23.09.2024Yurt Dışı Piyasa Bülten

NCM Araştırma Haftalık Yurt Dışı Piyasa Raporu

Artık Gözler İstihdam Tarafında

   Borsalar için güçlü bir hafta daha geride kaldı. Haftanın başlarında, Fed’in faiz oranlarını 50 baz puan düşüreceğine dair iyimserlik piyasaları yükseltti. Gerçekten de Fed bu indirimi yaptı ve yükseliş ivmesi Cuma gününe kadar devam etti, ancak hafta kapanışında piyasa, güçlü bir yükselişin ardından görece yatay seyretti. Cuma günü ayrıca “dörtlü cadı saati” olarak bilinen, hisse senedi ve endeks opsiyonları ile vadeli işlemlerin sona erme günüydü.
Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC), federal fon faiz oranını 50 baz puan düşürerek %4.75-5.00 aralığına indirme kararı aldı. Ancak bu karar oybirliği ile alınmadı; Fed Guvernörü Bowman, 25 baz puanlık bir indirimden yanaydı.
Fed’in açıklaması, enflasyonun sürdürülebilir şekilde %2 hedefine yaklaştığına dair güvenin arttığını ve işgücü piyasası ile enflasyon hedeflerinin dengede olduğunu belirtti. Ayrıca, 2024 yılı işsizlik oranı tahmini %4,4'e (Haziran'da %4,0'dı) ve PCE enflasyon beklentisi %2,3'e (önceki %2,6) düşürüldü.
Fed Başkanı Powell, 50 baz puanlık indirimi, ekonominin sağlam kalması için bir 'yeniden kalibrasyon' olarak savundu ve daha agresif bu adımın Fed'in kararlılığını gösterdiğini vurguladı. Bu duruş, yatırımcıları harekete geçirerek S&P 500 ve Dow Jones Endeksleri'ni rekor seviyelere taşıdı.
Aldığımız ekonomik veriler de Fed'in ekonomiyi yumuşak bir inişe yönlendirebileceği fikrini destekledi. Perakende satışlar ve sanayi üretimi beklenenden güçlü gelirken, işsizlik maaşı başvuruları düşük seviyelerde kaldı. Philadelphia Fed Endeksi ise Eylül ayında tekrar genişlemeye işaret etti.
S&P 500’de yalnızca üç sektör değer kaybetti. Savunmacı nitelikteki sağlık (-%0,6) ve temel tüketim malları (-%1,2) sektörleri zayıflarken, enerji (+%3,8), iletişim hizmetleri (+%3,7) ve finans (+%2,4) sektörleri en iyi performansı sergiledi.
Faiz oranlarındaki bu agresif düşüşün ardından, artık piyasaların odağı istihdam verilerine kaymış durumda. Fed’in güçlü bir istihdam piyasası ile enflasyon hedefini dengeleme çabaları, gelecekteki para politikalarının ana belirleyicisi olacak. Bu nedenle yatırımcılar, özellikle işgücü piyasasındaki gelişmeleri daha yakından takip edecek. İşsizlik oranlarındaki olası dalgalanmalar, finansal piyasalar üzerinde belirleyici bir etkiye sahip olabilir. Piyasa, Fed'in hem ekonomik büyümeyi sürdürme hem de fiyat istikrarını sağlama çabasını yakından izlemeye devam edecek.

S&P 500 Endeksi

Dow Jones Industrials Endeksi

S&P 500 ve DJI Teknik Görünüm

 S&P 500 (SPX), son iki ayda büyüme endişeleri ve olumsuz mevsimsellik etkisiyle adeta bir roller coaster yolculuğu yaşadı, ancak geçtiğimiz hafta itibari ile nihayet tüm zamanların en yüksek kapanışını yapmayı başardı. Teknik olarak bakıldığında, bu yeni zirve oldukça iyimser bir işaret. Ancak, asıl önemli olan, endeksin önümüzdeki bir hafta içinde bu seviyenin üzerinde kalıp kalamayacağı ya da daha da yükselip yükselmeyeceği. Eğer bu seviyenin altına tekrar düşerse, bu hareket yatırımcılar tarafından bir 'tuzak' olarak yorumlanabilir. Teknik olarak baktığımızda endeksin 5.669 seviyesi üzerinde üzerinde kaldığı sürece hafif olumlu ve yönünün yukarı olduğu söylenebilir. Bu seviyenin altında satış baskısı endeksi tekrardan 5.500 seviyesine doğru baskılayabilir.

Dow Jones Endeksinde de teknik olarak pozitif görünüm devam ediyor. 42.160 zirve seviyesinin biraz altına 42.063 den kapanış alan endekste bu hafta itibari ile yeni zirvelerin gelmesi olası gözüküyor. 42.200 seviyesinin aşılamaması halinde 41.500 seviyesi ilk psikolojik destek konumunda.

