Yurt Dışı Piyasa Bülten

NCM Araştırma Yurt Dışı Piyasa Bülteni

Şükran Günü Haftası: Piyasalarda İyimserlik Rüzgarı

Geçtiğimiz hafta ABD borsaları, zaman zaman düşüşlerle karşılaşsa da alıcıların devreye girmesiyle haftayı ortalama %1,6’nın üzerinde kazançlarla kapatmayı başardı. İlginç bir şekilde, bu yükseliş Nvidia gibi yapay zeka devlerinin desteği olmadan gerçekleşti. Nvidia, Çarşamba günü beklentilerin üzerinde çeyrek sonuçları ve hafif bir gelir hedefi artışı açıklamasına rağmen hisse fiyatı düşüş yaşadı. Şirketin büyüme hızı analistlerin tahminlerini yakalıyor gibi görünse de, piyasa artık bu başarıyı “beklentiye” çevirmiş durumda. AI talebi hâlâ güçlü olsa da, Çin’e yönelik sıkılaşan ihracat kısıtlamalarının, özellikle yarı iletken sektöründe kısa vadede baskı yaratması muhtemel.

Son 20 günde teknoloji sektörü genel olarak %2,5 yükselirken, yarı iletken hisseleri %1 geriledi. Buna rağmen piyasaların genel performansı olumlu seyrediyor. Önümüzdeki hafta ise Şükran Günü nedeniyle piyasalar sadece üç buçuk gün açık olacak. Mevsimsellik açısından, Kasım ayı genelde hisse senetleri için pozitif bir dönemdir ve Şükran Günü haftası da çoğunlukla yükselişle geçer. Ancak düşük işlem hacmi nedeniyle volatiliteye dikkat etmek gerekiyor.

Çarşamba günü açıklanacak PCE enflasyon verisi ise piyasanın odak noktası olacak. Bu veri, Fed’in enflasyon konusunda izlediği en kritik göstergelerden biri. Eğer beklentilerin üzerinde bir sonuç gelirse, tahvil faizlerinde yükseliş yaşanabilir ve bu da hisselerde baskı oluşturabilir.

Bir diğer dikkat çeken gelişme, DXY'nin 107 seviyesini aşarak 2022 ortasından bu yana en yüksek seviyelere çıkması oldu. Güçlü bir dolar genelde ABD hisseleri için olumlu bir işaret olsa da, hareketin çok hızlı olması kısa vadede piyasalarda dalgalanmaya neden olabilir. Şimdilik doların yükselişi piyasaları fazla endişelendirmiyor gibi görünüyor.

Genel tabloya baktığımızda, teknik göstergeler, mevsimsellik etkisi ve Fed’in mevcut tutumu birleştiğinde önümüzdeki hafta için iyimserim. Ancak 10 yıllık tahvil faizinin %4,50 seviyesini aşması ya da PCE verisinin beklentilerin üzerinde gelmesi, bu iyimserliği kısa vadede gölgeleyebilir. Hisselerde olumlu bir hafta beklerken gözler bu kritik gelişmelerde olacak.

S&P 500 Endeksi

Dow Jones Industrials Endeksi

S&P 500 ve DJI Teknik Görünüm

S&P 500 (SPX) Endeksinde, 11 Kasım'da 6.000 seviyesinin üzerinde bir kapanış gerçekleştiren S&P 500 Endeksi (SPX), ardından sağlıklı bir konsolidasyon sürecine girdi ve bu süreçte endeks, 20 günlük Basit Hareketli Ortalamasına kadar geriledi. Piyasalarda yükseliş beklentisinin hakim olduğu zamanlarda bu tür bir fiyat hareketi olumlu bir işaret olarak değerlendirilebilir. Bu noktada, bir sonraki destek seviyesi olarak 50 günlük Basit Hareketli Ortalama seviyesi (5900) öne çıkarken, kısa vadeli direnç ise mevcut seviyenin yaklaşık %1 üzerinde, 6.000 seviyesinde bulunuyor. Kısa vadeli teknik görünüm, genel olarak pozitif bir tablo çiziyor.

