02.12.2024Yurt Dışı Piyasa Bülten

Kasım Bitti, Fırsatlar Bitmedi

S&P 500 ve DJI Teknik Görünüm

Önemli Şirket Haberleri ve Beklentiler

• VOW: Volkswagen, İşçi sendikası IG Metall, Almanya genelindeki fabrikalarda işçilerin pazartesi günü uyarı grevine gideceğini duyurdu.
•  STLAM: Stellantis; STLAM; Jeep, Fiat ve Puegeot otomobillerinin üreticisi olan şirketin, İcra Kurulu Başkanı Carlos Tavares'in istifa ettiğini ve bu yılın ilk yarısında yeni bir lider bulmayı hedeflediklerini duyurdu.
• TSLA: ABD'li kredi kuruluşu JPMorgan Chase , Cuma günü Tesla'ya karşı açtığı davayı düşürmeyi kabul etti.
• MSFT: Microsoft; FTC, Microsoft’un bulut, yazılım ve yapay zeka alanlarındaki antitröst uygulamalarını inceliyor.
• GOOG: Google; Kanada, Google’ı reklam pazarındaki rekabeti engellediği gerekçesiyle dava etti.

Nasdaq 100 Endeksi Teknik Görünüm

Nasdaq 100 Endeksinde, toparlanma devam ediyor. Haftalık bazda en düşük 20.615 seviyesi test edildikten sonra kapanışı 20.930 seviyesinden gerçekleştiren endekste yükseliş trendi üzerinde kalınmaya devam ediliyor. Alıcılı seyrin devamında 21.500- 22.000 bant aralığı hedeflenebilir. Satıcıların tekrar baskın hale geldiği alternatif senaryolarda ise 20.500 ilk önemli destek seviyesi olarak izlenecek.

ÜRÜN BAZLI HAFTALIK DEĞERLENDİRME

ALTIN

Altın, ABD dolarındaki zayıflık ve artan jeopolitik gerilimlerin desteğiyle Cuma günü yaklaşık %1 yükselerek ons başına 2.660 doların üzerine çıktı ve üst üste dördüncü seansını kazançla tamamladı. Rusya Devlet Başkanı Putin’in Ukrayna’ya yönelik nükleer kapasiteli bir füze saldırısı olasılığı konusunda uyardığı ve İsrail ile Hizbullah’ın ateşkesin yürürlüğe girmesinden sadece bir gün sonra birbirlerini ateşkesi ihlal etmekle suçladıkları bildirildi. Ancak, altın bu hafta yaklaşık %2 düşüş kaydetmeye hazırlanıyor, çünkü piyasalar Federal Rezerv’in para politikası görünümüne dair ek ipuçları için ABD verilerini bekliyor. Hafta başında açıklanan Ekim ayı çekirdek PCE fiyatları beklentilerle uyumlu gelirken, yatırımcılar Aralık ayında bir Fed faiz indirimi beklentisini koruyor. Bununla birlikte, diğer veriler ekonominin dayanıklılığını ortaya koyarak Fed'in önümüzdeki yıl temkinli bir yaklaşım benimseyeceği beklentilerini güçlendirdi. Altın, Haziran ayından bu yana ilk kez aylık bazda düşüşe geçmeye hazırlanıyor.

GÜMÜŞ

Gümüş fiyatları, artan jeopolitik risklerin değerli metale yönelik güvenli liman talebini artırmasıyla Cuma günü ons başına 30,6 doların üzerine çıkarak 11 haftanın en düşük seviyesinden toparlandı. Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin, Ukrayna’nın kilit enerji altyapısına yönelik büyük çaplı Rus saldırılarının ardından nükleer kapasiteli balistik füze saldırısı olasılığı konusunda uyarıda bulundu. Orta Doğu’da ise İsrail ve Hizbullah, Çarşamba günü yürürlüğe giren ateşkes anlaşmasını ihlal ettikleri gerekçesiyle birbirlerini suçlayarak tansiyonu yükseltti. Ayrıca, gümüş fiyatları, ABD dolarındaki zayıflık ve ABD Hazine tahvil getirilerindeki düşüşten de destek buldu; bu durum, ABD Merkez Bankası’nın faiz indirimlerine devam edeceği beklentileriyle tetiklendi. ABD’nin seçilmiş Başkanı Donald Trump’ın Çin, Meksika ve Kanada’ya önerdiği tarifelere ilişkin endişeler hafiflerken, yatırımcılar bu planlara dair daha fazla ayrıntıyı bekliyor. Teknik olarak satış baskısının sönümlendiğini söyleyebilmek için ilk etapta haftalık bazda 32 seviyesi üzerinde kapanışların görülmesi gerektiğini düşünmeye devam ediyoruz.

