DESTEKLER; 5.850 - 5.700 - 5.500


DİRENÇLER; 6.050 - 6.150 - 6.300


NASDAQ;  

Trump’ın İran’a yönelik askeri adım kararını iki hafta içinde açıklayacağını söylemesi, diplomasiye öncelik verileceği şeklinde yorumlanmış ve kısa vadede piyasaları rahatlatmıştı. Ancak ABD’nin hafta sonu İran’ın nükleer tesislerini vurması, bölgesel gerilimin tırmanabileceği endişesini doğurdu. Bu gelişme yeni haftaya zayıf bir başlangıca neden olurken, İran’ın sınırlı tepkisi hisse senetlerindeki kayıpları sınırladı. Haftanın ajandasında ABD ve Euro Bölgesi PMI verileri ile ABD PCE endeksi öne çıkıyor. Ayrıca Powell’ın Kongre sunumu para politikasına dair önemli sinyaller içerebilir.


DESTEKLER;   21.600 - 21.500 - 21.300

DİRENÇLER;  21.750 - 22.000 - 22.300






ABD BORSALARI ŞİRKET HABERLERİ

META: Meta Platforms, Scale AI’ye yatırım yapmadan önce yapay zeka arama girişimi Perplexity AI’ı satın alma olasılığını değerlendirdi.

TSLA: Tesla, Avrupa ve Çin’deki satış baskıları sonrası büyüme amacıyla Temmuz ayında Hindistan’da ilk showroomlarını açmayı planlıyor.
xAI (özel şirket): Elon Musk’ın yapay zeka şirketi xAI, 5 milyar dolarlık borçlanma için Morgan Stanley aracılığıyla yatırımcılara cazip şartlar sunuyor.
KR: Kroger’ın çeyrek dönem satışları beklentileri aşarak tüketicilerin temel ihtiyaç harcamalarını sürdürdüğünü gösterdi.
PDD (Temu’nun sahibi): Temu’nun ABD satışları, reklam harcamalarının kısılması ve Trump’ın tarife hamleleri sonrası düşüşünü hızlandırdı.

EURUSD;  

Geçen hafta EUR/USD paritesinde yukarı yönlü hareketler sınırlı kaldı. ABD dolarının güçlü duruşu, yatırımcıların Orta Doğu risklerine karşı temkinli olduğunu gösterdi. Ancak petrol fiyatlarındaki düşüş ve Avrupa'nın diplomatik adımları euroya destek sağladı. Fed'in iki faiz indirimi beklentisini sürdürmesi de tabloyu etkiliyor. Paritede 1,15 seviyesi kritik eşik olarak izlenirken, yönün faiz farkından çok jeopolitik gelişmelere bağlı olarak şekillenmesi bekleniyor.

Dirençler;   1.1530 - 1.1550 - 1.1580

Destekler;  1.1500 - 1.1480 - 1.1470

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK FOREX PİYASALARI YORUMU

ALTIN ONS

GÜMÜŞ ONS

DEĞERLİ METALLER

ONS ALTIN 

Trump’ın İran’a iki hafta süre tanıması, diplomasinin öne çıkacağı beklentisini güçlendirmşti ve bu da Cuma günü güvenli liman talebini zayıflatarak değerli metallerde baskı yaratmıştı.  Ancak ABD'nin hafta sonu İran'ı hedef alması emtia tarafında yeni haftada güvenli liman talebinde tekrardan bir artış görmemize sebep olabilir. Ons altında 3350 dolar seviyesi kritik destek olarak öne çıkarken, bu seviyenin altındaki kapanışlar kısa vadede negatif bir sinyal olabilir. Yukarıda ise 3400 doların geçilip geçilemeyeceği izleniyor.

Dirençler;    3.400 - 3.450 - 3470

Destekler;  3.350 - 3.320 -3.250


GÜMÜŞ;

Orta Doğu’daki çatışmalarla artan nakit ihtiyacı, yatırımcıların kıymetli metal satışı yapmasına yol açtı. Aynı zamanda Fed faizleri sabit tutarken, Trump’ın tarifelerinin enflasyonu artırabileceği uyarısında bulundu. Arjantin’deki büyük bir gümüş keşfi de fiyatlar üzerinde baskı yarattı. Bugün PMI verileri izlenecek.

Teknik olarak ons gümüş, 35,50–36,20 bandında karar aşamasında. 36,00 seviyesi üzerinde fiyatlamalar devam ettiği sürece pozitif ivmenin korunabileceği değerlendiriliyor.

Dirençler    36.00 - 36.30 - 36.70

Destekler  35.70 - 35.50 - 35.20 


Ücretsiz Bülten Üyeliği için kayıt olabilirsiniz.

Burada yer alan tüm bilgi, yorum ve tavsiyeler; yatırımcıları bilgilendirmek amacı ile NCM Investment Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır. Burada yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeler; hukuki veya mali tavsiye olarak yorumlanamaz veya yatırım danışmanlığı kapsamında değerlendirilemez. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yatırım seçenekleri, yorumlar ve tavsiyeler; kişisel görüşlere dayanmakta olup bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.