27.01.2025Yurt Dışı Piyasa Bülten

NCM Araştırma Yurt Dışı Piyasa Bülteni

Piyasalar ve Volatilite: Gelecek Hafta Ne Getirecek?

    Geçtiğimiz hafta Başkan Trump’ın tarifelerle ilgili herhangi bir duyuru yapmaması ve bunun yerine 500 milyar dolarlık yapay zeka altyapı yatırımı gibi büyüme odaklı projeler açıklaması piyasalara olumlu yansıdı. Bu projelerin OpenAI, Oracle ve Softbank gibi devlerle birlikte yürütüleceği belirtiliyor. S&P 500 endeksi haftayı %2'ye yakın bir yükselişle 6.118 seviyesinde, tüm zamanların zirvesinde tamamladı. Ancak bu büyüme adımları, uzun vadede enflasyonist baskıları artırabilir ve bu durum Fed’in para politikası kararlarını daha kritik hale getirebilir.

    Bitcoin de haftanın dikkat çeken varlıklarından biri oldu. Yeni yönetimin 'kripto dostu' politikalarına dair beklentilerle 109.000 doları aşarak rekor kırdı. Meta Platforms ise yapay zeka yatırımlarını 65 milyar dolara çıkaracağını açıkladı ve bu haber hisseye %1,5'lik bir artış getirdi. Ancak, Buffett Göstergesi gibi piyasa değerleme metriklerinin tarihi zirvelere ulaşması, dikkatli olunması gerektiğini işaret ediyor.
    Önümüzdeki hafta piyasalar daha hareketli geçebilir. FOMC toplantısı, mega-cap teknoloji şirketlerinin bilançoları ve Cuma günü açıklanacak PCE fiyat endeksi, volatiliteyi artırabilecek başlıca faktörler arasında. Mega-cap teknoloji şirketlerinin güçlü gelir beklentileri, özellikle “haberi sat” etkisini devreye sokabilir. Bununla birlikte, tahvil getirilerindeki düşüş gibi olumlu gelişmeler, yeni rekor seviyelere zemin hazırlayabilir.
Sonuç olarak, önümüzdeki hafta için temel senaryomuz 'volatilitede artış” ancak hafif satıcılı bir piyasa hareketi de ihtimal dahilinde. Büyük teknoloji şirketlerinden gelecek güçlü sinyaller, bu senaryoyu kolayca tersine çevirebilir. Piyasalarda yön arayışının devam edeceği bir hafta bizleri bekliyor.

S&P 500 Endeksi

Dow Jones Industrials Endeksi

S&P 500 ve DJI Teknik Görünüm

 S&P 500 (SPX) Endeksinde; S&P 500, bu hafta yaklaşık %2 kazançla 6.118 ile yeni bir kapanış rekoru kırdı. Ancak, son yedi işlem gününde %4,6 yükselerek kısa vadede aşırı alım bölgesine girdi. Bu durum bir düzeltme zamanlaması vermezken, işlem perspektifinden önemli bir sinyal olarak değerlendiriliyor. Endeksin piyasa değerinin %30’unu oluşturan 'Muhteşem 7' hisselerinden dördünün (AAPL, META, MSFT, TSLA) gelecek hafta bilanço açıklaması, kısa vadeli yönü belirleyecek. Teknik olarak kısa vadede belirsizlik görülse de uzun vadeli görünüm olumlu.

Dow Jones Endeksinde; Dow Jones Endeksinde geçtiğimiz hafta boyunca yükseliş ivmesinin korunduğunu takip ettik. Haftalık kapanışı %2,25 yükselerek 44.424 seviyesinden gerçekleştiren endeksteki teknik görünümün diğer ana endekslere kıyasla bir miktar daha pozitif ayrıştığı söylenebilir. 44.300 seviyesi üzerinde günlük kapanışların alınmaya devam etmesi endekste görülen en yüksek seviyeleri tekrardan hedef haline getirecektir.

