16.06.2025Yurt Dışı Piyasa Bülten

NCM Araştırma Yurt Dışı Piyasa Bülteni

Ticaret Masasından Savaş Alanına: Odağını Değiştiren Piyasalar

    Geçtiğimiz hafta teknik göstergelere dayanarak pozitif beklentileri öne çıkarmıştık. Ancak haftanın ortasına kadar S&P 500 endeksi neredeyse yerinde saymaya devam etti. Sonrasında ise düşüş İsrail’in İran’a yönelik önleyici bir saldırı gerçekleştirmesiyle başladı. İsrail Başbakanı Netanyahu, bu saldırının İran’ın nükleer faaliyetlerini durdurmaya yönelik olduğunu vurgularken, operasyonların süreceğini açıkladı. Bu gelişme, küresel risk algısını artırırken petrol fiyatlarını da %7 civarında yukarı taşıdı.

    Jeopolitik gerilimin yanı sıra ABD-Çin hattında diplomatik hareketlilik yaşanmaya devam etti. Londra’da gerçekleşen görüşmeler sonrası iki ülke arasında nadir toprak elementleri ve öğrenci vizeleri konusunda geçici bir uzlaşma sağlandı. Çin, ihracat lisanslarını sadece altı aylığına geçerli kılarken, bu adımın stratejik dengeleri nasıl etkileyeceği izlenmeye devam edilecek. Ekonomik cephede ise enflasyon verileri piyasaları bir nebze rahatlattı. Tüketici ve üretici fiyatları beklentilerin altında kalırken, bu durum Fed’in faiz indirimine zemin hazırlayabilir. Öte yandan, küçük işletme güveni ve tüketici hissiyatı da toparlanma sinyalleri verdi.

    Orta vadeli yükseliş trendi teknik olarak sürse de, kısa vadede momentumda bir zayıflama söz konusu. Artan jeopolitik tansiyon ve yükselen enerji fiyatları, Fed’in yakın zamanda faiz indirimi yapma olasılığını azaltıyor. Bu nedenle yatırımcılar, önümüzdeki hafta açıklanacak perakende satış verileri ve Fed Başkanı Powell’ın açıklamalarına odaklanacak. Orta Doğu’daki gelişmelerin belirsizliği nedeniyle gelecek haftaya dair net bir öngörüde bulunmak şu aşamada güç. Ekonomik etkileri zamanla daha net anlaşılacak olsa da, piyasalarda temkinli duruşun korunması gerektiği açık.

S&P 500 Endeksi Teknik Görünüm

Dow Jones Sanayi Endeksi (DJI) Teknik Görünüm

S&P 500 Endeksinde:

    S&P 500 endeksi bu hafta da yukarı yönlü seyrini sürdürdü; ancak İsrail’in İran’a yönelik saldırıları sonrası haftayı hafif negatif tarafta kapattı.. Endeks psikolojik 6.000 seviyesini aşarak Şubat ayındaki 6.144 rekor kapanışın yaklaşık %2 altına yerleşti. Teknik açıdan genel görünüm hâlâ olumlu; ancak RSI göstergesindeki hafif negatif uyumsuzluk, yükseliş ivmesinin yavaşladığına işaret ediyor. Orta vadeli yükseliş trendi korunuyor olsa da, son dönemdeki %20’lik hızlı toparlanma göz önünde bulundurulduğunda, önümüzdeki iki haftalık süreçte temkinli olmakta fayda var.

Dow Jones endeksinde:

    Dow Jones endeksi, S&P’ye benzer şekilde hafta başında nötr bir görünüm sergilese de Bölgesel jeopolitik riskler sonrası bir miktar geri çekilme görüldü. endeks 42.197 seviyesinden haftayı tamamladı. Teknik göstergeler, özellikle RSI’daki düşüş ve kısa vadeli ortalamaların üzerinde kalması, momentumun yavaşladığını ama trendin hâlâ boğa yönünde olduğunu gösteriyor. Orta vadede yükseliş eğilimi sağlam görünse de, son dönemde yüzde 20’ye yakın yükseliş yaşandığı için önümüzdeki iki hafta içinde biraz temkinli olmak faydalı olabilir.

Önemli Şirket Haberleri ve Beklentiler

  • GOOGL: OpenAI, yapay zeka altyapısı için Google Cloud ile anlaştı; Google hisseleri %2,1 yükseldi.
  • MSFT: OpenAI'nin Google'a yönelmesiyle Microsoft hissesi %0,6 düştü.
  • UNFI: United Natural Foods’a yapılan siber saldırı, Whole Foods (AMZN) tedarikini aksattı; UNFI hisseleri %17 geriledi.
  • BA: Boeing, Mayıs ayında 303 sipariş ve 45 teslimatla güçlü bir ay geçirdi; 737 MAX üretim hedefi karşılandı.
  • SBUX: Starbucks, 2026’da Microsoft Azure/OpenAI tabanlı yapay zekâ asistanı getiriyor; yeni vardiya modeli eylül itibarıyla tüm Kuzey Amerika mağazalarında.
  • TSLA: Tesla, 22 Haziran’da Austin, Teksas’ta 10-20 Model Y araçla robotaksi testlerine başlıyor.
  • GOOGL: Google, Search ve Ads dahil bazı bölümlerde maliyet düşürme kapsamında gönüllü işten çıkarmalar sunuyor.
  • AMZN / VZ / RL / X: X (eski Twitter), reklamverenleri dava tehdidiyle geri kazandı; 2025 gelir beklentisi yükseldi.
  • PSNY: Polestar, Ekim’den itibaren Fransa’da elektrikli araç teslimatına başlıyor; E.U. pazarına odaklanıyor.