Dow Jones Endeksinde, Dow Jones Endeksinde diğer ana endekslere nazaran daha olumlu bir görünümün varlığından söz edilebilir. Tüm zamanların görülen en yüksek seviyesi olan 44.486 seviyesinin hemen altında 44.296 seviyesinden haftalık kapanış alan endekste teknik görünümün pozitif olduğu görülüyor. Alıcılı seyrin devamı halinde yeni haftada rekor seviyeler görebileceğimizi değerlendirdiğimiz DJI için 43.800 destek olarak izlenebilir.

Önemli Şirket Haberleri ve Beklentiler

Nvidia'nın yeni Blackwell AI çipleri, aşırı ısınma sorunları nedeniyle gecikmeler yaşarken, bu durum bazı müşterilerin veri merkezlerini zamanında devreye alamayacağı endişesine yol açtı.
Tata Electronics, Pegatron'un Hindistan'daki iPhone fabrikasının çoğunluk hissesini satın alarak Apple tedarikçisi konumunu güçlendiren bir ortak girişim oluşturdu.
AMD, yapay zeka yatırımlarını desteklemek için iş gücünün %4'ünü azaltıyor.
Kripto piyasası 3,2T $'a ulaşırken, Bitcoin 93.000 $ seviyesini geçici olarak aştı.
Tesla, sürücü invertörü sorunu nedeniyle 2.500 Cybertruck'ı geri çağırıyor.
ASML, yapay zeka talebi sayesinde 2030 hedeflerini teyit ederek %3 değer kazandı.
Foxconn, yapay zeka sunucu satışlarındaki artışla Q3 kârını %14 artırdı.
Klarna, ABD'de halka arz için başvurarak toparlanma sinyali verdi.
Trump’ın seçimi kazanması sonrası MSNBC’nin izleyici sayısı %53 düşerken, Fox News %21 arttı.

Nasdaq 100 Endeksi

Almanya DAX Endeksi

Nasdaq 100 Endeksi Teknik Görünüm

Nasdaq 100 Endeksinde, Nasdaq endeksinde iki hafta önce gerçekleşen %3,42’lik sert düzeltme hareketi sonrasında geçtiğimiz hafta toparlanma ile geçti. Haftalık kapanışı yüzde 1,87 yukarıda 20.776 olurken teknik olarak kısa vadede tekrardan yükselen trendin içine girilmiş olundu. Yeni haftada alıcılı seyrin devamını beklediğimiz endekste 20.300 seviyesi destek olarak izlenebilir.

Geçen Hafta En Çok Değer Kazananlar

Geçen Hafta En Çok Değer Kaybedenler

Bu Hafta Açıklanacak Bilançolar

Haftalık Temettü Takvimi

FOREX PİYASALARI ÖZETİ

ALTIN

GÜMÜŞ

EUR/USD

WTI

ÜRÜN BAZLI HAFTALIK DEĞERLENDİRME

ALTIN

Altın, art arda beşinci gün de yükselerek Cuma günü ons başına 2.715 dolara ulaştı ve bu hafta yaklaşık %6'lik bir kazanç sunmuş oldu. Yatırımcılar, artan jeopolitik riskler nedeniyle güvenli liman varlıklarına yönelirken, Ukrayna'nın hafta başında Rusya'ya ikinci kez Batı menşeli füze fırlatması ve Rusya’nın Perşembe günü Ukrayna’ya karşı ilk kıtalararası balistik füzesini ateşlemesi piyasalarda endişeleri artırdı. Öte yandan, ABD’de işsizlik maaşı başvurularının beklenmedik bir şekilde düşmesi, Fed’in faiz indirimlerini daha yavaş bir hızda gerçekleştireceği spekülasyonlarına yol açtı. Chicago Fed Başkanı Goolsbee'nin faiz oranlarının 'önemli ölçüde düşebileceğini' ve enflasyonun hedefe doğru gerilediğine dair güvenini ifade eden açıklamaları da bu beklentileri destekledi. Aralık ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi ihtimali hâlâ ağırlık kazanırken, bu durum faiz getirisi olmayan altın tutmanın fırsat maliyetini azaltarak talebi artırabilir.

Teknik olarak 2.700 seviyesi üzerinde kalındıkça alıcılı seyir devam edebilir ancak bu seviyelerden kar satışlarının gelebileceği ve artan dolar ve düşen jeopolitik gerilimin altını baskı altına alabileceği unutulmamalı.

