10.06.2025Yurt Dışı Piyasa Bülten

NCM Araştırma Yurt Dışı Piyasa Bülteni

Piyasalarda Güçlü İstihdam Rüzgarı: Hedef Yeniden Zirve


    Piyasalar bu hafta yeniden yükselişe geçti. Güçlü ekonomik veriler ve yatırımcı iyimserliği, ticaret anlaşmazlıklarından kaynaklanan belirsizliklerin önüne geçti. Özellikle beklenenden iyi gelen istihdam verisi, hisse senetlerine güçlü bir destek sağladı.
    Geçtiğimiz hafta nötr hatta hafif satıcılı bir seyir beklenirken, S&P 500 endeksi haftalık bazda %1,6 değer kazandı. Bu artışın büyük kısmı, cuma günü açıklanan tarım dışı istihdam verisinin piyasa beklentilerini aşmasıyla gerçekleşti. İstihdamdaki güçlenme, tüketici harcamaları ve ekonomik büyüme açısından olumlu sinyaller verdi. Öte yandan, ABD ile Çin arasındaki ticaret görüşmeleri belirsizliğini korurken, liderler arasında gerçekleşen son temaslar kısa vadede piyasaları rahatlattı. Avrupa cephesinde de ticaret müzakerelerinde ilerleme sinyalleri verildi, ancak somut bir anlaşma henüz yok.
    Piyasalarda dikkat çeken bir diğer gelişme ise Tesla CEO’su Elon Musk ile ABD Başkanı Trump arasında yaşanan sosyal medya polemiğiydi. Bu gerilim, Tesla hisselerinde sert bir düşüşe yol açarak teknoloji hisseleri üzerinde baskı yarattı. Tahvil tarafında ise 10 yıllık ABD tahvil faizi %4,50 seviyesine yaklaşsa da, artışın arkasındaki nedenin büyüme beklentileri olması piyasalar tarafından olumlu karşılandı.
    Önümüzdeki hafta Apple’ın geliştirici konferansı ve ABD enflasyon verileri (CPI ve PPI) takip edilecek. Özellikle enflasyon rakamları ve tahvil ihaleleri piyasalar üzerinde belirleyici olabilir. Teknik göstergeler kısa vadede pozitif sinyaller üretmeye devam ederken, piyasalarda yönü belirleyecek temel riskler arasında sürpriz bir enflasyon artışı, başarısız tahvil ihaleleri ve olası yeni bir ticaret gerginliği yer alıyor. Ancak mevcut görünüm, hisse senedi piyasaları açısından temkinli iyimserliği destekliyor.

S&P 500 Endeksi Teknik Görünüm

Dow Jones Sanayi Endeksi (DJI) Teknik Görünüm

S&P 500 Endeksinde:
    S&P 500 endeksi bu hafta yükselişini sürdürerek, tarihi zirvesine yalnızca %3 mesafede kalmaya devam ediyor ve piyasada adeta bir 'erime-yükselişi' havası hâkim. Küresel ticarete dair belirsizliklere ve olası ekonomik etkilerine rağmen bu denli güçlü bir duruş sergilemesi dikkat çekici. Ancak çok kısa vadede, endeksin 6.000 puan seviyesini aşmakta zorlandığı görülüyor. Bu noktada belirgin bir teknik direnç olmasa da, büyük ve yuvarlak rakamlar etrafında psikolojik bir duraksama yaşanması oldukça yaygın.


NASDAQ Endeksinde:
    ABD borsaları pazartesi günü, Londra’da başlayan ABD-Çin ticaret görüşmelerinin tarifelerde yumuşama umudunu canlandırmasıyla genel olarak yükselişle kapandı Nasdaq %0,3 değer kazandı. Hazine Bakanı Scott Bessent’in Çinli yetkililerle nadir toprak elementleri ve ihracat kısıtlamalarının gevşetilmesi üzerine yaptığı görüşmeler, piyasalarda iyimserliği artırdı Teknik olarak endeksin 21.400 seviyesi üzerinde fiyatlanmaya devam etmesi halinde zirveye doğru yükselişini sürdürmesi beklenebilir.

Önemli Şirket Haberleri ve Beklentiler

  • GOOGL – Google davasında sona gelindi: ABD Adalet Bakanlığı'nın antitröst davasında kapanış konuşmaları bugün yapılacak. Chrome’un satılması ve Apple ile 20 milyar dolarlık varsayılan arama motoru anlaşmasının sonlanması gündemde.
  • DELL – Dell, ABD Enerji Bakanlığı'nın yeni yapay zekâ süper bilgisayarı ihalesini kazandı; Nvidia çipleri kullanılacak. HP karşısında önemli bir pazar kazanımı.
  • BA – Boeing, Temmuz itibarıyla Çin’e uçak teslimatlarına yeniden başlayacak. 737 Max üretimi yıl sonuna kadar aylık 47'ye çıkarılabilir.
  • META – Meta, Anduril ile ortaklaşa ABD Ordusu için yapay zekâ destekli VR/AR savaş gözlükleri geliştirecek. 100 milyon dolarlık savunma ihalesine teklif verildi.
  • PLTR – Palantir, Trump sonrası 900 milyon doları aşan federal sözleşmelerle büyüyor. Ancak vatandaş verilerinin tekilleştirilmesi tartışma yaratıyor.
  • NYT / AMZN – New York Times, Amazon ile içerik lisans anlaşması yaptı. Amazon, AI modellerini eğitmek için arşiv erişimi kazandı.
  • SNPS – Synopsys, yeni ABD ihracat yasakları sonrası Çin satışlarını durdurdu ve tahminlerini askıya aldı.
  • JOBY – Joby Aviation, Toyota’dan gelen 250 milyon dolarlık ödeme sonrası %29 yükseldi. Toplam yatırım 500 milyon dolar.
  • DIS – Disney+ ve Hulu, müşteri sadakatini artırmak için indirimler ve ödüller içeren yeni “Perks” programını başlattı.