Önemli Şirket Haberleri ve Beklentiler

    1. AAL: American Airlines, 1Ç görünümünde -0,20$ ila -0,40$ zarar beklentisiyle analist tahminlerini kaçırmasının ardından piyasa öncesinde yaklaşık %7 düşüş yaşadı. Ancak 4Ç düzeltilmiş EPS'si 0,86$, gelir ise 13,66 milyar $ ile beklentileri aştı.
    2. EA: Electronic Arts, EA Sports FC ve 'Dragon Age' serisindeki zayıf performans nedeniyle yıl sonu gelir tahminini düşürdü. Hisseler saatler sonrası işlemlerde %7 geriledi.
    3. WBD, CMCSA: CNN, dijital operasyonlara odaklanmak için yüzlerce çalışanın işten çıkarılacağını açıkladı. NBC News de daha küçük çaplı işten çıkarmalar planlıyor.
    4. AAPL, GOOGL: İngiltere rekabet otoritesi, Apple ve Google’a mobil pazar hakimiyeti iddiasıyla antitröst soruşturması başlattı.
    5. META: Instagram, içerik üreticilere ayda 10.000-15.000 $ teklif ederek, TikTok rakibi Reels’e özel içerik çekmeye teşvik ediyor.
    6. AMZN: Amazon, sendikalaşma girişimlerinin ardından Quebec operasyonlarını kapatarak 1.700 çalışanını işten çıkarıyor.
    7. STLA: Stellantis, Belvidere fabrikasını yeniden açarak 1.500 sendikalı işçiyi işe alacak. ABD'deki diğer tesislere de yatırım planlanıyor.
    8. MSFT: LinkedIn, Premium kullanıcı mesajlarını izinsiz yapay zeka eğitiminde kullandığı iddiasıyla dava edildi. Davacılar kullanıcı başına 1.000$ tazminat talep ediyor.
    9. WMT: Walmart, mağaza yöneticilerinin maaşlarını 600.000 $ üzerine çıkarırken, diğer çalışanlara yönelik bazı ücret kesintileri yapıyor.
    10. MKC: McCormick, Çin'deki yüksek pazarlama giderleri nedeniyle yıllık satış ve kâr büyümesinde zayıflık öngörüyor. Hisseler piyasa öncesinde %1,4 düştü.
    11. BR: Broadridge, Hindistan'da genişlemeye giderek önümüzdeki üç yıl içinde 1.400 yeni istihdam sağlayacak.

    Nasdaq 100 Endeksi

    Almanya DAX Endeksi

    Nasdaq 100 Endeksi Teknik Görünüm

    Nasdaq 100 Endeksinde;  Nasdaq 100 endeksi alıcılı geçen bir haftanın ardından, haftalık kapanışı yüzde 1,55 yukarıda 21.774 seviyesinden gerçekleştirdi Teknik olarak 22 günlük basit hareketli ortalama üzerinde kapanış alınmasını kısa vadede yükselişin devamı için olumlu buluyoruz. Bununla beraber önümüzdeki hafta boyunca 22 bin seviyesini önemli bir direnç seviyesi olarak izlemeye devam ediyor olacağız. Bu seviye üzerinde günlük kapanışlar alınmadıkça endeksin satış baskısı altında kalabileceği unutulmamalıdır.