NASDAQ Endeksi

Almanya DAX Endeksi

Geçen Hafta En Çok Değer Kazananlar

Geçen Hafta En Çok Değer Kaybedenler

Bu Hafta Açıklanacak Bilançolar

Haftalık Temettü Takvimi

FOREX PİYASALARI ÖZETİ

ALTIN

GÜMÜŞ

EUR/USD

WTI

ÜRÜN BAZLI HAFTALIK DEĞERLENDİRME

ALTIN

Cuma günü altın fiyatları yüzde 1’in üzerinde artarak 3.420 doların üzerine çıktı. Bu yükselişte, Orta Doğu’da tırmanan gerilimler ve ekonomik belirsizliklerin etkisi büyük oldu. İsrail’in İran’ın nükleer altyapısına yönelik gerçekleştirdiği önleyici saldırı, bölgedeki çatışma riskini artırırken güvenli liman talebini körükledi. Aynı zamanda ABD Başkanı Trump’ın ticaret ortaklarına yönelik gümrük vergisi tehdidi ve bu konudaki belirsizlikler piyasaları tedirgin etti. Öte yandan, hafta içinde açıklanan zayıf enflasyon verileri, Fed’in faiz indirimi beklentilerini güçlendirdi ve faiz getirisi olmayan altına olan ilgiyi artırdı.

GÜMÜŞ

Gümüş fiyatları, 13 yılın zirvesine ulaştıktan sonra kar satışlarının etkisiyle 36 dolar seviyelerine geriledi. Ancak bu düşüşe rağmen, güçlü sanayi talebi, süregelen arz sıkıntıları ve ekonomik belirsizlik ortamında güvenli liman olarak görülmesi gümüşü desteklemeye devam ediyor. Özellikle güneş enerjisi, elektronik ve elektrikli sistemlerdeki hayati rolü, küresel talebin yarısından fazlasını oluşturuyor. Arz tarafında ise piyasa beşinci yıl üst üste yapısal açıkla karşı karşıya; yine de Silver Institute, bu açığın 2025'te yüzde 21 daralmasını öngörüyor. Öte yandan, ABD'de mayıs ayı enflasyon verilerinin beklentilerin altında kalması, Fed’in eylülde faiz indirimine başlayabileceği beklentilerini güçlendirerek değerli metallere ek destek sağladı.

EURUSD

Orta Doğu’daki gerilimin küresel piyasaları sarsmasıyla euro, 12 Haziran’da gördüğü 1,163 seviyesinden 1,15 dolara kadar geriledi. İsrail’in İran’ın nükleer tesislerine ve kritik isimlerine düzenlediği saldırılar, bölgesel çatışma ihtimalini artırdı. Tahran ise yüzlerce insansız hava aracıyla karşılık vererek misillemenin sürebileceği uyarısında bulundu. Para politikası cephesinde ise Avrupa Merkez Bankası’nın genişlemeci adımlarına ara verebileceği sinyalleri, euroyu desteklerken; ABD'de zayıf gelen enflasyon verileri ve artan ticaret gerilimi, Fed’in eylülde faiz indirimi yapabileceği beklentilerini güçlendirdi ve doların zayıflamasına neden oldu.

WTI 

Cuma günü WTI ham petrol vadeli kontratları, Orta Doğu’daki gerilimin tırmanmasıyla yüzde 7,2 artarak varil başına 72 doların hemen altına yerleşti. İsrail’in İran’a yönelik saldırısı ve Tahran’ın misilleme açıklamaları, daha geniş bir çatışma endişesini artırdı. Her ne kadar saldırılar doğrudan petrol altyapısını hedef almasa da, İran’ın Hürmüz Boğazı üzerindeki stratejik konumu nedeniyle yatırımcılar temkinli. Nisan ayında İran’ın günlük ham petrol üretimi 3,3 milyon varil düzeyindeydi ve bu da bölgenin küresel enerji arzındaki önemini vurguluyor. Öte yandan, Uluslararası Enerji Ajansı’nın açıkladığı son veriler, ABD ham petrol stoklarında beklenenden daha büyük bir düşüşe işaret ederek talebin güçlü kaldığını gösterdi. Artan jeopolitik risklere rağmen IEA, 1,2 milyar varillik acil durum rezervine sahip olduğunu ve gerekirse piyasaya müdahale edebileceğini belirtti.


HAFTALIK YURT DIŞI HİSSE ÖNERİLERİMİZ

Ücretsiz Bülten Üyeliği için kayıt olabilirsiniz.

Burada yer alan tüm bilgi, yorum ve tavsiyeler; yatırımcıları bilgilendirmek amacı ile NCM Investment Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır. Burada yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeler; hukuki veya mali tavsiye olarak yorumlanamaz veya yatırım danışmanlığı kapsamında değerlendirilemez. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yatırım seçenekleri, yorumlar ve tavsiyeler; kişisel görüşlere dayanmakta olup bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.