Önemli Şirket Haberleri ve Beklentiler

-Chrysler’in ortağı Stellantis dünya genelinde 1.46 milyon araç çağırdığını açıkladı.

-ABD Adalet Bakanlığı’nın monopolist piyasa davranışı nedeniyle Alphabet konusunda çalışma yaptığı açıklandı.

-Blackrock’ın Global Infrastructure için verdiği 12.5 milyar dolar teklif onaylandı.

- Qualcom, Intel’in çip dizayn bölümünü kısmen satın almaya hazırlanıyor

-Apple şirketinin Salı günü başta iPhone olmak üzere yeni ürünlerini tanıtacak.


Nasdaq 100 Endeksi

Almanya DAX Endeksi

Nasdaq 100 Endeksi Teknik Görünüm

Nasdaq 100 Endeksinde, İki aylık bir konsolidasyon döneminin ardından Nasdaq 100 (NDX), yukarı yönlü bir kırılma gerçekleştirmiş gibi görünüyor ve bu da iyimser bir tablo çiziyor. Uzun vadeli bir yükseliş trendinin ardından oluşan bu 'boğa üçgeni' teknik açıdan olumlu kabul edilebilir. Dahası, Perşembe günü diğer büyük endeksleri geride bırakmasıyla (+%2.55) dikkat çekti. 20.000 seviyesinde, Haziran ve Ağustos ortasında görülen zirvelerden dolayı potansiyel bir direnç noktası bulunsa da, bir sonraki büyük engel tüm zamanların en yüksek kapanış seviyesi olan 20.675 olacak. Kısa vadede de teknik olarak değerlendirildiğinde endeksin 19.550 üzerinde tutundukça yükseliş eğiliminde olacağı beklenebilir. Bu seviyenin aşağı kırılması ilk etapta 19.300 seviyesine doğru bir salınım görmemize sebep olabilir.

Geçen Hafta En Çok Değer Kazananlar

Geçen Hafta En Çok Değer Kaybedenler

Bu Hafta Açıklanacak Bilançolar

Haftalık Temettü Takvimi

FOREX PİYASALARI ÖZETİ

ALTIN

GÜMÜŞ

EUR/USD

WTI

ÜRÜN BAZLI HAFTALIK DEĞERLENDİRME

ALTIN

ABD faiz kararı sonrası altın tarafında uzun süredir devam eden 2460-2530 bandının sonunda yukarı kırıldığını ve yeni zirvelerin fiyatlandığını takip ettik. Kırılımla beraber rekor tazelemeye devam eden altında orta vadede 2700 seviyesini hedef olarak takip ediyor olacağız. Geri çekilmelerde 2550 seviyesinin korunup korunmaması önem arz ediyor olacak.

GÜMÜŞ

ABD faiz kararı sonrası kıymetli madenlerde sert yükselişler takip ettik. Gümüş fiyatlarında psikolojik direnç seviyesi olan 30’un yukarı geçilmesini önemli buluyoruz. Bu seviyelerin korunması orta vadede gümüşte 32 seviyelerini gündemde tutacaktır. 30 seviyesi altında kapanışlar tekrardan 28 seviyesine doğru satışları tetikleyebilir.

EURUSD

Birçok ECB yetkilisi, politika faizini tekrar düşürmeden önce daha fazla veriyi görmek için Aralık ayına kadar beklemeye istekli olduklarını belirtti. Her ne kadar düşük ihtimal olsa da, Lagarde’ın Ekim ayında bir faiz indirimi sinyali vermesi durumunda Euro, rakipleri karşısında zayıflayabilir. Orta vadede 1.12 seviyesinin test edileceği beklentimizi koruduğumuz paritede 1.10 seviyesinden aşağı salınımlarda ise 1.08 ilk destek seviyesi olarak takip edilebilir.

WTI

Geçtiğimiz haftalarfa Küresel durgunluk endişeleri OPEC+ tarafından gelen negatif veri akışı ve Çin tarafında yaşanan talep düşüklüğü WTI da 70 dolar varil desteğininin kırıldığını görmüştük. Ancak 70 seviyesinin altında kalıcılık sağlanamamasını teknik açıdan olumlu buluyoruz. Son günlerde toparlanma belirtileri gördüğümüz emtia da bu 72.50 üstü kapanışlarda 75 hedeflenebilir. 71.50 seviyesi altında fiyatlanmalar ise tekrardan 70 dolar altına sarkmalara neden olabilir.

Ücretsiz Bülten Üyeliği için kayıt olabilirsiniz.

Burada yer alan tüm bilgi, yorum ve tavsiyeler; yatırımcıları bilgilendirmek amacı ile NCM Investment Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır. Burada yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeler; hukuki veya mali tavsiye olarak yorumlanamaz veya yatırım danışmanlığı kapsamında değerlendirilemez. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yatırım seçenekleri, yorumlar ve tavsiyeler; kişisel görüşlere dayanmakta olup bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.