GÜMÜŞ

Gümüş fiyatları, iki günlük düşüşün ardından toparlanarak Cuma günü ons başına 31 doların üzerine çıktı ve Rusya-Ukrayna çatışmasındaki gerilimin artmasıyla güvenli liman talebindeki artıştan destek buldu. Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin, Ukrayna’nın ABD ve İngiltere’den temin ettiği silahlarla Rusya’yı hedef almasını gerekçe göstererek çatışmanın küresel bir yüzleşmeye doğru tırmandığını belirtti. Putin ayrıca, Ukrayna’daki bir askeri tesise karşı yeni bir hipersonik orta menzilli balistik füze kullandıklarını ve daha fazla saldırının mümkün olduğunu vurguladı. Öte yandan, yatırımcılar, son ekonomik veriler ve merkez bankası açıklamaları ışığında ABD Merkez Bankası’nın para politikası görünümünü değerlendirmeye devam ediyor. Piyasalar, Aralık ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığını %60 oranında fiyatlarken, bazı yatırımcılar geçici bir duraklama bekliyor.

Teknik olarak satış baskısının sönümlendiğini söyleyebilmek için ilk etapta haftalık bazda 32 seviyesi üzerinde kapanışların görülmesi gerektiğini düşünmeye devam ediyoruz.

EURUSD

Euro Bölgesi iş faaliyetlerindeki zayıflığın sürdüğünü gösteren PMI verilerinin ardından parite, Kasım 2022'den bu yana en düşük seviyesi olan 1,035 dolara kadar gerileyerek sert bir düşüş yaşadı. HCOB Flash Eurozone Bileşik PMI, Ekim'deki 50 seviyesinden Kasım'da 48,1'e düşerek beklentilerin altında kaldı. Özellikle hizmet sektörü, on ay sonra ilk kez daralma yaşarken, imalat sektöründeki sürekli düşüş bu eğilimi yansıttı. Haftanın başında Avrupa Merkez Bankası’nın yıllık Finansal İstikrar Raporu’nda, artan jeopolitik gerilimler ve politika belirsizliklerinin egemenlik risklerini artırdığı, yükselen küresel ticaret gerilimlerinin ise olumsuz ekonomik şok olasılığını yükselttiği vurgulandı. Ayrıca, Rusya-Ukrayna çatışmasının tırmanması ve Rusya’nın Ukrayna hedeflerine yeni bir balistik füze türüyle saldırı düzenlemesi bu endişeleri derinleştirmiş görünüyor.

Teknik olarak 1.0450 seviyesi altında fiyatlanmaya devam ettikçe paritede satıcılı seyrin süreceğini düşünmeye devam etmekle beraber 1.0400 – 1.0300 aralığının tepki hareketleri için uygun bir destek görevi göreceği kanısındayız.

WTI

Cuma günü WTI petrol vadeli işlemleri %1,4artışla varil başına 70,83 dolara yükseldi ve haftayı %5'ten fazla kazançla kapattı. Ukrayna'daki çatışmaların şiddetlenmesinin, petrol fiyatlarına jeopolitik risk primi eklediğini görüyoruz. ABD ve İngiltere'nin Ukrayna'ya Rusya'nın derinliklerini hedef alma izni vermesi sonrası Moskova saldırılarını artırdı. ABD, buna yanıt olarak Gazprombank'a yeni yaptırımlar uyguladı ve Çin'in Uygur azınlığıyla bağlantılı zorla çalıştırma iddiaları nedeniyle 30'dan fazla şirketten ithalatı yasakladı. Çin ise ticareti canlandırmak için enerji ithalatına destek içeren yeni politikalar açıkladı. ABD'de Kasım ayı S&P PMI verisi 55,3'e çıkarak Nisan 2022'den bu yana en hızlı büyümeyi gösterirken, Euro Bölgesi'ndeki zayıf PMI verileri iş koşullarının kötüleştiğine işaret etti. Teknik olarak 72 seviyesi altında satıcılı seyrin devam edebileceğini düşünmekle beraber 65,00 – 69,00 dolar seviyesi aralığının tepki yükselişleri için uygun destek bölgesi olduğu kanısındayız.

Instagram

Facebook

0212 280 6666

25.11.2024Yurt Dışı Piyasa Bülten