NASDAQ Endeksi

Almanya DAX Endeksi

Geçen Hafta En Çok Değer Kazananlar

Geçen Hafta En Çok Değer Kaybedenler

Bu Hafta Açıklanacak Bilançolar

Haftalık Temettü Takvimi

FOREX PİYASALARI ÖZETİ

ALTIN

GÜMÜŞ

EUR/USD

WTI

ÜRÜN BAZLI HAFTALIK DEĞERLENDİRME

ALTIN

    Altın fiyatları, iki günlük düşüşün ardından pazartesi günü 3.310 dolar seviyelerinde dengelendi. Piyasalar, ABD ile Çin arasında Londra’da gerçekleşecek ikinci tur ticaret görüşmelerine odaklandı. Perşembe günü Trump ve Şi arasında yapılan görüşmenin ardından, iki ülkenin müzakerecileri çözüm arayışına devam ediyor. Cuma günü açıklanan güçlü istihdam verileri ise ABD ekonomisine dair endişeleri bir miktar azalttı ve Fed’den beklenen faiz indirimi olasılığını zayıflattı. Öte yandan, Ukrayna’nın sürpriz hava saldırılarının ardından Rusya’nın Kiev’e yönelik yoğun İHA ve füze saldırısı bölgedeki gerilimi artırdı.

GÜMÜŞ

    Küresel ekonomik belirsizlikler ve ticaret gerilimleri nedeniyle güvenli liman talebinin artmasıyla birlikte gümüş fiyatları pazartesi günü 13 yılı aşkın sürenin zirvesi olan 36 doların üzerine çıktı. Altının zayıf performansı, yatırımcıların alternatif değerli metallere yönelmesine yol açarken, gümüş de bu eğilimden olumlu etkilendi. Londra’da başlayacak yeni ABD-Çin ticaret görüşmeleri öncesinde piyasalar temkinli seyrederken, Çin’in beklentilerin altında kalan ihracat verileri risk iştahını azalttı. Öte yandan, sanayi kullanımının özellikle güneş enerjisi sektöründe güçlü kalması da gümüşe destek sağladı. Silver Institute verilerine göre, 2024’te küresel gümüş arzı talebin %15 gerisinde kaldı ve bu yıl da benzer bir açık bekleniyor.

EURUSD

    Euro, ABD-Çin ticaret görüşmelerine dair iyimserlikle 1,14 dolar seviyesinin üzerine çıkarak 5 Haziran’da görülen altı haftalık zirveye yaklaştı. Londra’da gerçekleşen müzakerelerde nadir toprak elementleri ve ileri teknoloji ürünleri öne çıkan başlıklar arasında yer alıyor. Avrupa Merkez Bankası’nın geçtiğimiz hafta faizleri 25 baz puan indirerek Kasım 2022’den bu yana en düşük seviyeye çekmesi ve 2025-2026 enflasyon tahminlerini aşağı yönlü revize etmesi para politikasına dair beklentileri şekillendiriyor. Ancak banka, gevşeme döngüsünün sonuna yaklaşılmış olabileceğine işaret ederek daha temkinli bir duruş sergiledi.

WTI 

    WTI ham petrol vadeli kontratları, ABD-Çin ticaret görüşmelerine dair iyimserlik ve mevsimsel talep artışıyla birlikte pazartesi günü varil başına 64.3 dolara yükselerek son iki ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Trump ve Şi’nin son telefon görüşmesinin ardından Londra’da bir araya gelen müzakereciler, ticaret gerilimlerinin azalabileceği yönünde umutları artırdı. Yaz seyahat sezonunun yaklaşması da yakıt talebini destekleyerek fiyatları yukarı çekiyor. Öte yandan, Rusya’nın Ukrayna’daki hedeflere yönelik yoğun saldırıları, enerji piyasalarında jeopolitik riskleri yeniden gündeme taşıdı. Arz cephesinde ise Suudi Arabistan, OPEC+ kapsamında ağustos ayında günlük en az 411 bin varil üretim artışı için baskı yaparken, eylül ayında ek artış ihtimali de masada.


HAFTALIK YURT DIŞI HİSSE ÖNERİLERİMİZ

Ücretsiz Bülten Üyeliği için kayıt olabilirsiniz.

Burada yer alan tüm bilgi, yorum ve tavsiyeler; yatırımcıları bilgilendirmek amacı ile NCM Investment Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır. Burada yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeler; hukuki veya mali tavsiye olarak yorumlanamaz veya yatırım danışmanlığı kapsamında değerlendirilemez. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yatırım seçenekleri, yorumlar ve tavsiyeler; kişisel görüşlere dayanmakta olup bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.