EURUSD

Euro, ABD tarifeleri korkuları ve zayıf Euro Bölgesi büyümesi nedeniyle Kasım ayında %3 düşerek 1,0575 dolara gerileyerek son bir yılın en kötü aylık performansını sergilemeye hazırlanıyor. Almanya ve Fransa'daki siyasi istikrarsızlık ile Avrupa Merkez Bankası'ndan (ECB) agresif faiz indirimi beklentileri, Euro'yu G10 para birimleri arasında en kötü performans gösteren para birimi haline getirdi. Şahin tonlu ECB açıklamaları ve ABD Başkanı Trump'ın diğer ticaret ortaklarına odaklanması kısa süreli bir rahatlama sağlasa da, Almanya'da durgun seyreden iş aktivitesi ve zayıf enflasyon endişeleri devam ediyor. Kasım ayında Euro Bölgesi enflasyonu %2,3'e yükselirken, çekirdek enflasyon %2,7’de sabit kaldı ve bu durum ECB’nin daha fazla faiz indirimi yapacağı beklentilerini güçlendirdi. Politika yapıcılar arasında görüş ayrılığı devam ediyor; güvercinler faizlerin hızlıca nötr seviyelere çekilmesini savunurken, şahinler yapışkan enflasyon ve jeopolitik belirsizliklerin risklerine dikkat çekiyor. Yatırımcılar giderek zayıflayan bir Euro’ya oynuyor ve Euro'nun dolar karşısında pariteye inmesi giderek daha olası bir senaryo olarak görülüyor.

Teknik olarak 1.0600 seviyesi altında fiyatlanmaya devam ettikçe paritede satıcılı seyrin süreceğini düşünmeye devam etmekle beraber 1.0400 – 1.0300 aralığının tepki hareketleri için uygun bir destek görevi göreceği kanısındayız.

WTI

Cuma günü WTI ham petrol vadeli işlemleri varil başına 69 dolar civarında seyrini sürdürdü. Piyasalar, İsrail ve Hizbullah’ın ateşkes anlaşmasını ihlal ettiklerine dair karşılıklı suçlamalarını değerlendirdi. Bu gelişmeler, ateşkesin yürürlüğe girmesinden sadece bir gün sonra gerçekleşerek petrol fiyatlarına bir miktar risk primi eklenmesine neden oldu. Bu risk primine katkıda bulunan bir diğer unsur ise, Başkan Putin'in, Moskova'nın enerji altyapısına yönelik son geniş çaplı saldırısının ardından Ukrayna'ya nükleer kapasiteli balistik füze ile yeni bir saldırı düzenleyebilecekleri uyarısı oldu.

Yine de yatırımcılar temkinli davranarak, OPEC+’ın dört gün ertelenen kritik toplantısı öncesinde üretim planlarına dair daha fazla bilgi edinmeyi bekliyor. Yeniden 5 Aralık’ta yapılması planlanan toplantıda üretici grup, arzı yeniden artırma veya küresel piyasaların aşırı arzdan kaçınması için üretim kesintilerini 2025’e kadar uzatma konusunu tartışacak. Tüm bu gelişmelere rağmen petrol, hafta genelinde yaklaşık %3’lük bir düşüşle kapandığını gördük.

Teknik olarak 72 seviyesi altında satıcılı seyrin devam edebileceğini düşünmekle beraber 65,00 – 69,00 dolar seviyesi aralığının tepki yükselişleri için uygun destek bölgesi olduğu kanısındayız.