    Geçen Hafta En Çok Değer Kazananlar

    Geçen Hafta En Çok Değer Kaybedenler

    Bu Hafta Açıklanacak Bilançolar

    Haftalık Temettü Takvimi

    FOREX PİYASALARI ÖZETİ

    ALTIN

    GÜMÜŞ

    EUR/USD

    WTI

    ÜRÜN BAZLI HAFTALIK DEĞERLENDİRME

    ALTIN

    Altın, zayıflayan dolar ve ABD Başkanı Trump'ın faiz indirimi çağrısıyla birlikte, Cuma günü ons başına 2.770 dolar seviyesini aşarak Ekim'den bu yana en yüksek seviyesini gördü ve rekor seviye olan 2.790 dolara yaklaştı. Davos'taki Dünya Ekonomik Forumu'na video aracılığıyla hitap eden Trump, doğrudan Fed'i hedef almadan faiz indirimi talebini vurguladı. Ayrıca, Trump’ın tarifeleri ve göç politikalarının etkilerine dair belirsizlik, yatırımcıları güvenli liman varlıklarına yöneltti. Japonya Merkez Bankası beklendiği gibi faiz artırırken, Fed'in önümüzdeki hafta faizleri sabit tutması, Avrupa Merkez Bankası'nın ise indirime gitmesi bekleniyor. Altın, haftalık bazda üst üste dördüncü kazancını kaydetmeye hazırlanıyor.

    GÜMÜŞ

    Gümüş fiyatları, ABD Başkanı Trump'ın Fed’e faiz indirimi çağrısı yapmasının ardından Cuma günü ons başına 30,70 doların üzerine çıkarak altı haftanın zirvesine yaklaştı. Fed’in gelecek haftaki toplantıda faizleri sabit tutması beklenirken, piyasalarda Temmuz’da bir indirim ve yıl sonuna kadar bir başka indirim ihtimali öne çıkıyor. Trump'ın agresif tarifelerden kaçınması doları zayıflatırken, güvenli liman metallere olan talebi artırdı. Ayrıca Londra depolarındaki arz endişeleri ve özellikle imalat sektöründen gelen güçlü endüstriyel talep, gümüş için olumlu görünümü destekliyor.

    EURUSD

    Euro, ABD Başkanı Trump'ın evrensel tarifeler konusunda yumuşaması ve faiz indirimi çağrısının ardından zayıflayan doların etkisiyle 1,05 dolar seviyesine yaklaşarak bir aydan uzun sürenin en yüksek seviyesini gördü. Euro Bölgesi ve Almanya için açıklanan PMI verileri, özel sektör faaliyetlerinin toparlanma sinyalleri vermesi ve imalat daralmasının hafiflemesiyle iyimserlik yarattı. Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) önümüzdeki hafta politika faizinde 25 baz puanlık bir indirim yapması beklenirken, yılın geri kalanına ilişkin ek indirim sinyalleri yatırımcılar tarafından yakından izleniyor.

    WTI

    WTI petrol fiyatları, üst üste altı günlük düşüşün ardından varil başına 74 dolar seviyesine geriledi ve haftalık bazda %3'ten fazla kayıpla Kasım’dan bu yana en büyük düşüşünü yaşadı. Davos’ta konuşan Trump, Suudi Arabistan ve OPEC’i petrol fiyatlarını düşürmeye çağırırken, ABD üretimini artırma planlarını açıkladı. Aynı zamanda Çin, Kanada ve Meksika’ya tarifeler uygulama tehdidi, küresel ekonomik büyüme ve petrol talebine dair endişeleri artırdı. EIA verilerine göre, ABD ham petrol stokları geçen hafta 1 milyon varil azalarak dokuzuncu kez düşüş kaydetti ve beş yıllık mevsimsel ortalamanın altına indi. Ancak, benzin stokları yükselmeye devam etti.


    HAFTALIK YURTDIŞI HİSSE ÖNERİLERİMİZ

    Ücretsiz Bülten Üyeliği için kayıt olabilirsiniz.

    Burada yer alan tüm bilgi, yorum ve tavsiyeler; yatırımcıları bilgilendirmek amacı ile NCM Investment Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır. Burada yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeler; hukuki veya mali tavsiye olarak yorumlanamaz veya yatırım danışmanlığı kapsamında değerlendirilemez. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yatırım seçenekleri, yorumlar ve tavsiyeler; kişisel görüşlere dayanmakta olup bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.